Ο τύπος που χρειάζεστε: απόδοση ιδίων κεφαλαίων για να βοηθήσετε τους επενδυτές. Σημείο νεκρού σημείου της επιχειρηματικής διαχείρισης Η περίοδος απόσβεσης των ιδίων κεφαλαίων καθορίζεται από τον δείκτη

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Τα στοιχεία που παρουσιάζονται δείχνουν ότι ο ρυθμός ανάπτυξης μετοχικό κεφάλαιοΤο 2011 είναι χαμηλότερο από το 2010 λόγω επιβράδυνσης του κύκλου εργασιών κεφαλαίου, μείωσης του πολλαπλασιαστή κεφαλαίου και (κυρίως) λόγω μείωσης του μεριδίου των κεφαλαιοποιημένων κερδών.

Έτσι, μια μελέτη της κίνησης του μετοχικού κεφαλαίου έδειξε ότι είναι απαραίτητο να αυξηθεί η κεφαλαιοποίηση (επαναεπένδυση) των κερδών, επειδή συμβάλλει στην αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και στη μείωση του κόστους κεφαλαίου. Το συμπέρασμα αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό λόγω του γεγονότος ότι το κύριο μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων είναι τα κέρδη εις νέο.

2.4 Ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών

Το καθήκον της ανάλυσης των χρηματοοικονομικών δεικτών είναι να προσδιοριστεί πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από οικονομική άποψη, εάν το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας αυξάνεται ή μειώνεται και αν αντιστοιχεί η δική του κατάσταση. Οικονομικές αναλογίες, που χαρακτηρίζουν την ανεξαρτησία της επιχείρησης, καθιστούν δυνατό να μετρηθεί εάν ο αναλυόμενος οργανισμός είναι αρκετά σταθερός οικονομικά.

Έτσι, η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης καθορίζεται από τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα.

Οικονομική ουσίαΗ χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης έγκειται στην παροχή των αποθεματικών και του κόστους της με τις πηγές σύστασής τους, δηλ. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης συνεπάγεται χρηματοδότηση από ίδια κεφάλαιά της.

Για να αναλύσετε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, είναι απαραίτητο να υπολογίσετε έναν τέτοιο δείκτη ως δικό σας κεφάλαιο κίνησης(τύπος 1.2.8):

ΣΟΚ 2010 = 470685-273393=197292 χιλιάδες ρούβλια,

ΣΟΚ 2011 = 584000-245261=338739 χιλιάδες ρούβλια.

Υπολογισμός συντελεστών που χαρακτηρίζουν οικονομική σταθερότητα JSC "Vesenny" για την περίοδο 2010-2011. παράγονται με βάση τους τύπους (1.2.9-1.2.13) και παρουσιάζονται στον πίνακα 2.4.1.

Πίνακας 2.4.1

Υπολογισμός των συντελεστών που χαρακτηρίζουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της OJSC "Vesenny" για την περίοδο 2010-2011.

Συντελεστής			Απόλυτη αλλαγή	Συμπεριλαμβανομένων λόγω
				Ίδιο κεφάλαιο	Δανεισμένα χρήματα		Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία	Υπόλοιπο νόμισμα	Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Αναλογία κάλυψης αποθεμάτων και κόστους με ίδιες πηγές χρηματοδότησης
Λόγος συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων (λόγος αυτονομίας)
Λόγος χρηματοοικονομικής εξάρτησης
Δείκτης ευκινησίας μετοχικού κεφαλαίου
Συντελεστής			Απόλυτη αλλαγή	Συμπεριλαμβανομένων λόγω
				Ίδιο κεφάλαιο	Δανεισμένα χρήματα		Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία	Υπόλοιπο νόμισμα	Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
αναλογία επενδύσεων ( δικές πηγές)
Δείκτης κεφαλαιοποίησης (μόχλευση)
Ποσοστό διαθεσιμότητας ιδίων πηγών χρηματοδότησης
Αναλογία χρηματοδότησης
Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Ο κύριος δείκτης στην ανάλυση οικονομική κατάστασηείναι ο συντελεστής παροχής αποθεμάτων και κόστους με ίδιες πηγές χρηματοδότησης. Όσο υψηλότερη είναι η τιμή αυτού του δείκτη, τόσο πιο σταθερή είναι η οικονομική κατάσταση του οργανισμού. Το 2010, Koz = 0,991, αυτό σημαίνει ότι το ισοζύγιο πληρωμών της επιχείρησης έχει διαταραχθεί, αλλά παραμένει δυνατή η αποκατάσταση της ισορροπίας προσελκύοντας προσωρινά δωρεάν πηγές, για παράδειγμα, ένα αποθεματικό ταμείο. Το 2011 Κατσίκες = 1,41. Αυτό υποδηλώνει την απόλυτα σταθερή οικονομική κατάσταση του οργανισμού, γιατί Τα αποθέματα είναι λιγότερα από το ύψος του ίδιου κεφαλαίου κίνησης και καλύπτονται από σταθερές πηγές χρηματοδότησης. Παράλληλα με την αύξηση του δείκτη αυτού, αυξήθηκε και το ύψος των ιδίων πηγών χρηματοδότησης.

Ο συντελεστής αυτονομίας είναι χαμηλός, αλλά το 2011 ο συντελεστής αυτός αυξήθηκε, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Ο δείκτης χρηματοοικονομικής εξάρτησης είναι ο αντίστροφος του δείκτη συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο δείκτης δείχνει ότι το 2010 για κάθε 1 τρίψιμο. τα κεφάλαια των ιδιοκτητών αντιστοιχούν σε 0,4 ρούβλια. δανεισμένα κεφάλαια και το 2011 - 0,3 ρούβλια. Η μείωση αυτού του δείκτη είναι θετική τάση.

Ο δείκτης ευκινησίας μετοχικού κεφαλαίου καθορίζει πόσο από τα ίδια κεφάλαια χρησιμοποιείται στις τρέχουσες δραστηριότητες και πόσο κεφαλαιοποιείται. Τυπική τιμήείναι 0,4 - 0,6. Ο συντελεστής ελιγμών του μετοχικού κεφαλαίου της OJSC "Vesenny" βρίσκεται εντός του κανονικού εύρους, το οποίο χαρακτηρίζει θετικά την επιχείρηση. Δεν χρειάζεται να αυξηθεί αυτή η αναλογία στο μέλλον.

Με βάση τον δείκτη επενδύσεων ιδίων πηγών και μακροπρόθεσμων δανείων, μπορεί να προσδιοριστεί ότι οι ίδιες πηγές και τα μακροπρόθεσμα δάνεια αποτελούν τις επενδύσεις της επιχείρησης το 2010 κατά 218,9%, το 2011 - κατά 291,8%. Αυτοί είναι εξαιρετικοί δείκτες για αυτόν τον οργανισμό, γιατί... από αυτά μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η εταιρεία επενδύει αποτελεσματικά τους οικονομικούς της πόρους.

Ο συντελεστής χρηματοοικονομικής σταθερότητας αξιολογείται επιπλέον μέσω ενός συστήματος δεικτών που χαρακτηρίζουν τη δομή του κεφαλαίου που χρησιμοποιεί η επιχείρηση από την άποψη του βαθμού χρηματοοικονομικής σταθερότητας της ανάπτυξής της την επόμενη περίοδο. Όπως δείχνουν τα στοιχεία του Πίνακα 2.4.1. Η δυναμική του δείκτη κεφαλαιοποίησης δείχνει επαρκή χρηματοοικονομική σταθερότητα της Vesenniy OJSC, καθώς αυτό απαιτεί ο λόγος αυτός να μην υπερβαίνει το 1,5. Η αξία αυτού του δείκτη επηρεάζεται από τους ακόλουθους παράγοντες: υψηλός κύκλος εργασιών, σταθερή ζήτηση για προϊόντα που πωλούνται, καθιερωμένα κανάλια προσφοράς και πωλήσεων, χαμηλό επίπεδο σταθερού κόστους.

Η αναλογία της πρόβλεψης με τις δικές της πηγές χρηματοδότησης στην υπό μελέτη περίπτωση είναι πάνω από 50%, γεγονός που υποδηλώνει την ανεξαρτησία της OJSC "Vesenny" από δανειακές πηγές κεφαλαίων στο σχηματισμό του κυκλοφορούντος ενεργητικού της.

Η αξία του δείκτη χρηματοδότησης κατά την περίοδο μελέτης είναι μεγαλύτερη από 0,7, που είναι θετικός δείκτης. Το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησης παρέχεται από δικά μας κεφάλαια.

Έτσι, οι τιμές των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, που καθορίζονται από τη δομή των δικών της πηγών χρηματοδότησης, που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, βρίσκονται εντός των συνιστώμενων ορίων, αλλά μια ανάλυση της δυναμικής δείχνει επιδείνωση σε ορισμένες από αυτές ( Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης μειώθηκε κατά 17,47% και ο δείκτης χρηματοοικονομικής σταθερότητας μειώθηκε κατά 9,9%). Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης σε αυτή την περίπτωση είναι «καλή». Αυτή η αξιολόγησηταξινομεί την οικονομική κατάσταση της Vesenniy OJSC ως δεύτερης κατηγορίας - αυτός είναι ένας οργανισμός με κανονική οικονομική κατάσταση, οικονομικούς δείκτεςγενικά, είναι πολύ κοντά στο βέλτιστο, αλλά επιτρέπονται ορισμένες υστερήσεις για μεμονωμένους συντελεστές. Αυτός ο οργανισμός είναι κερδοφόρος, αλλά υπάρχουν αλλαγές στη δομή των δικών του πηγών χρηματοδότησης.

