Indicadores de actividad económica y financiera de la mesa empresarial. Principales indicadores financieros de la empresa. Análisis de indicadores financieros clave. Indicador de actividad empresarial

La Tabla 2.1 presenta los principales indicadores económicos LLC "Ópera" Los cálculos realizados muestran que para el período 2009-2011. Los ingresos por la venta de bienes de la organización cayeron en términos absolutos en 3.847 mil rublos, la tasa de disminución fue del 30%.

Tabla 2.1 - Principales indicadores de desempeño de Opera LLC

Indicadores				Desviación de 2011 a 2009 (+,-)
Ingresos por la venta de bienes, miles de rublos.
Costo total de ventas de bienes, miles de rublos.
Beneficio de la venta, miles de rublos.
Costo promedio anual de los activos fijos, miles de rublos.
Costo promedio anual del capital de trabajo, miles de rublos.
Número de personal, miles de rublos.
Fondo de nómina, miles de rublos.
Salario mensual medio por persona, miles de rublos. /persona
Beneficio antes de impuestos, miles de rublos.
Beneficio neto, miles de rublos.
Costos por 1 rublo de ventas, frote.
Productividad del capital, frote.
Ingresos por ventas por empleado, miles de rublos.
Rotación de capital de trabajo, facturación
Rentabilidad de las ventas

El costo de ventas de bienes, incluidos los gastos de venta, disminuyó en 3.202 mil rublos. o en un 72%. Por tanto, hay una disminución en la demanda de los bienes de la organización.

Costos por 1 frotar. las ventas siguen siendo consistentemente altas y se sitúan en el nivel de 0,89 rublos. en 2009, 0,68 rublos. en 2010, y crecerá a 0,91 rublos. en 2011. El beneficio por ventas también disminuyó en 645 mil rublos. o en un 44%, el cual se vio afectado por una disminución en los ingresos por ventas y un aumento en los gastos comerciales.

El rendimiento de las ventas, calculado según la relación entre el beneficio de las ventas y los ingresos, bajo la influencia de los indicadores anteriores, muestra una disminución del 11% al 9%, pero, sin embargo, Opera LLC opera en un punto de equilibrio.

Al mismo tiempo, el beneficio antes de impuestos en el período analizado disminuyó en 639 mil rublos y el beneficio neto de la organización también disminuyó en 631 mil rublos.

Los activos de la organización durante el período analizado disminuyeron debido a una disminución en el valor de los activos fijos de 283 mil rublos. (en un 7%), así como por una caída en el valor del capital de trabajo de 9234 mil rublos. hasta 7718 mil rublos. (en un 17%).

El indicador de productividad del capital, que refleja la cantidad de ingresos recibidos por 1 rublo del costo de los activos fijos, mostró una disminución de 3,03 rublos. hasta 2,28 frotar. debido a una disminución tanto en los ingresos como en el costo de los activos fijos.

La tasa de rotación de los activos circulantes de la organización disminuyó de manera insignificante: de 1,41 a 1,19 rotaciones por año. Esto se debe a una disminución tanto en los ingresos como en los inventarios de la organización.

El fondo salarial de la organización disminuyó ligeramente de 298 mil rublos. en 2009 hasta 290 mil rublos. en 2010 y hasta 292 mil rublos. en 2011 (en total, un 3%). El salario mensual promedio por empleado fue de poco más de 6 mil rublos en 2009-2011.

Los ingresos por la venta de bienes por empleado cayeron de 12,997 mil rublos. hasta 9150 mil rublos. por 3847 mil rublos. debido a una disminución en la actividad comercial de la organización. Las tablas 2.2 y 2.3 analizan la propiedad de Opera LLC y las fuentes de su formación.

Tabla 2.2 - Propiedad de Opera LLC

Indicadores	2009, miles de rublos	En % del total	2010, miles de rublos	En % del total	2011, miles de rublos	En % del total	Desviación 2011 respecto a 2009	Tasa de crecimiento 2011 a 2009, %
Propiedad total, incluyendo:
Activos fijos
Activos circulantes, incluido:
Inventarios y costos
Cuentas por cobrar
Dinero

Tabla 2.3 - Fuentes de propiedad de Opera LLC

La propiedad de Opera LLC durante el período analizado aumentó de 8912 mil rublos. en 2009 a 11.720 mil rublos. en 2010 y hasta 11.727 mil rublos. en 2011, un total de 3535 mil rublos.

En 2011, la propiedad de la organización estaba representada por más del 66% del activo circulante. De ellos, la mayoría son inventarios. La mayor parte de las fuentes de propiedad de la organización es su propio capital (del 74% al 94%). En su composición, las cuentas por pagar se reducen significativamente (del 19% al 6%). El capital social de la organización está formado principalmente por ganancias retenidas.

Indicadores estabilidad financiera LLC "Ópera"

Los datos de la tabla indican que la proporción de propios y dinero prestado aumentó de 2,08 a 15,71. Es decir, si en 2009 el capital social era 2 veces mayor que los fondos prestados, en 2011 era 15 veces mayor. El porcentaje de fuentes propias en el pasivo de la organización aumentó del 74% en 2009 al 94% en 2011. El coeficiente de provisión de capital de trabajo propio se ha multiplicado por 2.

La solvencia de una empresa se puede juzgar con más detalle sobre la base de los índices de liquidez, cuyo cálculo se presenta en la tabla.

Indicadores de liquidez de Opera LLC

El valor del índice de liquidez absoluta es aproximadamente cero, y en 2010 y 2011 fue 0,01, lo que está por debajo del estándar y está determinado por la desventaja. Dinero para cubrir cuentas por pagar y préstamos a corto plazo.

El ratio de liquidez crítico está creciendo dinámicamente en 0,55 puntos y supera el estándar en 2009 y 2011.

El índice de liquidez actual es más alto que el estándar debido al hecho de que las cuentas por pagar y los préstamos a corto plazo de la organización están muchas veces cubiertos por sus activos circulantes. Por tanto, podemos concluir que Opera LLC está aumentando su solvencia.

El concepto de indicadores financieros y económicos y su papel en las actividades de la empresa.

El término “indicador” se utiliza ampliamente en diversos campos del conocimiento y la economía no es una excepción. En términos generales, suele entenderse como una característica generalizada de un objeto objeto de investigación y análisis. Se pueden expresar en indicadores naturales, de costo, porcentuales y otros.

Consideremos el concepto de indicador en relación con el campo del análisis financiero y económico de las actividades de las entidades comerciales.

Los indicadores financieros y económicos en el sentido general en economía generalmente se entienden como indicadores que caracterizan las actividades de una entidad comercial desde dos lados:

• en términos de eficiencia económica;
• desde el punto de vista de la estabilidad financiera.

Nota 1

De lo contrario, se denominan indicadores para evaluar la situación financiera y económica de una entidad económica. Te permiten evaluar y analizar. eficiencia general actividades de la organización. Al mismo tiempo, brindan información general y no divulgan el contenido interno de cada uno de los factores que influyeron en el cambio en ciertos indicadores de la situación económica y financiera de una entidad comercial.

Utilizando indicadores financieros y económicos, puede familiarizarse con la escala general de finanzas y actividad económica empresa y resaltar las principales tendencias en su desarrollo, que pueden ser tanto positivas como negativas. Su análisis juega un papel vital en actividades de gestión.

Composición de indicadores financieros y económicos.

Los indicadores financieros y económicos tienen una estructura extensa. Convencionalmente, su composición se puede presentar en forma de dos grupos ampliados:

• indicadores que caracterizan los resultados financieros de las actividades de una entidad económica;
• indicadores que caracterizan varios aspectos de la rentabilidad, que reflejan la efectividad de las actividades financieras y económicas de una entidad comercial.

Su conjunto completo se presenta en forma general en la Figura 1. Considerémoslos con más detalle.

Figura 1. Indicadores financieros y económicos. Author24 - intercambio en línea de trabajos de estudiantes

El volumen de productos comercializables debe entenderse como el costo de los bienes listos para la venta en el período del informe. Idealmente, esta cifra debería aumentar cada año. Estrechamente relacionado con el volumen de productos comerciales está el indicador de ingresos por ventas, que no es más que la expresión del costo del volumen de productos realmente vendidos por período de información. Su valor depende de dos factores fundamentales: el volumen físico. productos vendidos y el nivel de los precios de venta. De una forma u otra, son los ingresos de las ventas la principal fuente de ingresos para las entidades comerciales.

Al analizar los resultados financieros y económicos de una entidad económica, se utilizan activamente indicadores como el costo y gasto por rublo de los productos vendidos. El costo representa la cantidad de costos incurridos por la organización para producir y vender productos terminados. El segundo indicador es la relación entre costos e ingresos por ventas. Caracteriza la eficiencia general con la que se llevan a cabo las principales actividades de la empresa.

Un papel igualmente importante se juega al evaluar la eficiencia del uso del potencial de recursos de una entidad comercial, incluidos sus activos, activos fijos, recursos laborales etc. En consecuencia, para evaluar su nivel se utilizan indicadores de costos que caracterizan el volumen de recursos (por ejemplo, el número promedio de empleados o el valor de los activos fijos) y los resultados obtenidos de su uso, que, en la mayoría de los casos, es neto. ganancia.

Nota 2

El beneficio neto representa el resultado financiero neto de la actividad de una entidad empresarial, obtenido como la diferencia entre ingresos y gastos, libre de la carga de impuestos.

El papel más importante en la evaluación de la eficacia de las actividades económicas y financieras de una empresa se asigna al análisis de los indicadores de rentabilidad. En la mayoría de los casos, se calcula en relación con las ventas, los activos (incluidos los activos circulantes) y las principales actividades de la entidad comercial.

La esencia de los indicadores financieros y económicos descritos anteriormente nos permite decir que se pueden medir tanto en unidades naturales como monetarias. Las unidades de medida más utilizadas suelen ser las unidades monetarias. Miles de rublos. Sin embargo, para ciertos indicadores no se pueden aplicar (por ejemplo, para numero promedio personal), en este caso se utilizan contadores naturales.

Evaluación de indicadores financieros y económicos.

El análisis de las actividades financieras y económicas de una entidad económica requiere una evaluación crítica de los indicadores relevantes descritos anteriormente. Base de información para su cálculo, por regla general, es Estados financieros empresas, principalmente la cuenta de resultados y el balance, incluidos los apéndices pertinentes.

Se otorga un papel especial en la evaluación de los indicadores financieros y económicos de una empresa al análisis no solo de su valor actual, sino también al estudio de la dinámica de su cambio. Esto significa que los indicadores descritos anteriormente se calculan para los períodos actual (de informes) y base. En algunos casos, en lugar del período del informe, se utilizan sus valores planificados y luego se evalúa el grado de implementación del plan.

Figura 2. Metodología para evaluar los indicadores de desempeño financiero y económico de una entidad económica. Author24 - intercambio en línea de trabajos de estudiantes

La desviación absoluta es la diferencia entre el indicador financiero y económico para el período de presentación de informes y el período base (o de planificación). Se calcula en las mismas unidades de medida que el indicador en estudio.

La desviación relativa representa la tasa de cambio del indicador estudiado. Refleja su crecimiento específico durante el período del informe y se mide como porcentaje.

Si el primer indicador refleja un cambio cuantitativo en los indicadores, el segundo caracteriza su cambio cualitativo. Ambos son importantes.

Para desarrollarse con éxito en una economía de mercado y evitar la quiebra de una empresa, es necesario saber cómo gestionar las finanzas de una empresa, cuál debe ser la estructura de capital en términos de composición y fuentes de educación, qué participación debe tomarse. con fondos propios y prestados.

El objetivo principal del análisis financiero de las actividades productivas y económicas de una empresa es la identificación oportuna de deficiencias en las actividades financieras y el descubrimiento de reservas para mejorar la situación financiera de la empresa y su solvencia.

Una de las condiciones más importantes para una gestión financiera exitosa de una empresa es el análisis de su situación financiera.

La condición financiera se refiere a la capacidad de una empresa para financiar sus actividades. Se caracteriza por la provisión de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, su adecuada colocación por parte de ésta y su uso efectivo, las relaciones financieras con otras entidades legales y individuos, solvencia y estabilidad financiera.

Los resultados de la producción y las actividades económicas se reflejan en la situación financiera de la empresa. La situación financiera de una empresa depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras.

Si la producción y planes financieros se implementan con éxito, esto tiene un efecto positivo en la situación financiera de la empresa. Y, a la inversa, como resultado del incumplimiento del plan de producción y venta de productos, se produce un aumento de su costo, una disminución de los ingresos y del monto de la ganancia y, como consecuencia, un deterioro de la situación financiera de la empresa y su solvencia.

Sobre la base del análisis de la producción y las actividades económicas, se toman medidas para mejorar la eficiencia del uso de los fondos disponibles y mejorar la situación financiera de la empresa.

Dichas actividades pueden incluir la optimización del inventario, el surtido, el desarrollo de programas para generar demanda y estimular las ventas.

Principales indicadores financieros y económicos de OJSC "Brestmash" para 2009-2011. se reflejan en la tabla 1.2.

Cuadro 1.2 Principales indicadores financieros y económicos de Brestmash OJSC para 2009-2011

Indicadores	Unidad.	2009	2010	2011
Costos de venta
Ganancia (pérdida) de las ventas
Ingresos por ventas de bienes, productos, obras, servicios.
Costo de bienes y servicios vendidos.
Rentabilidad de los productos vendidos.
Beneficio neto

En tres años los ingresos aumentaron en 12.908 mil rublos bielorrusos y en 2010 ascendieron a 46.461 mil rublos.

Los costes de producción aumentaron en 11.001 millones de rublos y en 2010 ascendieron a 39.115 millones de rublos. Los costos de ventas también han aumentado.

El balance consolidado para 2009-2011 se presenta en la Tabla 1.2 basado en datos de los balances de la empresa durante tres años.

Cuadro 1.2 Saldo consolidado para 2009-2011 (millones de rublos bielorrusos)

Indicadores
1. Activos no corrientes
Activos fijos
Activos intangibles
Inversiones en activos no corrientes
TOTAL de la sección 1
2. Activos circulantes
Inventarios y costos
Impuestos sobre los activos adquiridos

Continuación de la Tabla 1.2

Cuentas por cobrar
Dinero
Otros activos circulantes
TOTAL de la sección 2
LOS ACTIVOS TOTALES
3. Fuentes de fondos propios
Fondo autorizado
fondo de Reserva
Fondo adicional
Financiamiento para fines especiales
Ganancias (pérdidas) retenidas
TOTAL de la sección 3
4. Compromisos
Préstamos y empréstitos a largo plazo
Préstamos y empréstitos a corto plazo
Cuentas por pagar
Reservas para gastos futuros
TOTAL de la sección 4
RESPONSABILIDAD TOTAL

Calculemos los coeficientes de estabilidad financiera de la empresa:

Coeficiente de estructura de inversión a largo plazo:

Kd.v = DO: VA, (2.1)

donde VA – activos no corrientes de la empresa;

DO – obligaciones a largo plazo de la empresa.

Por año será:

K2009 =0/20965=0;

K2010 =712/24064=0,029;

K2011=498/45348=0,012.

El ratio muestra en qué medida los activos no corrientes de una empresa cubren sus pasivos a largo plazo. Tanto al inicio como al final del período, la empresa cubre sus obligaciones a largo plazo.