2.5 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης ιδίων κεφαλαίων

Για την ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης ιδίων κεφαλαίων, χρησιμοποιούνται συντελεστές ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑκαι της κερδοφορίας. Η δυναμική των συντελεστών επιχειρηματικής δραστηριότητας αναλύθηκε χρησιμοποιώντας τύπους (1.2.19-1.2.20), οι οποίοι παρουσιάζονται στον Πίνακα 2.5.1.

Πίνακας 2.5.1

Δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας

Ο δείκτης δείχνει τη δραστηριότητα των κεφαλαίων σε κίνδυνο για τους μετόχους. Σημειώθηκε μείωση του κύκλου εργασιών κεφαλαίου, η οποία αντανακλά την τάση για αδράνεια μέρους των ιδίων κεφαλαίων.

Ο κύκλος εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου σε ημέρες σημαίνει ότι, ενώ άλλα πράγματα είναι ίσα, η Vesenniy OJSC απαιτεί λιγότερα κεφάλαιο κίνησης. Μια μείωση σε αυτόν τον δείκτη δείχνει ότι η κυκλοφορία γίνεται πιο γρήγορα, δηλ. το 2011, τα ίδια κεφάλαια άρχισαν να χρησιμοποιούνται πιο αποτελεσματικά.

Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό της αποτελεσματικότητας του μετοχικού κεφαλαίου είναι η κερδοφορία του, που υπολογίζεται με τον τύπο 1.2.21. Τα αποτελέσματα υπολογισμού παρουσιάζονται στον Πίνακα 2.5.2.

Πίνακας 2.5.2

Δείκτες απόδοσης μετοχών

Τα δεδομένα στον Πίνακα 2.5.2 υποδεικνύουν μια ελαφρά μείωση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων. Πρέπει να σημειωθεί ότι ο δείκτης αυτός είναι αρκετά υψηλός, δηλ. Η κερδοφορία της επιχείρησης για τους ιδιοκτήτες της είναι προφανής και για 1 ρούβλι μετοχικού κεφαλαίου υπάρχουν περίπου 70 καπίκια κέρδους.

Χρησιμοποιώντας το μοντέλο DuPont (μοντέλο παραγόντων για τον προσδιορισμό της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων - τύπος 1.2.24), προσδιορίζονται οι παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων. Για παραγοντική ανάλυσηΟι αλλαγές σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων καταρτίζονται στον Πίνακα 2.5.3.

Πίνακας 2.5.3

Εισαγωγή δεδομένων για παραγοντική ανάλυση απόδοσης ιδίων κεφαλαίων

Σύμφωνα με το μοντέλο DuPont, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων μειώθηκε την περίοδο 2010-2011. Ο υπολογισμός έγινε με τη μέθοδο της υποκατάστασης αλυσίδας και παρουσιάζεται στον συνοπτικό πίνακα 2.5.4.

Πίνακας 2.5.4

Παράγοντες μεταβολής της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 2010-2011, %

Τα τελικά στοιχεία της παραγοντικής ανάλυσης των μεταβολών της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων παρουσιάζονται στον συνοπτικό πίνακα 2.5.5.

χρηματοοικονομική ανάλυση μετοχών

Πίνακας 2.5.5

Παραγοντική ανάλυση των μεταβολών της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων για την περίοδο 2010-2011, %

Έτσι, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων μειώθηκε λόγω της αύξησης των περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με τον ισολογισμό, το 2011 σημειώθηκε αύξηση στα αποθέματα και τις απαιτήσεις.

Ο επόμενος δείκτης είναι η περίοδος απόσβεσης, δείχνει τον αριθμό των ετών κατά τα οποία οι επενδύσεις σε έναν δεδομένο οργανισμό αποπληρώνονται πλήρως. Δυναμική της περιόδου απόσβεσης των ιδίων κεφαλαίων 2010-2011. παρουσιάζεται στον πίνακα 2.5.6.

Πίνακας 2.5.6

Δείκτες της περιόδου απόσβεσης των ιδίων κεφαλαίων

Τα στοιχεία του Πίνακα 2.5.4 δείχνουν ότι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων το 2010 ήταν 1,43 έτη (1 έτος 5 μήνες), και το 2011 - 1,45 έτη (1 έτος 5,5 μήνες). Σημειώθηκε αύξηση στην περίοδο απόσβεσης του μετοχικού κεφαλαίου, γεγονός που υποδηλώνει ανεπαρκή αποτελεσματικότητα χρήσης του.

Έτσι, η αποτελεσματικότητα της χρήσης μετοχικού κεφαλαίου είναι αρκετά υψηλό επίπεδο, αλλά αυτός ο δείκτης μειώνεται λόγω της αύξησης των περιουσιακών στοιχείων, της αύξησης της περιόδου απόσβεσης των ιδίων κεφαλαίων και της μείωσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Η βάση για τη διαχείριση του μετοχικού κεφαλαίου μιας επιχείρησης είναι η διαχείριση του σχηματισμού της οικονομικοί πόροι. Προκειμένου να διασφαλιστεί η αποτελεσματική διαχείριση αυτής της διαδικασίας στην επιχείρηση, είναι απαραίτητο να αναπτυχθεί οικονομική πολιτικήμε στόχο την προσέλκυση δικών της οικονομικών πόρων από διάφορες πηγές σύμφωνα με τις αναπτυξιακές ανάγκες της επιχείρησης την επόμενη περίοδο. Η πολιτική θα πρέπει να στοχεύει στην επίτευξη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων τουλάχιστον 70%.

Η πολιτική διαχείρισης ιδίων κεφαλαίων αποτελεί μέρος της συνολικής οικονομικής στρατηγικής της επιχείρησης, η οποία συνίσταται στη διασφάλιση του απαραίτητου επιπέδου αυτοχρηματοδότησης της παραγωγικής της ανάπτυξης.

Τα ακόλουθα μπορούν να προταθούν ως μέτρα για τη βελτίωση της χρήσης των ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης:

πληρέστερη χρήση της παραγωγικής ικανότητας της επιχείρησης, βελτιώνοντας την ποιότητα και την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων, μειώνοντας το κόστος της, ορθολογική χρήσηΥλικοί, εργατικοί και οικονομικοί πόροι, μείωση του μη παραγωγικού κόστους και των απωλειών.

βελτίωση της οργάνωσης των logistics ώστε να παρέχεται αδιάκοπα η παραγωγή με τα απαραίτητα υλικών πόρωνκαι μείωση του χρόνου που δαπανάται από το κεφάλαιο στα αποθέματα·

μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων με τη μείωση των αποθεμάτων και των απαιτήσεων·

εισαγωγή αποτελεσματικό σύστημααμοιβαίοι διακανονισμοί προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί η οικονομική εκτροπή των κεφαλαίων σε εισπρακτέους λογαριασμούς.

Η επιχείρηση πρέπει να δώσει μεγάλη προσοχή στην εισαγωγή νέων, πιο προηγμένων τεχνολογιών παραγωγής με μείωση της ανθρώπινης εργασίας.

Έτσι, η εφαρμογή μέτρων για την εισαγωγή νέων τεχνολογικές διαδικασίεςη παραγωγή σάς επιτρέπει να αυξήσετε την αποτελεσματικότητα της χρήσης μετοχικού κεφαλαίου στην επιχείρηση, ειδικότερα, τους δείκτες της περιόδου απόσβεσης και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.

3.2 Πρόβλεψη δεικτών αποδοτικότητας για τη χρήση ιδίων κεφαλαίων

Για την πρόβλεψη των δεικτών αποτελεσματικότητας του μετοχικού κεφαλαίου της Vesenniy OJSC για το 2010, είναι απαραίτητο να βρεθούν οι προβλεπόμενοι δείκτες του κύκλου εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου και της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων, καθώς και να συνταχθεί μια έκθεση πρόβλεψης κερδών και ζημιών.

Για τον υπολογισμό των δεικτών πρόβλεψης απόδοσης, είναι απαραίτητο να εκτελέσετε μια σειρά ενεργειών που αποτελούνται από τα ακόλουθα στάδια:

1) Υπολογισμός της προβλεπόμενης αξίας των εσόδων από πωλήσεις προϊόντων και της προβλεπόμενης αξίας καθαρό κέρδος;

2) Κατασκευή προβλεπόμενης κατάστασης αποτελεσμάτων και προβλεπόμενου ισολογισμού με βάση τις προβλεπόμενες αξίες των εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων και τα καθαρά κέρδη.

3) Υπολογισμός προβλεπόμενων αξιών των δεικτών κύκλου εργασιών και απόδοσης ιδίων κεφαλαίων με βάση τα έντυπα αναφοράς προβλέψεων και σύγκρισή τους με δείκτες του 2011.

Για τον υπολογισμό της προβλεπόμενης αξίας των εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων, χρησιμοποιείται η τεχνική της εκθετικής εξομάλυνσης λαμβάνοντας υπόψη την τάση. Ο Πίνακας 3.2.1 παρουσιάζει τα αρχικά δεδομένα για την πρόβλεψη των εσόδων της Vesenniy OJSC.

Πίνακας 3.2.1

Αρχικά στοιχεία για την πρόβλεψη της παραγωγής της OJSC "Vesenny" στο πλαίσιο των μηνών 2010-2011. σε χιλιάδες ρούβλια

Σεπτέμβριος			Σεπτέμβριος

Με βάση τον Πίνακα 3.2.1, κατασκευάζεται ένα γράφημα για να βρεθεί η εξίσωση παλινδρόμησης:

Εικόνα 3.2.1. Γράφημα κατασκευής της εξίσωσης παλινδρόμησης της OJSC "Vesenny" για την περίοδο 2010-2011, χιλιάδες ρούβλια.

Έτσι, λαμβάνουμε την εξίσωση παλινδρόμησης y=22,584x+123090, ως αποτέλεσμα λαμβάνουμε μια εξομαλυνόμενη τιμή τάσης για περίοδο 1 μήνα b=22,584. Περαιτέρω, με βάση τον πίνακα 3.2.1. και με βάση την λαμβανόμενη τιμή του b, κάνουμε έναν πίνακα για τον υπολογισμό των προβλεπόμενων εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων για το 2010. Για τις τιμές Α και Β, επιλέχθηκαν τιμές ίσες με 0,1 και 0,3, αντίστοιχα.

Πίνακας 3.2.2

Υπολογισμός των προβλεπόμενων εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων της OJSC "Vesenny" για το 2010 σε χιλιάδες ρούβλια.

Πίνακας 3.2.3

Προβλεπόμενες αξίες εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων της OJSC "Vesenny" για το 2010 σε χιλιάδες ρούβλια.

Σεπτέμβριος

Έτσι, με βάση την τεχνική της εκθετικής εξομάλυνσης, λαμβάνοντας υπόψη την τάση, η προβλεπόμενη αξία των εσόδων της OJSC "Vesenny" για το έτος πρόβλεψης 2010 ελήφθη στο ποσό των 1.477.299 χιλιάδων ρούβλια.

Το επόμενο στάδιο της μελέτης είναι ο προσδιορισμός της εξάρτησης συσχέτισης-παλίνδρομης του καθαρού κέρδους στα έσοδα από τις πωλήσεις προϊόντων (Πίνακας 3.2.4).

Πίνακας 3.2.4

Τα αρχικά στοιχεία δίνονται για τη συσχέτιση μεταξύ καθαρού κέρδους και εσόδων από πωλήσεις προϊόντων για την περίοδο 2010-2011. ανά μήνα σε χιλιάδες ρούβλια.

	Καθαρό κέρδος (y)	Έσοδα από πωλήσεις προϊόντων (x)

Στο παράρτημα παρουσιάζονται γραφήματα της εξάρτησης των τιμών κέρδους από τα έσοδα, που λαμβάνονται με βάση τη συσχέτιση και την ανάλυση παλινδρόμησης της Vesenniy OJSC. Χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους εύρεσης της εξίσωσης παλινδρόμησης, θα βρούμε την καλύτερη εκδοχή της εξίσωσης, όπου το R2 τείνει στο 1.

Πίνακας 3.2.5

Αποτελέσματα υπολογισμών εξάρτησης συσχέτισης – παλινδρόμησης

Σύμφωνα με τον Πίνακα 3.2.5, μπορεί να φανεί ότι η γραμμική, η ισχύς και η πολυωνυμική μέθοδος θα προβλέψουν εξίσου με ακρίβεια το καθαρό κέρδος των εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων για το 2010.

Πίνακας 3.2.6

Ανάλυση προβλεπόμενων καθαρών κερδών για το 2010. σε χιλιάδες ρούβλια

	Καθαρό κέρδος
Σεπτέμβριος
	Καθαρό κέρδος

Έτσι, χρησιμοποιώντας τη γραμμική μέθοδο, ελήφθησαν 114.151,2 χιλιάδες ρούβλια. καθαρό κέρδος.

Ας πραγματοποιήσουμε συγκριτική ανάλυσηεπιχειρηματική δραστηριότητα και δείκτες απόδοσης ιδίων κεφαλαίων της Vesenniy OJSC (Πίνακας 3.2.7).

Πίνακας 3.2.7

Συγκριτική ανάλυση επιχειρηματικής δραστηριότητας και απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 2010-2011.

Με βάση τον πίνακα 3.2.7 και τον τύπο 1.2.19, θα προβλέψουμε την προβλεπόμενη αξία του μετοχικού κεφαλαίου (SC).

SK=V/OKAP=1477299/2.2.85=518350,5 χιλιάδες ρούβλια.

Ας συντάξουμε έναν πίνακα με τον υπολογισμό των προβλεπόμενων τιμών συντελεστών επιχειρηματικής δραστηριότητας και απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, χαρακτηρίζοντας την αποτελεσματικότητά του, με βάση τα έντυπα αναφοράς προβλέψεων και συγκρίνοντάς τα με δείκτες για το 2011 (Πίνακας 3.2.8).

Πίνακας 3.2.8

Προβλεπόμενες αξίες της αποτελεσματικότητας του μετοχικού κεφαλαίου της OJSC "Vesenny" για το 2011 και το έτος πρόβλεψης 2010

Δείκτης		Ρυθμός ανάπτυξης, %	πρόβλεψη 2010	Ρυθμός ανάπτυξης, %
1. Έσοδα από πωλήσεις, χιλιάδες ρούβλια.
2.Καθαρό κέρδος, χιλιάδες ρούβλια.
3. μετοχικό κεφάλαιο, χιλιάδες ρούβλια.
4.Κύκλος ιδίων κεφαλαίων σε κύκλο εργασιών
5.Κύκλος ιδίων κεφαλαίων σε ημέρες
6. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων, %

Αναλύοντας τον πίνακα με αυτούς τους δείκτες, μπορούμε να βγάλουμε τα εξής συμπεράσματα: τα έσοδα από τις πωλήσεις θα μειωθούν κατά 2,2%, αν και το 2010-2011 σημειώθηκε αύξηση 4,2%. Τα έσοδα και τα ίδια κεφάλαια θα μειωθούν επίσης κατά 2% και 11%, αντίστοιχα. Δεδομένα γεγονόταχαρακτηρίζουν αρνητική δυναμική.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών ιδίων κεφαλαίων δείχνει τη δραστηριότητα των κεφαλαίων σε κίνδυνο για τους μετόχους. Θα υπάρξει άνοδος στον ΟΚΑΠ που είναι θετικό χαρακτηριστικό.

Ο κύκλος εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου σε ημέρες σημαίνει ότι, αν και άλλα πράγματα είναι ίσα, η Vesenniy OJSC απαιτεί λιγότερο κεφάλαιο κίνησης. Μια μείωση σε αυτόν τον δείκτη δείχνει ότι η κυκλοφορία γίνεται πιο γρήγορα, δηλ. το 2010, τα ίδια κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν πιο αποτελεσματικά.

Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό της αποτελεσματικότητας του μετοχικού κεφαλαίου είναι η κερδοφορία του. Προβλέπεται μείωση αυτού του δείκτη, γεγονός που καθορίζει την ανάγκη βελτίωσης του συστήματος διαχείρισης μετοχικού κεφαλαίου της Vesenniy OJSC.

συμπέρασμα

Η βάση του ιδίου κεφαλαίου της επιχείρησης είναι το εγκεκριμένο κεφάλαιο, που καθορίζεται στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της επιχείρησης συστατικών εγγράφων. Επιπλέον, ως μέρος των ιδίων πηγών κεφαλαίων υπάρχουν σημαντικές διαρθρωτικές μονάδες όπως πρόσθετο και αποθεματικό κεφάλαιο, κέρδη εις νέον και λοιπά αποθεματικά, τα κεφάλαια των οποίων τοποθετούνται σε συγκεκριμένα ακίνητα που αποτελούν μη κυκλοφορούντα και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Μια επιχείρηση που χρησιμοποιεί μόνο δικά της κεφάλαια για την ανάπτυξή της έχει την υψηλότερη χρηματοοικονομική σταθερότητα, αλλά περιορίζει τον ρυθμό ανάπτυξής της (καθώς δεν μπορεί να εξασφαλίσει το σχηματισμό του απαραίτητου πρόσθετου όγκου περιουσιακών στοιχείων σε περιόδους ευνοϊκών συνθηκών της αγοράς) και δεν χρησιμοποιεί το οικονομικές ευκαιρίες για αύξηση των κερδών από το επενδυμένο κεφάλαιο.