El índice de activos permanentes caracteriza la participación de los activos no corrientes en las fuentes de capital social.

Kp.a = VA: SS, (1.2)

donde CC son los fondos propios de la empresa;

VA – activos no corrientes de la empresa.

Por año será:

K2009 =20965/28930=0,725;

K2010 =24064/32152=0,748;

K2011=45348/54510=0,832.

Durante todo el período, el valor de los activos no corrientes no supera el valor del patrimonio, por lo que el índice de crecimiento constante es inferior a uno.

La productividad del capital se calcula mediante la fórmula:

FO = B: SO, (1.3)

donde B son los ingresos del período;

Por año será:

FO2009 = 28565:71218=0,40;

FO2010 = 35469:74103=0,48;

FO2011 = 39364:107116=0,37.

En comparación con 2009, en 2010 la productividad del capital aumentó un 0,08, es decir. el costo de los productos y servicios fabricados (vendidos) aumentó por rublo de fondos invertidos en los activos fijos de la empresa. En 2011, cada rublo invertido generó 0,37 rublos de ingresos.

4. Intensidad de capital: es la recíproca de la productividad del capital.

Ф = SO: В, (1.4)

donde B son los ingresos del período;

OS – costo de los activos fijos.

Por año será:

Ф2009 =71218:28565=2,49;

Ф2010 =74103:35469=2,09;

Ф2011 =107116:39364=2,72.

La intensidad de capital aumentó a 2,72, es decir. El costo de los activos fijos por unidad de productos fabricados (vendidos) y servicios prestados aumentó.

Rentabilidad de los activos fijos:

Ros = P: SG × 100%, (1,5)

donde P es el beneficio de la empresa;

Por año será:

P2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

Р2010 = -433/74103 × 100%= -0,6%;

P2011 = 24/107116 × 100% = 0,022%.

La rentabilidad de los activos fijos para el período analizado de 2009 a 2011 aumentó del -0,8% en 2009 al 0,022% a finales de 2011.

La manifestación más importante de la estabilidad financiera de una empresa es su solvencia, por lo que es necesario calcular los siguientes ratios de solvencia:

Liquidez absoluta (liquidez de efectivo):

Laboratorios = DS: KO, (1.6)

donde Labs es liquidez absoluta;

DS – efectivo;

El índice de liquidez absoluta (solvencia) es el criterio más estricto para la liquidez de una empresa y muestra qué parte de las obligaciones prestadas a corto plazo se puede reembolsar inmediatamente si es necesario.

Liquidez intermedia (urgente):

Lprom = (DS + DZ): KO, (1.7)

donde Lprom es liquidez intermedia;

DS – efectivo;

DZ – cuentas por cobrar;

KO – pasivos a corto plazo.

Ratio de liquidez intermedia. El indicador es similar al índice de liquidez corriente, pero se calcula sobre una gama más estrecha de activos corrientes. La parte menos líquida de ellos, las existencias, se excluye del cálculo.

La liquidez total se calcula mediante la fórmula:

Ltot = OA: KO, (1.8)

donde Ltot – liquidez total;

KO – pasivos a corto plazo.

El ratio de solvencia se calcula mediante la fórmula:

P = OA: VZ, (1,9)

donde P es el indicador de solvencia;

EO – deuda externa.

El cálculo de los ratios de solvencia se presenta en la Tabla 1.3.

Tabla 1.3 Cálculo de ratios de solvencia.

Indicadores	Fórmula de cálculo	Estándar	Valores
Ratio de liquidez absoluta	Laboratorios.2009=64:(675+4242) Laboratorios.2010=252:(700+5727) Laboratorios.2011=585:(1376+7920)
Ratio de liquidez intermedia	Kproml.l.2009=(64+2857): Kproml.l.2010=(252+3394): :5718 Kproml.l.2011=(585+3335): :8842

Continuación de la Tabla 1.3

El valor del ratio de liquidez absoluta a 3 años está por debajo del valor estándar (0,33). Esto indica que la empresa no puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con efectivo. A finales de 2011, la empresa sólo puede pagar el 6% de sus deudas con sus fondos más líquidos.

El ratio de liquidez intermedio a finales de 2011 supera su valor estándar (0,5). Esto sugiere que la empresa puede cubrir obligaciones a corto plazo utilizando la cantidad de efectivo y cuentas por cobrar.

El índice de liquidez total es superior al estándar (1,0), por lo que la empresa tiene suficientes activos circulantes para pagar pasivos a corto plazo.

El ratio de solvencia para los tres años está por encima de la norma (1,0). Según este indicador, la empresa es solvente.

La base para reconocer la estructura del balance de una empresa como insatisfactoria y la empresa como insolvente es la presencia de una de las siguientes condiciones:

1. El índice de liquidez actual al final del período sobre el que se informa es menor que el valor estándar (>1).

2. El ratio de capital al final del período sobre el que se informa es inferior al valor estándar (>0,1).

Radio actual. Ofrece una evaluación general de la liquidez de los activos, mostrando cuántos rublos de activos corrientes representan un rublo de pasivos corrientes.

La lógica para calcular este indicador es que la empresa liquida sus pasivos a corto plazo principalmente a expensas de los activos circulantes; por lo tanto, si los activos circulantes exceden los pasivos circulantes, se puede considerar que la empresa está operando exitosamente (al menos en teoría). El valor del indicador puede variar según la industria y el tipo de actividad, y su crecimiento razonable en dinámica suele considerarse una tendencia favorable.

Los coeficientes anteriores se calculan utilizando las siguientes fórmulas:

Radio actual:

Kt.l = (OA – Rbp): (KO – Dbp), (1.10)

donde Kt.l – índice de liquidez corriente;

Rbp – gastos diferidos;

Dbp – ingresos futuros.

Por año será:

Kt.l.2009 =(12882-23):(4917-0)=2,61;

Kt.l.2010 =(15230–25):(5718-0)=2,66;

Kt.l.2011 =(19000-620):(8842-0)=2,08.

Los valores del índice de liquidez corriente son superiores al estándar (>1), por lo tanto, los activos corrientes superan a los pasivos corrientes, lo que significa que el stock de reserva es suficiente para compensar las pérdidas que pueda sufrir la empresa al colocar y liquidar todos los activos corrientes. activos.

Ratio de fondos propios:

Koss = (SS – VA): OA, (1.11)

donde Ko.s.s es el ratio de capital;

Por año será:

Coss2009=(28930-20965):12882=0,62;

Coss2010 =(32152-24064):15230=0,53;

Coss2011 =(54510-45348):19000=0,48.

Los valores son superiores al estándar (>0,1). Esto indica que la empresa tiene suficientes fondos propios.

1. El ratio de cobertura de la deuda se calcula mediante la fórmula:

Kp.z = SS: (DO + KO), (1.12)

donde Кп.з – índice de cobertura de la deuda;

Por año será:

Kp.z.2009 =28930: (0+4917)=5,88;

Kp.z2010=32152: (712+5718)=5,00;

Kp.z2011 = 54510: (498+8842) = 5,84.

El ratio de cobertura de deuda para todo el período supera significado normativo (>

2. Calcule la rotación del capital social:

OSK=B: SS, (1.13)

donde B son los ingresos del período;

Por año será:

USC 2009=28565:28930=0,99;

USC 2010=35469:32152=1,10;

USC 2011=39364:54510=0,72.

3. Rentabilidad equidad(Rsk):

Riesgo = P: SS×100%, (1,14)

donde P es el beneficio de la empresa.

Por año será:

Rsk.2009 =-548:28930×100%=-1,89%;

Rsk2010 =-433:32152×100%=-1,35%;

Rsk2011 =24:54510×100%=0,44%.