Γενικά, η μεθοδολογία για την ανάλυση του μετοχικού κεφαλαίου περιλαμβάνει μελέτη των οικονομικών καταστάσεων, κατά την οποία διενεργείται διαρθρωτική ανάλυση τόσο της συνολικής αξίας του μετοχικού κεφαλαίου όσο και αξιολόγηση καθενός από τα στοιχεία του. Διενεργείται μελέτη για το μέγεθος και τη δυναμική των μεταβολών του δείκτη καθαρού ενεργητικού την τρέχουσα στιγμή. Στη συνέχεια, γίνεται αναζήτηση αποθεματικών για αύξηση (απόκτηση) μετοχικού κεφαλαίου. Προκειμένου να ληφθούν τεκμηριωμένες οικονομικές και διαχειριστικές αποφάσεις με στόχο την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, είναι απαραίτητο να γνωρίζουμε τα κύρια αποθέματα για μια τέτοια ανάπτυξη και τους τρόπους υλοποίησής τους.

Η ανάλυση των τεχνικών και οικονομικών δεικτών κατέστησε δυνατό να προσδιοριστεί ότι το επίπεδο κατάστασης της Vesenniy OJSC αντιστοιχεί σε μια δυναμικά αναπτυσσόμενη επιχείρηση με βέλτιστο επίπεδο κερδοφορίας.

Βασικά, όλη η εργασία της επιχείρησης με δικά της έξοδα βασίζεται στο κέρδος που εισπράττεται. Λαμβάνοντας υπόψη ότι το ποσό του κέρδους μιας επιχείρησης σε μελλοντικές περιόδους επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες τόσο εντός της επιχείρησης όσο και εξωτερικό περιβάλλον, τότε εάν η επιχείρηση συνεχίσει την υπάρχουσα στρατηγική της για τη διαχείριση των ιδίων κεφαλαίων της στις επόμενες περιόδους, μπορεί να οδηγήσει στο γεγονός ότι σε περίπτωση δυσμενούς συνθήκες της αγοράςΤα κεφάλαια μπορεί να μην επαρκούν ακόμη και για τη διατήρηση των τρεχουσών δραστηριοτήτων.

Μια μελέτη της κίνησης του μετοχικού κεφαλαίου έδειξε ότι είναι απαραίτητο να αυξηθεί η κεφαλαιοποίηση (επανεπένδυση) των κερδών, επειδή συμβάλλει στην αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και στη μείωση του κόστους κεφαλαίου. Το συμπέρασμα αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό λόγω του γεγονότος ότι το κύριο μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων είναι τα κέρδη εις νέο.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης μετοχικού κεφαλαίου είναι σε αρκετά υψηλό επίπεδο, αλλά αυτός ο δείκτης μειώνεται λόγω της αύξησης των περιουσιακών στοιχείων, της αύξησης της περιόδου απόσβεσης του μετοχικού κεφαλαίου και της μείωσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Η εισαγωγή μέτρων για την έναρξη λειτουργίας νέων τεχνολογικών διαδικασιών παραγωγής καθιστά δυνατή την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης μετοχικού κεφαλαίου στην επιχείρηση, ειδικότερα, των δεικτών της περιόδου απόσβεσης και της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων.

Εάν επιτευχθεί η πρόβλεψη για το 2010, θα εξουδετερωθεί ο παράγοντας υπερεκτίμησης του ποσού των περιουσιακών στοιχείων, που είχε αρνητική επίδραση στην απόδοση των ιδίων κεφαλαίων.

Κατάλογος πηγών και βιβλιογραφίας που χρησιμοποιήθηκαν

1. Αστικός κώδικας Ρωσική Ομοσπονδία: [ομοσπονδιακό. νόμος: εγκρίθηκε από το κράτος. Duma 21 Οκτωβρίου 1994: πρόσβαση στις 15 Μαρτίου 2007]. - Νοβοσιμπίρσκ: Sib. Παν. εκδοτικός οίκος, 2010. - 102 σελ.

2. Φορολογικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας: [ομοσπονδιακός. νόμος: εγκρίθηκε από το κράτος. Duma 31 Ιουλίου 1998: πρόσβαση στις 2 Σεπτεμβρίου 2010]. - M.: Yurayt Publishing House, 2010. - 745 σελ.

3. ο ομοσπονδιακός νόμοςΡωσική Ομοσπονδία «Σε εταιρείες με περιορισμένης ευθύνης» με ημερομηνία 02/08/98 Αρ. 14-FZ (με μεταγενέστερες τροποποιήσεις και προσθήκες).

4. Διάταγμα του Υπουργείου Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 22ας Ιουλίου 2010 αριθ. 67n «Σχετικά με τα έντυπα οικονομικές δηλώσειςοργανισμών» (με μεταγενέστερες τροποποιήσεις και προσθήκες).

5. Κατάσταση κερδών και ζημιών της OJSC “Vesenny” για την περίοδο 2010-2011.

6. Ισολογισμός της OJSC “Vesenny” για την περίοδο 2010-2011.

7. Arabyan, Κ.Κ. Ανάλυση λογιστικών (οικονομικών) καταστάσεων από εξωτερικούς χρήστες: ΦροντιστήριοΘλίψη UMO Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας / Κ.Κ. Αραβιανός. - M.: KnoRus, 2010. - 304 σελ.

8. Bakaev, A.S. Ετήσιες οικονομικές καταστάσεις εμπορική οργάνωση: σχολικό βιβλίο / Α.Σ. Μπακάεφ. - Μ.: Λογιστική, 2011.- 300 σελ.

9. Barilenko, V.I. Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων: Εγχειρίδιο για πανεπιστήμια / V.I. Barilenko, I.S. Κουζνέτσοφ. - M.: KnoRus, 2010. - 432 σελ.

10. Brykova, N.V. Θεωρία λογιστική: Εργαστήριο: Φροντιστήριο για αρχάριους επαγγελματική εκπαίδευση/ N.V. Μπρίκοβα. - Μ.: Ακαδημία, 2010. - 78 σελ.

11. Βόλκοβα, Ο.Ν. Ανάλυση ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑεπιχειρήσεις: Σχολικό βιβλίο. Grif Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας / O.N. Volkova, V.V. Κοβάλεφ. - Μ.: Prospekt, 2010. - 424 σελ.

12. Getman, V.G. Λογιστική: Σχολικό βιβλίο / V.G. Getman, V.E. Kerimov, Z.D. Μπαμπάεβα. - Μ.: Infra-M, 2010. - 717 σελ.

13. Gubin, V.E. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων: Εργαστήριο. Grif Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας / V.E. Gubin, O.V. Γκούμπινα. - Μ.: Φόρουμ, 2010. - 192 σελ.

14. Erofeeva, V.A. Λογιστική: Σημειώσεις διαλέξεων / V.A. Erofeeva, O.V. Τιμοφέεβα. - M.: Yurayt, 2010. - 138 σελ.

15. Zhulina, E.G. Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων: Σχολικό βιβλίο / Ε.Γ. Zhulina, N.A. Ιβάνοβα. - M.: Dashkov and K, 2010. - 272 σελ.

16. Zemskov, V.V. Αρνητικό μετοχικό κεφάλαιο: τι επηρεάζει / V.V. Zemskov // Χρηματοοικονομικές και λογιστικές διαβουλεύσεις. - 2010. - Αρ. 11. - Σελ.13-16.

17. Kevorkova, Zh.A. Σχέδιο και αντιστοιχία λογιστικών λογαριασμών / Ζ.Α. Κεβόρκοβα. - M.: KnoRus, 2010. - 571 σελ.

18. Kiseleva, G.V. Χρηματοοικονομική λογιστική: Σχολικό βιβλίο / Γ.Β. Kiseleva, L.V. Ουσάτοβα. - M.: Dashkov and K, 2010. - 522 p.

19. Kovalev, V.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση: μέθοδοι και διαδικασίες / V.V. Κοβάλεφ. - Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2011- 345 σελ.

20. Korneeva, T.A. Η θεωρία της λογιστικής σε διαγράμματα και πίνακες: Σχολικό βιβλίο / Τ.Α. Korneeva, G.A. Shatunova. - Μ.: Eksmo, 2010. - 240 σελ.

21. Kyshtymova, Ε.Α. Η έννοια του μετοχικού κεφαλαίου στα διεθνή και ρωσικά πρότυπα λογιστικής και αναφοράς / E.A. Kyshtymova //Δηλώσεις ελέγχου. - 2011. - Αρ. 3. - Σελ.12-16.

22. Leevik, Yu.S. Χρηματοοικονομική λογιστική: Σχολικό βιβλίο / Yu.S. Leevik. - Αγία Πετρούπολη: Πέτρος, 2010. - 384 σελ.

23. Liberman, Ι.Α. Ανάλυση και διάγνωση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων: Σχολικό βιβλίο / Ι.Α. Λίμπερμαν. - M.: Rior, 2010. - 220 σελ.

24. Lyubushin, N.P. Οικονομική ανάλυση ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑεπιχειρήσεις/ Ν.Π. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Ντιάκοβα. - Μ.: ΕΝΟΤΗΤΑ, 2010.

25. Pereletova, I. Χαρακτηριστικά του σχηματισμού εγκεκριμένου (μετοχικού) κεφαλαίου / I. Pereletova // Οικονομική εφημερίδα. - 2011. - Αρ. 39. - Σελ.18-20.

26. Pozhidaeva, T.A. Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων: Σχολικό βιβλίο. Θλίψη UMO Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας / T.A. Ποζιντάεβα. - M.: KnoRus, 2010. - 320 σελ.

27. Savitskaya, G.V. Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης: Σχολικό βιβλίο / G.V. Σαβίτσκαγια. - 3η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον - Μ.: INFA-M, 2004. - 425 σελ.

28. Sulitsky, V. G. Μεθοδολογία πρόβλεψης: Textbook / V. G. Sulitsky. - M.: INFRA - M, 2012. - 161 σελ.

29. Chernenko, A.F. Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων: Σχολικό βιβλίο. Σφραγίδα UMO για την κλασική πανεπιστημιακή εκπαίδευση / A.F. Chernenko, A.V. Μπασαρίνα. - Μ.: Φοίνιξ, 2010. - 285 σελ.

30. Chechevitsyna, L.N. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων: Διδακτικό βιβλίο. Grif Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας/ L.N. Τσετσεβίτσινα. - Μ.: Φοίνιξ, 2011. - 378 σελ.

31. Τσούεφ, Ι.Ν. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Σχολικό βιβλίο. Grif Υπουργείο Άμυνας της Ρωσικής Ομοσπονδίας / I.N. Chuev, L.N. Τσούεβα. - M.: Dashkov and K, 2010. - 348 p.

32. Shirobokov, V.G. Χρηματοοικονομική λογιστική / V.G. Shirobokov, Z.M. Gribanova, A.A. Γκριμπάνοφ. - M.: KnoRus, 2012. - 667 σελ.

Παράρτημα 1

Ρύζι. 1. Εξίσωση συσχέτισης-παλινδρομικής εξάρτησης καθαρού κέρδους από έσοδα - γραμμικός τύπος τάσης

Ρύζι. 2. Εξίσωση συσχέτισης-παλινδρομικής εξάρτησης καθαρού κέρδους από έσοδα - πολυωνυμικός τύπος τάσης

Ρύζι. 3. Εξίσωση συσχέτισης-παλινδρομικής εξάρτησης καθαρού κέρδους από έσοδα - λογαριθμικός τύπος τάσης

Ρύζι. 4. Εξίσωση συσχέτισης-παλινδρομικής εξάρτησης καθαρού κέρδους από έσοδα - τύπος ισχύος τάσης

Δημοσιεύτηκε στο Allbest.ru

Παρόμοια έγγραφα

Η έννοια του μετοχικού κεφαλαίου και η δομή του. Μέθοδοι ανάλυσης και αύξησης της αποτελεσματικότητας χρήσης των ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης. Ανάλυση της οργάνωσης του μετοχικού κεφαλαίου στην OJSC "Confectionery Association SladCo", τα κύρια προβλήματα χρήσης του.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 07/02/2012


Η έννοια του μετοχικού κεφαλαίου: πηγές σχηματισμού και κύρια στοιχεία. Σχηματισμός και χρήση αποθεματικών οργάνωσης. Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου, μέθοδοι προσδιορισμού της. Ανάλυση κερδοφορίας και αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας χρήσης ιδίων κεφαλαίων.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 13/01/2010


Η σημασία του μετοχικού κεφαλαίου στις δραστηριότητες ενός οργανισμού, μέθοδοι βελτιστοποίησης της δομής του. Ανάλυση του μετοχικού κεφαλαίου της KamAZ OJSC, της δυναμικής και της αποτελεσματικότητας χρήσης του. Συστάσεις για τη βελτίωση της δομής του μετοχικού κεφαλαίου.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 17/10/2013


Μορφές λειτουργίας των ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης, μεθοδολογία ανάλυσής του. Τεχνικοί και οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων του εμπορικού οίκου Agat, ανάλυση της δυναμικής και της δομής των πηγών ιδιοκτησίας, κεφαλαίου κίνησης και μετοχικού κεφαλαίου.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 15/06/2011


Οικονομική ουσία, σύνθεση και δομή του μετοχικού κεφαλαίου. Πηγές σχηματισμού και εκτίμησης της αξίας των ιδίων κεφαλαίων. Έννοια και είδη μερισματικής πολιτικής ιδίων κεφαλαίων. Στάδια ανάπτυξης μιας αποτελεσματικής πολιτικής εκπομπών μιας επιχείρησης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 14/01/2012


Η έννοια του επιχειρηματικού κεφαλαίου, ανάλυση δομής, σύνθεσης και δυναμικής, αποτελεσματικότητα χρήσης. Εκτίμηση της βέλτιστης αναλογίας ιδίων κεφαλαίων και χρέους σε μια επιχείρηση. Βελτίωση της διαχείρισης της οικονομικής δομής του οργανισμού.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 17/10/2009


Η ουσία της κεφαλαιακής δομής, η έννοια της διαχείρισης κεφαλαίου. Μεθοδολογία υπολογισμού συνολικού κεφαλαίου. Ανάλυση της σύνθεσης, της δομής και των αναλογιών μετοχικού και χρεωστικού κεφαλαίου της JSC «Stirol Pak», οι κύριες κατευθύνσεις για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 09/08/2010


Η οικονομική ουσία του κεφαλαίου της επιχείρησης, τα κύρια χαρακτηριστικά και οι αρχές του σχηματισμού. Έννοια και σύνθεση του μετοχικού κεφαλαίου. Διαδικασία διεύρυνσης εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο. Εκπαίδευση πρόσθετων κονδυλίων. Υπολογισμός εσόδων από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 26/11/2009


Μεθοδολογία για την ανάλυση της κίνησης των ιδίων κεφαλαίων και του δανεισμένου κεφαλαίου, την προσέλκυση πρόσθετων πηγών χρηματοοικονομικών πόρων και τη χρήση τους. Διαρθρωτική ανάλυση περιουσιακών στοιχείων. Ανάλυση διαθεσιμότητας και δυναμικής ιδίων κεφαλαίων κίνησης, πηγές σχηματισμού του.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 20/11/2010


Εκτίμηση της δυναμικής των πηγών σχηματισμού περιουσίας και των παραγόντων σταθερότητας της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Ανάλυση της σύνθεσης, της δυναμικής της δομής και των δεικτών απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Βελτίωση της πρακτικής χρήσης του στον οργανισμό.

Σελίδα
6

2. Κέρδος προ φόρων – λαμβάνει υπόψη τα έξοδα (εμπορικά, διοικητικά και άλλα) που δεν λαμβάνονται υπόψη στο μικτό κέρδος (γραμμή 140 του εντύπου Νο 2).

Τα κέρδη προ φόρων είναι η βάση για τον υπολογισμό του φόρου κερδών (20% των κερδών προ φόρων)

3. Καθαρό κέρδος – (γραμμή 190, έντυπο Νο 2) το αποτέλεσμα των οικονομικών δραστηριοτήτων και το υπόλοιπο πρόσθετα κεφάλαιαεπιχειρήσεις μετά από αφαιρέσεις στον προϋπολογισμό του καθαρού κέρδους - η βάση για το σχηματισμό εταιρικών κεφαλαίων και για τις μετοχικές επιχειρήσεις - ο υπολογισμός των πληρωμών μερισμάτων

4. Κέρδη εις νέον – (γραμμή 470, έντυπο αρ. 1) η αξία αυξάνει το ποσό του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης για το τρέχον έτος. Ορίζεται ως κέρδος μετά από διακανονισμούς με τους μετόχους και δεδουλευμένο στο αμοιβαίο κεφάλαιο οικονομικά κίνητρα, καθώς και τις πληρωμές δανείων, την ημερομηνία λήξης πληρωμής, που ήταν στην αντίστοιχη περίοδο

Κερδοφορία - σχετικός δείκτης, χαρακτηρίζοντας την αναλογία κέρδους και κόστους που απαιτείται για την απόκτησή του. Η κερδοφορία χαρακτηρίζει τη σχετική αξία της λειτουργικής αποδοτικότητας της επιχείρησης. Η κερδοφορία αξιολογείται χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους δείκτες:

1. Πόσο καθαρό κέρδος δημιουργείται για κάθε ρούβλι προϊόντων που πωλούνται;

2. Συνολική κερδοφορία – χαρακτηρίζει τον λόγο του μικτού κέρδους προς τα έσοδα από πωλήσεις. Δείχνει ποιο είναι το αποτέλεσμα παραγωγικές δραστηριότητεςεισπράττονται σε κάθε ρούβλι εσόδων

3. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

4. Οικονομική κερδοφορία - χαρακτηρίζει την αξιολόγηση του αποτελέσματος παραγωγής σε σχέση με κάθε ρούβλι που επενδύεται στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.

Χαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης όλων των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης στη διαδικασία των παραγωγικών δραστηριοτήτων

5. Απόδοση κεφαλαίου – που χαρακτηρίζει την αποδοτικότητα χρήσης κοινά ταμείαεπιχειρήσεις (γραμμή 190)

6. Κερδοφορία βασικών δραστηριοτήτων - δείχνει τον λόγο του μικτού κέρδους προς το ποσό του κόστους παραγωγής που πραγματοποιήθηκαν

7. Απόδοση του λειτουργικού κεφαλαίου – χαρακτηρίζει την αποδοτικότητα του κεφαλαίου

8. Συντελεστής βιωσιμότητας οικονομικής ανάπτυξης - δείχνει τον ρυθμό με τον οποίο αυξάνονται τα ίδια κεφάλαια λόγω χρηματοδότησης οικονομικών δραστηριοτήτων

Περίοδος αποπληρωμής ιδίων κεφαλαίων

Δείχνει τον αριθμό των ετών κατά τα οποία αποδίδουν οι επενδύσεις ιδίων κεφαλαίων σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση

Εκτιμά την περίοδο απόσβεσης με βάση την κατάσταση της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης για την τρέχουσα περίοδο.

Ανάλυση της απόδοσης της επιχείρησης με χρήση μοντέλων DuPont

Το μοντέλο που προτείνει η DuPont είναι ολοκληρωμένη αξιολόγησηδραστηριότητα της επιχείρησης στη δυνατότητα διενέργειας παραγοντικής ανάλυσης, δηλ. προσδιορίζοντας την επιρροή κάθε υπό εξέταση παράγοντα στο τελικό αποτέλεσμα, ο δείκτης που προκύπτει είναι ο παράγοντας απόδοσης ιδίων κεφαλαίων.

Χρηματοοικονομικός κίνδυνος – η πιθανότητα ζημιών (έσοδα, ίδια κεφάλαια, κέρδη) σε συνθήκες οικονομικής αβεβαιότητας

Ομάδες κινδύνου:

1. Εξαρτάται από τις δραστηριότητες της επιχείρησης

2. Ανεξάρτητα από τις δραστηριότητες της επιχείρησης (αγορά/συστηματικοί κίνδυνοι)

Τύποι κινδύνων:

1. Συγκεκριμένοι κίνδυνοι

ένα. Ο κίνδυνος μείωσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας προκαλείται από μια ατελή κεφαλαιακή δομή, δηλ. υπερβολική χρήση δανεισμένα χρήματαμε υψηλό δείκτη χρηματοοικονομικής μόχλευσης

σι. Ο κίνδυνος αφερεγγυότητας σχετίζεται με την αδυναμία πληρωμής συμβατικών υποχρεώσεων εντός ορισμένης περιόδου και προκαλείται από τη χαμηλή ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης (δηλ. δεν υπάρχουν μετρητά)

ντο. Επενδυτικός κίνδυνοςεκφράζει την πιθανότητα να προκύψουν ζημίες κατά την επενδυτική διαδικασία.

2. Στοιχεία του IR:

3. - κίνδυνος πραγματικής επένδυσης

4. - χρηματοοικονομικός επενδυτικός κίνδυνος ή κίνδυνος χαρτοφυλακίου

5. - ο κίνδυνος καινοτόμων επενδύσεων συνδέεται με την υλοποίηση έργων για την εισαγωγή καινοτομιών

6. Κίνδυνος που σχετίζεται με την επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων.

7. Όλα αυτά συνδέονται με πιθανή απώλεια κεφαλαίου της επιχείρησης και περιλαμβάνονται στην ομάδα των πιο επικίνδυνων

ένα. Ο κίνδυνος καταθέσεων αντανακλά την πιθανότητα μη επιστροφής καταθέσεων ή μη αποπληρωμής πιστοποιητικών καταθέσεων

σι. Πιστωτικός κίνδυνος. Τραπεζικός κίνδυνος σε συνθήκες εμπορική επιχείρησηεμφανίζεται ως:

8. - κίνδυνος μη πληρωμής για παραδοτέα προϊόντα

9. - ο κίνδυνος μη επιστροφής προκαταβολών σε περίπτωση μη παράδοσης εμπορευμάτων

2. Κίνδυνοι ανεξάρτητοι από τις δραστηριότητες της επιχείρησης

ένα. Κίνδυνοι πληθωρισμού, οι οποίοι χαρακτηρίζονται από την πιθανότητα υποτίμησης της πραγματικής αξίας του κεφαλαίου με τη μορφή νομισματικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και από τα αναμενόμενα έσοδα και κέρδη της επιχείρησης

ένα. Κίνδυνος επιτοκίου. Συνίσταται σε μια απροσδόκητη μεταβολή του επιτοκίου στη χρηματοπιστωτική αγορά, τόσο των καταθέσεων όσο και των πιστώσεων. Ο λόγος για αυτόν τον κίνδυνο είναι οι αλλαγές στις συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς υπό την επιρροή κανονισμός κυβέρνησης. Από την 1η Ιουλίου 2009, οι κεντρικές τράπεζες δεν μπορούν να αλλάξουν ανεξάρτητα το επιτόκιο του κρατικού δανείου χωρίς τη συγκατάθεση του δανειολήπτη.

Επιτόκιο αναχρηματοδότησης - το επιτόκιο με το οποίο μια χρηματοπιστωτική τράπεζα χρηματοδοτεί τις εμπορικές αγορές

σι. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος συνδέεται με εξωτερική οικονομική δραστηριότητακαι έχει 2 πτυχές:

Κίνδυνος επιλογής τύπου νομίσματος

Κίνδυνος νομισματικής διακύμανσης

Αυτοί οι κίνδυνοι συνοδεύουν οικονομικές απώλειες κατά τις πράξεις εξαγωγών-εισαγωγών

Όταν η συναλλαγματική ισοτιμία υποτιμάται, οι εξαγωγείς έχουν ζημίες και όταν η συναλλαγματική ισοτιμία αυξάνεται, οι εισαγωγείς έχουν ζημίες.

ντο. Ο φορολογικός κίνδυνος έχει αρνητικό αντίκτυπο στα οικονομικά αποτελέσματα και έχει τις ακόλουθες πτυχές:

Κίνδυνος εισαγωγής νέων τύπων πληρωμών

Κίνδυνος περιορισμού των υφιστάμενων ποσοστών πληρωμής

Κίνδυνος ακύρωσης φορολογικών πλεονεκτημάτων

Κίνδυνος αλλαγών στους όρους και το χρονοδιάγραμμα πληρωμών φόρων

ρε. Άλλοι τύποι κινδύνων

Κίνδυνος μη έγκαιρης εκτέλεσης συναλλαγών διακανονισμού και μετρητών

Κίνδυνος κλοπής

Ο κίνδυνος εκπομπών συνδέεται με το γεγονός ότι η πώληση μετοχών στις ανοικτή αγοράπαράγονται σε χαμηλότερη από την προγραμματισμένη τιμή της μετοχής

Πολιτική Διαχείρισης Χρηματοοικονομικού Κινδύνου

Το PUFR αντιπροσωπεύει το γενικό μέρος της στρατηγικής του οργανισμού για τον εντοπισμό και την πρόληψη των συνεπειών των κινδύνων.

Ας το τακτοποιήσουμε απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Σε ξένες πηγές, ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων προσδιορίζεται ως ROE – Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ή Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων) και δείχνει το μερίδιο του καθαρού κέρδους στο ίδιο κεφάλαιο της επιχείρησης.

Ας ξεκινήσουμε ορίζοντας την οικονομική ουσία του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, τότε θα παράσχουμε έναν τύπο υπολογισμού τόσο για εγχώριες όσο και για ξένες μορφές λογιστικής αναφοράς και μην ξεχάσετε να μιλήσουμε για τα πρότυπα για αυτόν τον δείκτη.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Οικονομική ουσία του δείκτη

Ποιος χρειάζεται αυτόν τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων;

Αυτή είναι μια από τις πιο σημαντικές αναλογίες που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, που δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιήθηκαν τα χρήματα που επενδύθηκαν στην επιχείρηση.

Η διαφορά μεταξύ απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) και απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ότι το ROE δεν δείχνει την απόδοση όλων των περιουσιακών στοιχείων (όπως το ROA), αλλά μόνο εκείνων που ανήκουν στους ιδιοκτήτες της επιχείρησης.

Πώς να χρησιμοποιήσετε τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων;

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται από επενδυτές και ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης για να αξιολογήσουν τις δικές τους επενδύσεις σε αυτήν. Όσο μεγαλύτερος είναι ο συντελεστής, τόσο πιο κερδοφόρα είναι η επένδυση. Εάν η απόδοση ιδίων κεφαλαίων λιγότερο από το μηδέν, δηλαδή ένας λόγος να σκεφτούμε τη σκοπιμότητα και την αποτελεσματικότητα των επενδύσεων στην επιχείρηση στο μέλλον. Κατά κανόνα, η τιμή του συντελεστή συγκρίνεται με εναλλακτικές επενδύσεις σε μετοχές άλλων επιχειρήσεων, ομόλογα και, σε ακραίες περιπτώσεις, σε τράπεζα.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια πολύ υψηλή τιμή του δείκτη μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης. Μην ξεχνάτε τον κύριο νόμο των επενδύσεων και των επιχειρήσεων: περισσότερα κέρδη – περισσότερος κίνδυνος.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Τύπος υπολογισμού ισολογισμού και ΔΠΧΠ

Ο τύπος για τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων αποτελείται από τη διαίρεση του καθαρού κέρδους της επιχείρησης με τα ίδια κεφάλαιά της:

Return on Equity Ratio = Καθαρό Κέρδος/Ίδια Κεφάλαια

Για ευκολία, όλοι οι δείκτες κερδοφορίας υπολογίζονται ως ποσοστό, επομένως μην ξεχάσετε να πολλαπλασιάσετε την προκύπτουσα τιμή επί 100.