El índice de rentabilidad sobre el capital es de gran interés para los propietarios de la empresa y los inversores potenciales, ya que muestra la eficacia de los fondos adelantados por los propietarios y accionistas. Este índice, en el caso de una cantidad significativa de capital atraído, puede diferir significativamente del valor del índice de rendimiento del capital fijo, ya que en la formación de resultados financieros en este caso los costos de pagar intereses sobre préstamos y empréstitos son significativos. Es este indicador el más adecuado como criterio a la hora de decidir sobre la participación en el capital: un alto rendimiento del capital, por regla general, garantiza la capacidad de pagar dividendos elevados y, por tanto, atraer capital adicional si es necesario.

Este coeficiente muestra cuántas ganancias se generan por 1 rublo. Recursos del hogar utilizados. Da la idea más general del desempeño del negocio en estudio, independientemente de las fuentes de capital recaudado y otros factores.

La clave para la supervivencia y la estabilidad básica de la posición de una empresa es su sostenibilidad.

La estabilidad financiera se caracteriza, por tanto, por la proporción entre fondos propios y prestados. Refleja este estado recursos financieros, en el que una empresa, al maniobrar libremente los fondos, puede, mediante su uso efectivo, asegurar un proceso ininterrumpido de producción y venta de productos, así como los costos de su expansión y renovación.

Sin olvidar lo anterior, analicemos la empresa deseada por su estabilidad financiera. Para analizar los principales indicadores y su dinámica para el período del informe, se propone una tabla resumen de los coeficientes calculados de estabilidad financiera de la empresa (ver Tabla 1.4), donde:

A1 – inventarios y costos;

A2 – activos no corrientes;

P1 – cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo;

P2 – préstamos y empréstitos bancarios a corto plazo;

P3 – préstamos y empréstitos bancarios a largo plazo;

P4 – capital social a disposición de la empresa.

Cuadro 1.4 Coeficientes de estabilidad financiera.

Continuación de la Tabla 1.4

Coeficiente de maniobrabilidad
Grupo B. Indicadores que reflejan el grado de independencia financiera
Coeficiente de autonomía
Coeficiente de endeudamiento
Ratio de dependencia financiera

El ratio de provisión de inventarios con capital de trabajo propio muestra en qué medida los inventarios están cubiertos con fondos propios y no requieren préstamos. Para nuestra empresa, los valores de este ratio para el período analizado son inferiores a los estándar, por lo que las reservas materiales de la empresa necesitan atraer fondos prestados.

El coeficiente de agilidad muestra cuán móvil fuentes propias fondos desde el punto de vista financiero. El valor óptimo del coeficiente es 0,5. Los valores son ligeramente inferiores a los normativos, lo que demuestra que las fuentes propias de fondos no son móviles.

Hubo un aumento en el índice de autonomía debido a un aumento en la proporción de fondos prestados. En nuestro caso, el valor del coeficiente de autonomía supera significativamente el valor normativo.

La relación deuda-capital está dentro de los límites normales.

El índice de dependencia financiera disminuyó durante el período analizado y no supera la norma. Esto no generará dificultades para obtener nuevos préstamos.

Los indicadores del grupo B no se desvían de la norma, lo que indica la situación financiera estable de la empresa.

Una disminución en la productividad del capital en 0,03 indica una disminución en la eficiencia del uso de OPF en 1 rublo de valor y muestra cuántos ingresos recibió la empresa por cada rublo del costo anual promedio de OPF. Un aumento en el indicador de intensidad de capital en 0,23 indica un aumento en el costo de los activos fijos en 1 rublo productos terminados.

Un análisis de los índices de liquidez sugiere que la empresa es capaz de cubrir sus obligaciones a corto plazo con efectivo y cuentas por cobrar.

Durante el período analizado, la rentabilidad sobre el capital aumentó del -1,89% al 0,44%, lo que indica una estabilización gradual de la situación financiera de la empresa. La rentabilidad de los activos fijos para el período analizado aumentó del -0,8% en 2009 al 0,022% a finales de 2011.

El valor del índice de liquidez corriente es superior al estándar (>1), por lo tanto, los activos corrientes superan a los pasivos corrientes, lo que significa que existe suficiente stock de reserva para compensar las pérdidas que pueda incurrir la empresa al colocar y liquidar todos los activos corrientes.

El ratio de cobertura de deuda para todo el período supera el valor estándar (>2). Esto indica que la empresa tiene suficiente capital para cubrir sus obligaciones financieras.

Así, un análisis de las actividades financieras y económicas actuales de la empresa mostró que la empresa es solvente y podrá garantizar la implementación de las medidas planificadas para el desarrollo socioeconómico de la organización para 2012.

Conclusión: Los principales problemas de Brestmash OJSC son un alto porcentaje de depreciación de los activos fijos, que supera la tasa de crecimiento del costo de los recursos energéticos, materiales y componentes, y la falta de capital de trabajo.

Se conocen más de un centenar de indicadores que caracterizan la actividad económica y financiera de una empresa, y muchos expertos coinciden en que a la hora de analizar la eficiencia de la gestión hay que agruparlos en función de los objetivos de la evaluación.

La elección de uno u otro grupo debe basarse en los objetivos de evaluación del tema de gestión.

El primer grupo son los indicadores de rentabilidad (rentabilidad) de las actividades económicas de la empresa. En general, representan la relación entre el beneficio y determinados activos de la empresa. Entre los indicadores basados ​​en datos de informes oficiales (públicos), los más importantes a efectos de comparación son: rentabilidad general; rentabilidad neta; rentabilidad sobre recursos propios; Rentabilidad global de los activos de producción.

La rentabilidad global (R0) de una empresa se calcula como la relación entre el beneficio (P) y la suma de todos los activos de la empresa:

El coeficiente muestra cuánta ganancia se recibe por 1 rublo. activos.

La rentabilidad neta (NP) de una empresa se calcula como el ratio beneficio neto a la suma de todos los activos:

Beneficio neto asignado al activo total:

P h: A C = R A,

donde А С - activos totales;

R A - rendimiento de los activos;

El coeficiente muestra cuánta ganancia neta se recibe por 1 rublo. activos.

El rendimiento sobre el capital social (Rs.k) de una empresa se calcula como la relación entre el beneficio neto y la cantidad de capital social (Ks):

beneficio neto atribuido al patrimonio:

P h: K S = R K,

El coeficiente muestra cuánta ganancia neta se recibe por 1 rublo. capital propio y caracteriza la eficacia con la que se utilizó este último. Es importante para los propietarios, ya que puede influir en las cotizaciones de las acciones de la empresa en bolsa.

La rentabilidad general de los activos de producción se calcula como la relación entre el beneficio del balance y el valor medio de los activos fijos de producción y el capital de trabajo en los inventarios. El coeficiente muestra cuánta ganancia contable se recibe por 1 rublo. activos de producción.

Si es necesario, de manera similar se puede evaluar la rentabilidad total y neta de los activos a largo plazo, los activos fijos y corrientes (activos corrientes) y sus componentes individuales.

El segundo grupo son los indicadores de la eficiencia de la actividad económica y la gestión de la organización. Se expresan mediante la relación entre ganancias y volumen de ventas (ingresos por la venta de bienes, obras, servicios). Sus valores, basados ​​en datos de informes oficiales (públicos), permiten estimar el beneficio neto, el beneficio de las ventas de productos, el beneficio de las actividades económicas y financieras y el beneficio del balance en relación con el volumen de ventas.

El índice de beneficio bruto es el índice de la diferencia entre el volumen de ventas y el costo de los bienes y servicios con respecto al volumen de ventas.

Esta relación muestra la participación del beneficio bruto (margen bruto, cobertura bruta) en el volumen de ventas, es decir la cantidad de ganancia bruta por 1 rub. ventas, y es uno de los más importantes para los directivos.