Σύμφωνα με την εγχώρια μορφή των οικονομικών καταστάσεων, ο δείκτης αυτός θα υπολογιστεί ως εξής:

Αναλογία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων = γραμμή 2400/γραμμή 1300

Τα δεδομένα για τον τύπο λαμβάνονται από την «Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας» και τον «Ισολογισμό». Παλαιότερα, στην παλιά μορφή των οικονομικών καταστάσεων (πριν από το 2011), ο συντελεστής υπολογιζόταν ως εξής:

Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων = γραμμή 190/γραμμή 490

Σύμφωνα με το σύστημα ΔΠΧΠ, ο συντελεστής έχει την εξής μορφή:

Τύπος DuPont για τον υπολογισμό της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων

Για τον υπολογισμό του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, χρησιμοποιείται συχνά Φόρμουλα Dupont. Χωρίζει τον συντελεστή σε τρία μέρη, η ανάλυση των οποίων σας επιτρέπει να κατανοήσετε καλύτερα τι επηρεάζει τον τελικό συντελεστή σε μεγαλύτερο βαθμό. Με άλλα λόγια, αυτή είναι μια ανάλυση τριών παραγόντων του λόγου ROE. Ο τύπος του Dupont έχει ως εξής:

Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (τύπος Dupont) = (Καθαρό κέρδος/Έσοδα) * (Έσοδα/Ενεργητικό)* (Ενεργητικό/Ίδια Κεφάλαια)

Ο τύπος της DuPont χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά στο οικονομική ανάλυσηστη δεκαετία του 20 του περασμένου αιώνα. Αναπτύχθηκε από την αμερικανική χημική εταιρεία DuPont. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) σύμφωνα με τον τύπο της DuPont χωρίζεται σε 3 στοιχεία: λειτουργική αποδοτικότητα (απόδοση πωλήσεων),
αποτελεσματικότητα της χρήσης περιουσιακών στοιχείων (κύκλος ενεργητικού),
μόχλευση (οικονομική μόχλευση).

ROE (σύμφωνα με τον τύπο DuPont) = Απόδοση πωλήσεων * Κύκλος εργασιών ενεργητικού * Μόχλευση

Στην πραγματικότητα, αν μειώσετε τα πάντα, θα λάβετε τον τύπο που περιγράφηκε παραπάνω, αλλά ένας τέτοιος διαχωρισμός των στοιχείων τριών παραγόντων σας επιτρέπει να προσδιορίσετε καλύτερα τις σχέσεις μεταξύ τους.

Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Παράδειγμα υπολογισμού για την KAMAZ OJSC

Για να αξιολογήσετε την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, πρέπει να πάρετε οικονομικές δηλώσειςτην υπό μελέτη εταιρεία. Στον επίσημο ιστότοπο της επιχείρησης OJSC "KAMAZ" για 4 πέρυσιμπορείτε να πάρετε οικονομικά στοιχεία. Μια εναλλακτική επιλογή είναι να χρησιμοποιήσετε την υπηρεσία InvestFunds, η οποία σας επιτρέπει να λαμβάνετε δεδομένα για αρκετά τρίμηνα και χρόνια. Το παρακάτω σχήμα δείχνει ένα παράδειγμα εισαγωγής δεδομένων υπολοίπου.

Υπολογισμός του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων για την KAMAZ OJSC. Κατάσταση Αποτελεσμάτων

Υπολογισμός του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων για την KAMAZ OJSC. Ισολογισμός

Ας υπολογίσουμε τους συντελεστές για 4 χρόνια:

Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Υπάρχει αύξηση του δείκτη από -1% σε 5% σε διάστημα 4 ετών. Ωστόσο, η επένδυση σε μετοχές αυτής της εταιρείας δεν συνιστάται, γιατί ο δείκτης κερδοφορίας είναι μικρότερος από την επένδυση σε εναλλακτικά έργα. Για παράδειγμα, το 2013, το επιτόκιο τραπεζικών καταθέσεων ήταν περίπου 10%. Ήταν πιο αποτελεσματικό να επενδύσετε δωρεάν κεφάλαια σε μια κατάθεση παρά στην KAMAZ OJSC (5%<10%).

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Πρότυπο

Το μέσο ROE στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο είναι 10-12%. Για τις πληθωριστικές οικονομίες, ο συντελεστής είναι υψηλότερος. Σύμφωνα με τον διεθνή οίκο αξιολόγησης S&P, ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων των ρωσικών επιχειρήσεων ήταν 12% το 2010, η πρόβλεψη για το 2011 ήταν 15%, για το 2012 – 17%. Οι εγχώριοι οικονομολόγοι το πιστεύουν Το 20% είναι μια κανονική αξία για την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.

Το κύριο κριτήριο για την αξιολόγηση του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων είναι η σύγκρισή του με την εναλλακτική απόδοση που μπορεί να λάβει ένας επενδυτής από την επένδυση σε άλλα έργα. Όπως συζητήθηκε στο παραπάνω παράδειγμα, η επένδυση στην KAMAZ OJSC δεν ήταν αποτελεσματική.

Περίοδος αποπληρωμής κεφαλαίου

Η περίοδος απόσβεσης του κεφαλαίου Τ είναι ο λόγος του κεφαλαίου Ksob προς το ποσό του καθαρού κέρδους και της απόσβεσης.

Χρησιμοποιώντας τον τύπο (65), προσδιορίζουμε την περίοδο απόσβεσης του κεφαλαίου Τ, έτη:

T = Ksob/(Pch + Ram), (65)

Αυτή η παράμετρος δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαστούν για να αποπληρωθούν τα κεφάλαια του CSB που επενδύθηκαν σε αυτήν την επιχείρηση υπό σταθερές συνθήκες παραγωγής και οικονομικής δραστηριότητας.

T = 1.339.218,00/1.326.687,16 = 1.009 έτη = 1 έτος 1 μήνας

Σημείο εξισορρόπησης της γεωργίας

Η έννοια του σπασίματος μπορεί να εκφραστεί ως μια απλή ερώτηση:

Πόσες μονάδες προϊόντος πρέπει να πουληθούν για να καλύψει το κόστος που προέκυψε;

Αντίστοιχα, οι τιμές για τα προϊόντα καθορίζονται με τέτοιο τρόπο ώστε να αποζημιώνονται όλα τα ημιμεταβλητά έξοδα και να εξασφαλίζεται ένα ασφάλιστρο επαρκές για την κάλυψη ημι-σταθερών δαπανών και την επίτευξη κέρδους.

Μόλις πωληθεί ο αριθμός των μονάδων του προϊόντος Qcr, επαρκής για να αντισταθμίσει το υπό όρους σταθερό και ημι-μεταβλητό κόστος (πλήρες κόστος), κάθε μονάδα παραγωγής που πωλείται πέραν αυτού θα δημιουργήσει κέρδος και την αύξηση του ποσού αυτού του κέρδους εξαρτάται από την αναλογία του υπό όρους σταθερού και του υπό όρους μεταβλητού κόστους στη δομή του συνολικού κόστους.

Έτσι, μόλις ο όγκος των πωληθέντων μονάδων φτάσει σε μια ελάχιστη αξία επαρκή για να καλύψει το πλήρες κόστος, η εταιρεία αρχίζει να αποκομίζει κέρδος που αυξάνεται ταχύτερα από αυτόν τον όγκο. Παρόμοιο αποτέλεσμα παρατηρείται στην περίπτωση μείωσης του όγκου της οικονομικής δραστηριότητας, δηλαδή ο ρυθμός μείωσης των κερδών και η αύξηση των ζημιών υπερβαίνει τον ρυθμό μείωσης του όγκου των πωλήσεων. Ο ορισμός του νεκρού σημείου της καλλιέργειας φαίνεται στο σχήμα:

Το νεκρό σημείο υπολογίζεται χωριστά για κάθε τύπο (Α, Β, Γ) κατασκευασμένων προϊόντων.

Για τον προσδιορισμό του νεκρού σημείου, το κόστος που σχετίζεται με την παραγωγή και την πώληση κάθε τύπου προϊόντος πρέπει να χωριστεί σε ημι-σταθερό και ημι-μεταβλητό.

Με βάση τα δεδομένα για το κόστος παραγωγής, που υπολογίστηκαν νωρίτερα χρησιμοποιώντας τη μεθοδολογία, υποτίθεται ότι οι υπό όρους μεταβλητές Ruper, rub., είναι το κόστος: Rm.p.b.ni, Rzoi, Rzdi, Rcni.