El índice de beneficio operativo, o margen operativo, es la relación entre el beneficio operativo (beneficio de las actividades operativas) y las ventas. La relación muestra la cantidad de beneficio operativo por 1 rublo. ventas

El rendimiento de las ventas es la relación entre el beneficio neto y el volumen de ventas. Muestra la cantidad de ingresos netos recibidos por la empresa por 1 rublo. productos vendidos.

El tercer grupo son los indicadores de actividad empresarial: rendimiento del capital total; rendimiento de los activos fijos; rotación de capital de trabajo; Volumen de ventas de inventario; rotación de cuentas por cobrar; rotación de los activos más líquidos; rotación de cuentas por pagar; rendimiento del capital social. Los indicadores de rotación del capital de trabajo, las finanzas, las cuentas por cobrar y los activos más líquidos caracterizan la velocidad de su conversión en efectivo.

La tasa de rendimiento de todos los activos, es decir el capital total de la empresa está determinado por la relación entre los ingresos por ventas de productos y el total promedio del balance para el período. El coeficiente muestra la cantidad de ingresos recibidos por la empresa por 1 rublo. activos para el periodo bajo estudio.

La tasa de rendimiento de los activos fijos está determinada por la relación entre los ingresos por ventas de productos (ventas) y el costo promedio de los activos fijos y los activos intangibles para el período. El coeficiente muestra la cantidad de ingresos recibidos por la empresa por 1 rublo. activos para el periodo bajo estudio.

La rotación del capital de trabajo está determinada por la relación entre los ingresos por ventas de productos (ventas) y el costo promedio del capital de trabajo para el período. El coeficiente muestra el número de revoluciones realizadas por el capital de trabajo durante el período estudiado.

La rotación de inventarios se determina por la relación entre el costo de los bienes vendidos y el valor promedio de los inventarios del período (inventarios de materiales, trabajos en curso e inventarios de productos terminados). El coeficiente muestra el número de rotaciones realizadas por los inventarios durante el período en estudio.

La rotación de cuentas por cobrar se determina por la relación entre los ingresos por ventas de productos (ventas) y el monto promedio de las cuentas por cobrar para el período menos las provisiones para partidas dudosas. La relación muestra cuántas veces durante el período en estudio las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo. Los valores elevados del ratio tienen un efecto positivo sobre la liquidez y la solvencia. Este indicador también se puede definir como la duración del volumen de negocios en días.

La rotación de cuentas por pagar se determina por la relación entre el monto del costo de los bienes vendidos (ventas) para el período y el monto promedio de las cuentas por pagar para el período. El ratio muestra el número de rotaciones por período que requiere la empresa para pagar las deudas con los acreedores. También se puede definir como la duración del volumen de negocios en días.

La comparación de los valores de facturación de las cuentas por cobrar y por pagar en días nos permite comparar las condiciones de los préstamos a corto plazo de una empresa a sus clientes con las condiciones de los préstamos a la propia empresa por parte de sus proveedores. Si las condiciones crediticias de la empresa son mejores que las que ofrece a sus clientes, entonces la empresa recibe una fuente de financiación debido a la diferencia horaria entre los pagos.

La rotación de los activos más líquidos está determinada por la relación entre los ingresos de las ventas (ventas) del período y el monto promedio de los activos más líquidos del período: efectivo e inversiones financieras a corto plazo (inversiones a corto plazo). El coeficiente caracteriza los ingresos del período por 1 rublo. los activos más líquidos y el número de facturación.

El índice de rendimiento del capital social está determinado por la relación entre los ingresos por ventas de productos (ventas) y el valor promedio de las fuentes de fondos de capital durante el período. El coeficiente caracteriza los ingresos del período por 1 rublo. fondos propios y el número de revoluciones.

El cuarto grupo son los indicadores de estabilidad financiera: índice de cobertura; índice de liquidez rápido; índice de activos permanentes; coeficiente de autonomía; provisión de capital de trabajo propio, etc. Este es el grupo más numeroso.

El índice de cobertura, o liquidez corriente, está determinado por la relación entre el monto de los activos corrientes (activos corrientes) y los pasivos corrientes (pasivos corrientes). El ratio muestra en qué medida los pasivos corrientes están cubiertos por el capital de trabajo. En teoría, un índice de cobertura, o liquidez corriente, superior a 2,0 se considera normal, pero para diferentes industrias puede oscilar entre 1,2 y 2,5.

El índice de liquidez rápida se calcula como el índice entre la suma de los activos de alta liquidez (efectivo, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar) y los pasivos corrientes. El índice determina la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones actuales utilizando activos rápidos. Se considera preferible que su valor sea 1,0, aceptable - 0,7 -1,0. En la práctica, en muchas industrias es mucho menor, por lo que debe compararse con las normas de la industria.

El índice de activos permanentes está determinado por la relación entre la cantidad de activos no corrientes (estables) (activos fijos, inversiones a largo plazo y activos intangibles) y la cantidad de capital.

El indicador caracteriza la proporción de activos no corrientes financiados con fondos propios.

El coeficiente de autonomía está determinado por la relación entre la cantidad de fondos propios (capital social) y el capital total (total del balance).

La relación refleja la participación del capital social en el capital total (pasivos) y es interesante tanto para los propietarios como para los acreedores. Se cree que la proporción de capital en los pasivos debería exceder la proporción de fondos prestados. Valor de coeficiente recomendado para empresas industriales no debe ser inferior a 0,5.

El coeficiente de provisión de capital de trabajo propio está determinado por la relación entre la cantidad de capital de trabajo propio ( capital de trabajo menos activos a largo plazo) al monto de los activos circulantes (activos circulantes).

El ratio caracteriza la participación del capital social en el capital de trabajo. Su valor recomendado debe exceder 0,1 (en la República de Bielorrusia se diferencia por industria entre 0,1 y 0,3).

Además de los grupos de indicadores considerados, es necesario evaluar el grado de rentabilidad de los fondos invertidos en la empresa (inversiones).

El rendimiento de la inversión total se define como la relación entre la ganancia (antes de impuestos e intereses pagados sobre pasivos a largo plazo) y la inversión total (la suma de los pasivos a largo plazo y el capital). El coeficiente muestra cuántos ingresos recibe la empresa por 1 rublo. fondos invertidos. Caracteriza indirectamente la eficacia de la gestión en la gestión de los fondos invertidos.

Un indicador muy importante es la productividad laboral, que está determinada por la relación entre los ingresos por ventas de productos y el número medio de empleados durante el período en estudio. Su valor muestra cuántos productos se venden por trabajador.

El indicador más importante que caracteriza la eficiencia de la gestión de una empresa comercial es su rentabilidad. La rentabilidad se define como el beneficio recibido por cada rublo de fondos gastados.

El sistema de indicadores de rentabilidad se basa en la composición de la propiedad de la empresa y las operaciones comerciales realizadas por la empresa.

Desde este punto de vista, existen:

1. La rentabilidad de la propiedad de una empresa se define como la relación entre el beneficio neto y el valor medio de los activos de la empresa;

2. Rentabilidad de los activos no corrientes: representa la relación entre el beneficio neto y el valor medio de los activos no corrientes;

3. Rendimiento de los activos corrientes: calculado como la relación entre el beneficio neto y el valor medio de los activos corrientes;

4. Retorno de la inversión: la proporción de ganancias de proyectos de inversión a los costos a largo plazo de su implementación;

5. Rendimiento del capital social: la relación entre el beneficio neto y la cantidad de capital social;

6. Rentabilidad de los fondos prestados: se define como la relación entre las tarifas por utilizar préstamos y el monto total de préstamos a largo y corto plazo;

7. Rentabilidad de los productos vendidos: la relación entre el beneficio neto y los ingresos por ventas de productos.

Utilizando los indicadores de rentabilidad enumerados anteriormente, no solo podemos determinar la eficiencia general del sistema de gestión de la organización, sino también la efectividad del uso de tipos individuales de recursos (activos) de la empresa.

Indicadores utilizados para evaluar la eficacia del aparato de gestión y su estructura organizativa, se puede dividir en los siguientes tres grupos interrelacionados.

1. Conjunto de indicadores que caracterizan la efectividad del sistema de gestión, expresados ​​​​a través de los resultados finales de las actividades de la organización y los costos de gestión. Al evaluar la eficiencia con base en indicadores que caracterizan los resultados finales de las actividades de la organización, el volumen, la ganancia, el costo, el volumen de inversiones de capital, la calidad del producto y los plazos de implementación pueden considerarse como un efecto debido al funcionamiento o desarrollo del sistema de gestión. nueva tecnología etcétera.

2. Un grupo de indicadores que caracterizan el contenido y la organización del proceso de gestión, incluidos los resultados directos y los costos de la mano de obra gerencial. Los costos de gestión incluyen los costos actuales de mantenimiento del aparato de gestión, operación de equipos técnicos, mantenimiento de edificios e instalaciones, capacitación y reciclaje del personal de gestión.

Al evaluar la eficacia del proceso de gestión se utilizan indicadores que pueden evaluarse tanto cuantitativa como cualitativamente. Estos indicadores adquieren un carácter normativo y pueden utilizarse como criterio de eficiencia y limitaciones cuando la estructura organizacional cambia en la dirección de mejorar uno o un grupo de indicadores de eficiencia sin cambiar (deteriorar) el resto. Las características normativas del aparato de gestión pueden incluir las siguientes: productividad, eficiencia, adaptabilidad, flexibilidad, eficiencia, confiabilidad.

(a) La productividad del aparato de gestión puede definirse como la cantidad de productos finales producidos por la organización o el volumen de información generada en el proceso de gestión.

(b) La eficiencia de un aparato de control se refiere a los costos relativos de su operación. Para evaluar la eficiencia, se pueden utilizar indicadores como la proporción de los costos de mantenimiento del aparato de gestión, la proporción de empleados gerenciales en el número de personal de producción industrial y el costo de realizar una unidad de volumen de ciertos tipos de trabajo.

(c) La adaptabilidad de un sistema de control está determinada por su capacidad para realizar eficazmente funciones de tarea en un cierto rango de condiciones cambiantes. Cuanto más amplio sea este rango, más adaptativo se considera el sistema.

(d) La flexibilidad caracteriza la capacidad del aparato de gestión para cambiar sus roles en el proceso de toma de decisiones de acuerdo con las tareas emergentes y establecer nuevas conexiones sin violar el orden de las relaciones inherentes a una estructura determinada.

e) Rapidez de la aceptación las decisiones de gestión caracteriza la modernidad en la identificación de los problemas de gestión y la rapidez de su solución, lo que asegura el máximo logro de las metas marcadas manteniendo la sostenibilidad de los procesos productivos y de apoyo establecidos.

f) La fiabilidad del aparato de control en su conjunto se caracteriza por su funcionamiento sin problemas. Si consideramos suficiente la calidad de definir objetivos y plantear problemas, es decir capacidad para garantizar la realización de tareas dentro del marco plazos establecidos y recursos asignados. Para evaluar el desempeño del aparato de gestión y sus subsistemas, se puede utilizar el nivel de cumplimiento de las tareas planificadas y el cumplimiento de las normas aprobadas, la ausencia de desviaciones en la ejecución de las instrucciones.

3 Un grupo de indicadores que caracterizan la racionalidad de la estructura organizacional y su nivel técnico y organizacional. Las estructuras incluyen el nivel del sistema de gestión, el nivel de centralización de las funciones de gestión, los estándares aceptados de controlabilidad y una distribución equilibrada de derechos y responsabilidades.

Para evaluar la eficacia de la gestión, es importante determinar la conformidad del sistema de gestión y su estructura organizativa con el objeto de gestión. Esto se expresa en el equilibrio de la composición de las funciones y objetivos de gestión, la correspondencia del número de empleados con el volumen y complejidad del trabajo, la integridad del suministro de la información requerida, la provisión de medios tecnológicos procesos de gestión, teniendo en cuenta su nomenclatura.

Los requisitos importantes son la capacidad de reflejar adecuadamente el dinamismo de los procesos gestionados, el equilibrio y la coherencia de los indicadores. Al evaluar la efectividad de las medidas individuales para mejorar el sistema de gestión, se permite utilizar los requisitos básicos para su selección: máximo cumplimiento de cada indicador con la orientación objetivo de la actividad que se está llevando a cabo y la integridad del reflejo del efecto logrado.

En la prereforma sistema centralizado gestión, al evaluar las actividades de las empresas, se utilizó un sistema de indicadores, que incluía: indicadores generalizadores; indicadores de eficiencia laboral; activos fijos y capital de trabajo; recursos materiales.

El grupo de indicadores generales incluía el volumen de ventas y su tasa de crecimiento, el volumen de ventas por 1 rublo de costos, beneficio bruto, beneficio neto, beneficio neto por 1 rublo de volumen de ventas, costos por 1 rublo de productos comercializables.

El grupo de indicadores de la eficiencia del uso de mano de obra viva consta de: la tasa de crecimiento de la productividad laboral, el ahorro de mano de obra viva, salario por 1 rublo de productos vendidos, lo mismo por 1 rublo de productos netos.

Los indicadores de la eficiencia de los activos fijos y el capital de trabajo incluyen: productividad del capital, intensidad del capital, relación capital-trabajo, beneficio por 1 rublo de activos fijos, beneficio por 1 rublo de activos fijos y capital de trabajo, rotación del capital de trabajo.

Indicador recursos materiales presentado los costos de materiales por 1 rublo de productos vendidos.

Estos indicadores también deberían utilizarse en las condiciones actuales. Sin embargo, no cubren completamente todas las áreas de actividad empresarial, incluidas las financieras y de marketing.

Estos indicadores adquieren especial importancia en las condiciones del mercado, cuando las empresas desarrollan de forma independiente estrategias y tácticas para su comportamiento. Situación financiera La empresa está determinada por los coeficientes: dependencia financiera, liquidez, rentabilidad, actividad del mercado.

Las condiciones del mercado exigieron el desarrollo de indicadores y criterios apropiados para evaluar la eficacia de la gestión. Es necesario introducir varios criterios para los indicadores básicos a partir de los cuales se evalúa la eficacia del sistema de gestión; era necesario evaluar la eficacia de los niveles de gestión y los subsistemas funcionales.

La eficiencia de la gestión refleja la eficacia de garantizar el desarrollo socioeconómico de la empresa. En este sentido, la eficiencia de la gestión se manifiesta en los indicadores de desempeño alcanzados en todas las actividades empresariales.

La eficiencia, como indicador de eficacia, implica comparar costos con resultados. En este último caso, la ganancia se considera el resultado final de la actividad y los costos, el principal. activos de producción y capital de trabajo. Sin embargo, el resultado es concepto económico, es más amplia que esta interpretación. El resultado tiene diversas manifestaciones.

La rentabilidad se refleja en los siguientes indicadores:

a) beneficio neto relacionado con el volumen de ventas:

P h: V p = P v,

donde P h - beneficio neto;

V p - volumen de ventas;

P v - rentabilidad de las ventas;

b) beneficio neto imputado al activo total:

P h: A C = R A,

donde А С - activos totales;

R A - rendimiento de los activos;

c) beneficio neto atribuido al patrimonio:

P h: K S = R K,

donde K C es patrimonio;

R K - rendimiento del capital;

d) ingresos brutos atribuidos a los costos de producción:

VD: I = R p,

donde VD es el ingreso bruto;

R p - rentabilidad de la producción.