Οι υπό όρους σταθερές δαπάνες Rupos, rub., για ολόκληρο τον όγκο θα πρέπει να περιλαμβάνουν: Rami, Ram.ni, Rapi, Reki, Rts.nki, καθώς και μέρος των γενικών εξόδων Pnki του συνολικού κόστους του προϊόντος Spi, που σχετίζονται με γενικά εργοστασιακά και εμπορικά έξοδα, τα οποία μπορούν να υπολογιστούν από την έκφραση Pnki = (Cpi - Sci). Το υπό όρους σταθερό κόστος του Rupos υπολογίζεται για τον όγκο της παραγωγής κάθε τύπου προϊόντος.

Προσδιορίζουμε το υπό όρους μεταβλητό κόστος Ruper χρησιμοποιώντας τον τύπο (66):

Ruper = Rm.p.b.ni + Rzori + Rzdi + Rsni, (66)

Ruper A = 280,51 + 168,96 + 20,28 + 49,20 = 518,95 τρίψιμο,

Ruper B = 228,81 + 41,64 + 5,00 + 12,12 = 287,57 τρίψιμο,

Ruper C = 104,24 + 28,16 + 3,38 + 8,20 = 143,98 τρίψτε.

Καθορίζουμε τα γενικά έξοδα Pnki χρησιμοποιώντας τον τύπο (67):

Rnki = Spi - Sci, (67)

Rnk.A = 950,96 - 565,20 = 385,76 τρίψιμο,

Rnk.B = 393,25 - 305,08 = 88,17 ρούβλια,

Rnc.C = 257,55 - 150,87 = 106,68 ρούβλια.

Καθορίζουμε τα υπό όρους σταθερά έξοδα Rupos χρησιμοποιώντας τον τύπο (68):

Rupos = Rami + Ram.ni + Reki + Rts.nki + Rnki, (68)

Rupos A = 42,12 + 3,11 + 1,00 + 0,02 + 385,76 = 432,01 τρίψιμο,

Rupos B = 16,50 + 0,75 + 0,24 + 0,01 + 88,17 = 105,67 τρίψιμο,

Rupos S = 6,18 + 0,53 + 0,17 + 0,01 + 106,68 = 113,57 τρίψτε.

Στην περίπτωση αυτή, το νεκρό σημείο για το προϊόν σύμφωνα με τον τύπο (69):

Qcr A = 432,01*2400/(2150 - 518,95) = 636 τεμ./έτος,

Qcr B = 105,67*3500/(490-287,57) = 1827 τεμ./έτος,

Qcr C = 113,57*4500/(590 - 143,98) = 1146 τεμ./έτος

Εισάγουμε όλα τα δεδομένα σχετικά με την οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης στον Πίνακα 9.

Πίνακας 9 - Αποτελέσματα οικονομικής ανάλυσης των δραστηριοτήτων της επιχείρησης

Δείκτης	Ονομασία	Μονάδα	Εννοια
Επιστροφή κεφαλαίου
Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης
Κερδοφορία προϊόντος Α
Κερδοφορία προϊόντος Β
Κερδοφορία προϊόντος Γ
Η απόδοση του ενεργητικού
Απόδοση ιδίων κεφαλαίων
Περίοδος αποπληρωμής κεφαλαίου			1,009 g (1 έτος 1 μήνας)
Σημείο νεκρού σημείου για το προϊόν Α
Σημείο νεκρού για το προϊόν Β
Σημείο νεκρού σημείου για το προϊόν Γ

Εργο

1. δείκτης απόλυτης ρευστότητας

2. λόγος κεφαλαιοποίησης

3. Περίοδος αποπληρωμής ιδίων κεφαλαίων

4. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων – μετρητά – 9.700 χιλιάδες ρούβλια. βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις - 22.100 χιλιάδες ρούβλια. μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - 6.000 χιλιάδες ρούβλια. κεφάλαιο και αποθεματικά - 39.000 χιλιάδες ρούβλια. κέρδος από συνήθεις δραστηριότητες - 19.600 χιλιάδες ρούβλια.

Εργο

Με βάση τα ακόλουθα στοιχεία από τον ισολογισμό ενός κατασκευαστικού οργανισμού, προσδιορίστε:

1. Κερδοφορία πωλήσεων

2. Παραγωγικότητα εργασίας

3. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων

4. Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών, κέρδος από πωλήσεις – 50.800 χιλιάδες ρούβλια. κόστος - 120.000 χιλιάδες ρούβλια. εμπορικά έξοδα - 3.200 χιλιάδες ρούβλια. διοικητικά έξοδα - 4.000 χιλιάδες ρούβλια. εισπρακτέοι λογαριασμοί - 990 χιλιάδες ρούβλια. έσοδα από πωλήσεις - 178.000 χιλιάδες ρούβλια. πάγια στοιχεία ενεργητικού - 9.900 χιλιάδες ρούβλια. σ.σ.χ. – 37 άτομα

Εργο

Με βάση τα ακόλουθα στοιχεία από τον ισολογισμό ενός κατασκευαστικού οργανισμού, προσδιορίστε:

1. Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

2. Ίδιο κεφάλαιο κίνησης

3. Ίδια και μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια

4. Κύκλος εργασιών μετοχικού κεφαλαίου, κέρδος από πωλήσεις – 98.500 χιλιάδες ρούβλια. κεφάλαιο και αποθεματικά - 42.200 χιλιάδες ρούβλια.

μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - 2.100 χιλιάδες ρούβλια. νόμισμα ισολογισμού - 43.500 χιλιάδες ρούβλια. μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - 28.800 χιλιάδες ρούβλια.

Εργο

Στην αρχή της περιόδου αναφοράς, η αξία του δείκτη τρέχουσας ρευστότητας είναι 2,4. η αξία του δείκτη καθαρής θέσης είναι 0,6. Στο τέλος της περιόδου αναφοράς, η αξία του δείκτη τρέχουσας ρευστότητας είναι 1,9. Η αξία του δείκτη καθαρής θέσης είναι 0,5 Με βάση αυτά τα δεδομένα, συνάγετε ένα συμπέρασμα σχετικά με την κατάσταση της δομής του ισολογισμού στην αρχή και στο τέλος της περιόδου και υπολογίστε τον δείκτη ζημιών ή τον δείκτη ανάκτησης φερεγγυότητας.

Εργο

Προσδιορίστε το είδος της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης με βάση τα ακόλουθα δεδομένα:

Ίδιο κεφάλαιο κίνησης (SOS) - 162.000 χιλιάδες ρούβλια.

Ίδια και μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια (SDZS) – 201.000 χιλιάδες ρούβλια.

Κύριες πηγές σχηματισμού αποθεματικών και δαπανών (IOC) - 319.000 χιλιάδες ρούβλια.

Αποθέματα και κόστος (ZiZ) – 274.900 χιλιάδες ρούβλια.

Εργο

Χρησιμοποιώντας τα δεδομένα των οικονομικών καταστάσεων, πωλήστε μέρος των περιουσιακών στοιχείων χαμηλής ρευστότητας λαμβάνοντας υπόψη την έκπτωση (αποθέματα τελικών προϊόντων και αποθέματα πλεονάζουσας παραγωγής)

Προσφέρετε επιλογές για την ορθολογική χρήση των κεφαλαίων που λαμβάνονται

Εργο

Χρησιμοποιώντας δεδομένα οικονομικών καταστάσεων, αναλύστε τους εισπρακτέους και πληρωτέους λογαριασμούς.

Είσπραξη μέρους των απαιτήσεων μέσω διαπραγματεύσεων με κάθε αντισυμβαλλόμενο

Προτείνετε επιλογές για την ορθολογική χρήση των κινητοποιούμενων κεφαλαίων

Εργο

Εκτέλεση της διαδικασίας πράξης Factoring ή σχήματος συμψηφισμού (με υπολογισμούς και περιγραφή της συναλλαγής)

Εργο

Πραγματοποίηση πώλησης μέρους της ημιτελούς κατασκευής (κατεψυγμένα ή ασύμφορα αντικείμενα)

Πραγματοποίηση πώλησης βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων (λαμβάνοντας υπόψη την έκπτωση)

Εργο

Αναλύστε την ανάγκη για εξωτερική ανάθεση (υπεργολαβία)

Εργο

Μειώστε το κόστος παραγωγής (σταθερό και μεταβλητό)

Καταγράψτε με ποιο κόστος και για ποιους λόγους κατέστη δυνατό αυτό

Εργο

Μετατροπή οφειλών σε εγκεκριμένο κεφάλαιο (πώληση μέρους του πακέτου μετοχών)

Περιγράψτε ένα σχέδιο για την αλλαγή της μορφής ιδιοκτησίας

Πραγματοποιήστε μια πρόσθετη έκδοση μετοχών, με εξήγηση για το πώς και σε ποιους θα διανεμηθούν.

Εργο

Χρησιμοποιώντας δεδομένα ισολογισμού, πραγματοποιήστε μετατροπή χρέους μετατρέποντας το βραχυπρόθεσμο χρέος σε μακροπρόθεσμα δάνεια χρησιμοποιώντας το επιτόκιο αναχρηματοδότησης.

Δείξτε την επίδραση της αλλαγής της δομής του χρέους

Εργο

Αύξηση άλλων εσόδων με ενοικίαση αχρησιμοποίητων λειτουργικών συστημάτων.

Παρέχετε άλλες πιθανές πηγές εισοδήματος