Actuación refleja la relación entre la cantidad de productos vendidos y los costos laborales para su producción. Este indicador también puede representarse como la relación entre los productos fabricados y vendidos y el costo de vida y el trabajo incorporado. El indicador contiene elementos de indicadores de desempeño anteriores. Así, el volumen de ventas (ventas) está asociado a la calidad y cantidad de los productos; refleja las dos primeras condiciones de efectividad: la calidad del producto y su volumen; El uso de una combinación de trabajo vivo y trabajo corporal para calcular el criterio de productividad conecta este indicador con la eficiencia.

Calidad de vida laboral- un criterio que refleja la reacción de los trabajadores a las condiciones sociotécnicas de trabajo, su estado psicológico en el proceso de trabajo. Este criterio determina en gran medida la capacidad de una empresa para funcionar de forma eficaz.

Introducción de innovaciones.- un criterio que refleja el lugar que ocupa la actualización de la base técnica para aumentar la eficiencia de una empresa, ya que la introducción de tecnología avanzada mejora la calidad del producto, reduce los costos y la producción.

La eficacia de la gestión empresarial puede considerarse más allá de sus fronteras internas. En este sentido, es necesario tener en cuenta el efecto de las influencias. sistema de control a otras empresas-proveedoras de materiales y materias primas, empresas-consumidoras de productos.

La eficiencia de la gestión se puede considerar tanto a escala global, en relación con toda la instalación como ambiente externo, y en el aspecto local, en relación con el proceso de gestión, el equipamiento técnico de las divisiones individuales de la estructura de gestión, los subsistemas de gestión. Esto último se vuelve muy importante: evaluar la contribución (daño) a los resultados generales de las actividades de los subsistemas de gestión.

La eficacia de la gestión es el desempeño de un sistema de gestión específico, que se refleja en varios indicadores tanto del objeto de gestión como de la actividad de gestión en sí (el sujeto de gestión), y estos indicadores tienen ambas características cuantitativas.

Cada opción del sistema de control corresponde a un determinado valor del criterio de eficiencia, y la tarea del control óptimo es encontrar e implementar una opción de control en la que el criterio correspondiente adquiera el valor más ventajoso. Así, bajo control óptimo Se entiende como tal conjunto de acciones de control, compatibles con las restricciones impuestas al sistema, que proporciona el valor más favorable del criterio de eficiencia.

Por tanto, en relación al sistema gestionado existe un grupo de criterios que se pueden definir de acuerdo con los objetivos definidos. política económica en un período de tiempo específico y las condiciones operativas específicas de una empresa o industria determinada.

La tarea del sistema de control es proporcionar un criterio determinado o varios criterios coincidentes.

Por lo tanto, aumentar la eficiencia del sistema de gestión de la producción implica encontrar la mejor formas organizativas, métodos, tecnologías para gestionar un objeto específico con el fin de lograr ciertos resultados técnicos y económicos por parte del sistema controlado de acuerdo con un criterio o sistema de criterios determinado. Las organizaciones se crean y existen para lograr ciertos objetivos. Por lo tanto, la gestión puede considerarse eficaz y la organización ha logrado el éxito si se logran sus objetivos. Por tanto, la esencia de la eficacia de la gestión es asegurar la consecución de las metas marcadas en el menor tiempo posible con el menor gasto de recursos: económicos, financieros, laborales, sociales, espirituales, etc.

A veces se considera que la gestión eficaz es el resultado de resolver cada vez más problemas nuevos. Sin embargo, conviene recordar que en la mayoría de los casos, con la posible excepción de anomalías naturales que no dependen de las personas, es la incompetencia y la mediocridad de la gestión las causas de los problemas mismos, el grado de agravación y la profundidad. del impacto perjudicial para la sociedad.

Para evaluar la eficiencia de una empresa y su gestión con base en indicadores de actividad económica y financiera, es necesario comparar los valores obtenidos con estándares o indicadores de la industria, así como evaluar las tendencias en sus cambios (dinámica) en relación con periodos anteriores. Si los indicadores corresponden a los estándares de la industria y la dinámica es positiva, las actividades de la empresa y su gestión se evalúan positivamente. La evaluación más objetiva se basa en la calificación de una empresa basada en una comparación de la totalidad de sus propios indicadores con los indicadores de los competidores o de la industria.

Método de calificación de la evaluación de la eficiencia en función de los resultados de las actividades económicas y financieras. ampliamente utilizado en todo el mundo. Le permite evaluar y clasificar empresas de la industria en función de un grupo de indicadores financieros y económicos.

Se utiliza con mayor frecuencia para estos fines:

Rendimiento de los activos basado en el beneficio neto (rentabilidad neta);

Rendimiento del capital sobre la utilidad neta;

Rentabilidad de los productos vendidos en relación con los costos de producción (índice de beneficio bruto);

Rentabilidad de las actividades principales (índice de beneficio operativo);

Rotación total de activos;

Rotación de cuentas por cobrar;

Rotación de cuentas por pagar;

Liquidez corriente;

Participación del capital social en los activos totales (índice de autonomía);

Autosuficiencia;

Ingresos por empleado (productividad laboral).

Primero, se calculan los indicadores especificados de cada empresa del grupo (industria). Luego, las empresas se clasifican en orden descendente (deterioro) de los valores de cada indicador económico y financiero individual. Se resumen las clasificaciones obtenidas para los indicadores individuales y el resultado se divide por el número total de indicadores. De esta forma se determina la clasificación general de cada empresa. Cuanto más significativo sea el valor, mayor será el rango de la empresa y su eficiencia financiera y económica.

Los modelos de análisis discriminante (o métodos para evaluar la sostenibilidad de una empresa) son modelos de factores para evaluar el riesgo de quiebra y la solvencia de una empresa.

Nuevos fundamentos económicos para el análisis de la eficiencia. EN últimos años En los países desarrollados ha aparecido una gran cantidad de métodos para analizar la actividad económica, cuya base son las disposiciones fundamentales de las teorías de las empresas y los mercados, la teoría de las finanzas, así como las disposiciones. conceptos modernos gestión. Aquí están los más famosos de ellos.

La teoría de la cartera fue propuesta por G. Markovich, premio Nobel de economía (1990). Inicialmente, se centró en la gestión eficaz de la cartera. papeles valiosos, pero luego encontró aplicación en la gestión de carteras de pedidos, tecnologías y otros elementos comerciales. Según esta teoría, el nivel general de riesgo inherente a las actividades comerciales se puede reducir combinando activos riesgosos en carteras. La principal razón de la caída es la falta de una relación positiva entre los rendimientos de la mayoría de los tipos de activos.

La teoría de la cartera implica las siguientes acciones:

Para minimizar el riesgo, los activos riesgosos se combinan en carteras;

Nivel de riesgo para cada especies separadas los activos no se miden de forma aislada de otros activos, sino desde la perspectiva de su influencia en el nivel general de riesgo de una cartera diversificada;

La cartera óptima está determinada por el punto de tangencia entre las curvas de indiferencia riesgo-retorno, que caracterizan las preferencias del decisor, y la curva que limita el conjunto de carteras efectivas según el criterio de rentabilidad máxima ante un riesgo determinado.

Modelo de evaluación de la rentabilidad de los activos financieros.(Modelo de valoración de activos de capital - CAPM), que especifica la relación entre el nivel de riesgo y el rendimiento requerido, fue desarrollado por J. Lintner, J. Moissin y el premio Nobel de economía W. Sharp. Según este modelo, el rendimiento requerido sobre los activos de riesgo es una función del rendimiento libre de riesgo, el rendimiento promedio del mercado de valores y un índice de fluctuaciones en el rendimiento de un activo financiero determinado en relación con el rendimiento promedio del mercado. . Su idea principal: el riesgo adicional debe ser recompensado con rentabilidad adicional.

Modelo de precios opciones . Una opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender cualquier activo a un precio predeterminado dentro de un período específico. El ejercicio de una opción depende de la decisión de su titular. En 1973, F. Black y M. Scholes propusieron un modelo formalizado de valoración de opciones (OPM). Originalmente se utilizó para explicar las características de los instrumentos financieros, pero en los últimos años se ha utilizado para identificar los beneficios de las transacciones en nuevos productos, tecnologías y otros elementos del negocio, que son esencialmente opciones para una ventaja en el futuro.

El método de contabilidad ABC (método de costeo basado en actividades) se utiliza para un control de costes más eficaz. La contabilidad tradicional determinaba los costos según sus categorías (salarios, materias primas, etc.). ABC se basa en los costos de realizar determinadas tareas e implementar procesos comerciales específicos.

Valor añadido económico- metodología administración económica una empresa en la que el principal criterio para evaluar proyectos y resultados operativos es el indicador de Valor Económico Agregado (EVA), determinado deduciendo de la utilidad neta la tarifa por el capital utilizado. El valor económico agregado se calcula mediante la siguiente fórmula:

EVA = (ROI-WACC)K,

donde ROI (Return On Investment) es el rendimiento del capital como beneficio neto del año en relación con el capital; WACC (costo de capital promedio ponderado): costo de capital promedio ponderado; K es el capital total invertido al comienzo del año menos las cuentas por pagar, sobre las cuales no se devengan intereses.

Los parámetros se pueden calcular utilizando datos. contabilidad, lo cual es muy conveniente para los analistas, aunque al mismo tiempo quedan fuera del alcance del análisis. metas estratégicas y oportunidades. Según el EVA, los costos de investigación, desarrollo y marketing se consideran inversiones y se amortizan durante el período de recuperación esperado. Implican obtener ganancias en los años siguientes, y no sólo en el año en que se incurrieron en los costos.

Las decisiones de las empresas con un EVA positivo pueden considerarse racionales, mientras que las de las empresas con un EVA negativo pueden considerarse erróneas: desperdician su capital y avanzan hacia la quiebra.

Los principales indicadores económicos son un conjunto de indicadores que permiten evaluar al máximo la eficiencia de una empresa. La composición de los principales indicadores económicos de cada empresa, o más bien de cada campo de actividad, puede cambiar. Pero, en general, su número es de 12 a 20. A continuación se muestran indicadores económicos generalizados de empresas comerciales para todas las áreas de actividad.

Ejemplo de tabla con indicadores económicos básicos

¿De dónde se obtienen los principales indicadores económicos y cómo se calculan?

Ingresos y costos de ventas: estos dos indicadores, independientemente del tipo de actividad Empresa comercial se toman del “Estado de Resultados” de tres años. El informe en sí se genera en contraste con el balance para 2 años, por lo que es necesario tomar dos informes de este tipo: resulta para 2016 - 2017 y para 2017 - 2018. En las organizaciones comerciales, aunque los ingresos se denominan facturación, los datos sobre su valor también se obtienen del "Estado de resultados".

Plantilla media anual: el indicador en nuestro caso, ya que la empresa se dedica a la producción de productos agrícolas, está tomado del Formulario 5 de la AIC. A continuación se muestra un ejemplo de este formulario (Figura 1).

Producción media anual por empleado— calculado por la fórmula:

Volumen de productos producidos (en términos monetarios o físicos) / Número promedio de empleados

En nuestro caso:

Ingresos / Número medio de empleados

Aunque no se puede decir que este sea un cálculo correcto, porque los empleados de la empresa pueden producir más de lo que vendieron, es decir. El inventario permanece en el almacén; como resultado, no se tiene en cuenta la parte de los productos que se produjo. En general, en la literatura económica no existe un enfoque único para calcular este indicador. Y algunos científicos lo llaman productividad laboral.

Producción media anual por empleado:

2016: 345846/444 = 778,93 mil rublos.

2017: 393250/406 = 968,6 mil rublos.

2018: 406415/394 = 1031,51 mil rublos.

Costo promedio anual de los activos fijos: los datos para calcular el costo promedio anual de los activos fijos se toman del balance y el cálculo se realiza mediante la fórmula:

Sopf = (Inicio OPF + Fin OPF) / 2

donde, Sopf es el costo promedio anual de los activos fijos; comienzo de la OPF – costo de los activos fijos al comienzo del período; Estafa OPF. – valor de los activos fijos al final del período.

2016: (272228+256766)/2 = 264497 mil rublos.

2017: (256766+244524)/2 = 250645 mil rublos.

2018: (244524+276861)/2 = 260692,5 mil rublos.

Capital de trabajo anual promedio: los datos para calcular el capital de trabajo promedio anual se toman del balance (resultado de la sección II), y el cálculo se realiza según la fórmula:

Sollozo = (inicio OB + final AB) / 2

donde, Sob – el valor medio anual del capital de trabajo; ACERCA DEL COMIENZO – el monto del capital de trabajo al comienzo del período; Control obstetra. – el importe del capital de trabajo al final del período.

2016: (278720+302993)/2 = 290826,5 mil rublos.

2017: (302993+291996)/2 = 297449,5 mil rublos.

2018: (291996+322783)/2 = 307374,5 mil rublos.

Productividad del capital. Le permite evaluar la eficiencia del uso de activos fijos en una empresa. Para calcularlo se utiliza la fórmula:

Ph = Ingresos / Sopf

2016: 345846/264497 = 1,31 rublos.

2017: 393250/250645 = 1,57 rublos.

2018: 406415/260692,5 = 1,56 rublos.

Índice de rotación del capital de trabajo: Este indicador permite evaluar la eficiencia del uso del capital de trabajo y se calcula como:

Kob = Ingresos / Sollozo

El indicador muestra cuántas revoluciones hizo el capital de trabajo durante el período del informe.

2016: 345846/290826,5 = 1,19 vol.

2017: 393250/297449,5 = 1,32 vol.

2018: 406415/307374,5 = 1,32 vol.

Tiempo de respuesta en días: Para calcular este indicador, necesita el número de días del período del informe (90, 180, 360), dividido por el índice de rotación. En nuestro caso, el período del informe es de un año, entonces la fórmula de cálculo es la siguiente:

Ext = 360/Kob

El indicador muestra cuántos días se necesitan para el capital de trabajo para completar una facturación.

2016: 360 / 1,19 = 302,73 días

2017: 360 / 1,32 = 272,3 días

2018: 360 / 1,32 = 272,3 días

Ingresos por ventas

Prpr = Ingresos – Costo – Gastos de venta – Gastos administrativos

Beneficio neto. Este indicador se toma del “Estado de Resultados”. Calculado como:

Chp = Beneficio antes de impuestos - impuesto sobre la renta +, - IT y ELLA (si corresponde)

Rendimiento de las ventas: Calculado como la relación entre el beneficio de ventas y los ingresos y multiplicado por 100%.

2016: 4597/345846*100% = 1,33%

2017: 18433/393250*100% = 4,69%

2018: 15999/406415*100% = 3,94%

Activos anuales promedio(resultado de los apartados I y II), y el cálculo se realiza según la fórmula:

A= (Un inicio + Un final) / 2

donde A es el valor medio anual de los activos; y el comienzo – el valor de los activos al comienzo del período; Y estafa. – el valor de los activos al final del período.

2016: (556651+565462)/2 = 561056,5 mil rublos.

2017: (565462+542223)/2 = 553842,5 mil rublos.

2018: (542223+599644)/2 = 570933,5 mil rublos.

Rentabilidad de los activos: Calculado como la relación entre el beneficio neto y los activos anuales promedio y multiplicado por 100%.

2016: 441/561056,5*100% = 0,08%

2017: 6940/553842,5 *100% = 1,25%

2018: 6365/570933,5*100% = 1,11%