Veliko ljudi sanja o lastni snežno beli jahti, a žal si tega ne morejo privoščiti vsi. Kljub temu število srečnežev, ki imajo "dacho z motorjem" na vodi nekje v rezervoarju blizu Moskve ali v črnogorski marini, še naprej raste. Dopisnik se je odpravil v britansko pristaniško mesto Plymouth v ladjedelnico Princess, da bi na lastne oči videl, kako izgleda proizvodnja luksuznih motornih jaht.

Mesto je sprejelo

Plymouth je že od nekdaj povezan z morjem. Od tod se je na svoje drzne pohode odpravljal slavni admiral Drake, tu so se na ladjo Mayflower povzpeli romarji, ki so postavili temelje ameriških kolonij, mornariško oporišče pa je še vedno eden glavnih objektov kraljeve mornarice. Nekoč so tu na vso moč gradili bojne ladje; danes pa največja ladjedelnica Plymouth se ukvarja s čisto civilno floto - luksuznimi motornimi jahtami. Princess že več kot pol stoletja lansira svoje čolne, ki so s strani strokovnjakov priznani kot eni najboljših v svojem razredu.

Dela potekajo na petih lokacijah po mestu. V eni ogromni delavnici štancajo dele plastičnih trupov, v drugi sestavljajo flybridges; poseben prostor je rezerviran za napeljavo različnih napeljav (na povprečni jahti jih je več kilometrov). Poseben ponos podjetja je lasten izdelava pohištva. Mimogrede, veliko oblikovalcev dela na notranjosti znane blagovne znamke- ladjedelnica je v lasti vodilnega luksuznega holdinga LVMH, kar vpliva tako na cene kot na stranko. Jahta Princess bo kupca stala najmanj pol milijona funtov. Morda bo komu bolj všeč cenejša ponudba agresivnih novincev iz Turčije in Kitajske, a v primeru nakupa enega najbolj luksuznih vozil na svetu je varčevanje odveč. »Turške in kitajske ladjedelnice za nas niso tekmeci. Ko stranka želi pravo kakovost, se obrne na nas ali na Italijane,« komentira vodja prodaje Simon Colebrook, ki vodi ogled delavnic.

Imeti jahto je absolutno utelešenje razkošja brez konkurence, pravi direktor trženja Princess Yachts Kieran Haslam – in težko se je z njim ne strinjati. Zato imamo do izdelave vsake jahte spoštljiv odnos: kljub široki uporabi naprednih tehnologij je veliko narejenega ročno, z natančno prilagoditvijo do mikrona. Princess Yachts na leto splovi približno 300 trupov, a gradnja vsake jahte traja najmanj tri mesece (za največjo, 40-metrsko Princess 40M, tudi do dve leti). Seveda kupci za svoj denar – in čakalno dobo – pričakujejo le najboljše. In izpolniti vaše muhe glede videz: Kot pravi Colebrook, »stranka lahko naroči katero koli barvo karoserije. Zdi se, da je bila najbolj ekstravagantna morsko zelena, vendar iz nekega razloga še nihče ni naročil roza jahte.”

Na željo naročnika ladjedelnica vgradi tudi opremo tretjih oseb: od naročenih svetil pri vodilnih evropskih podjetjih do medijskih centrov. »Avdio in video sistem, nameščen na naših jahtah, je običajno Naim, Harman Kardon ali JL Audio. Zadnjo besedo ima seveda naročnik – naprej veliki čolni stroški po meri zabaviščni center lahko več kot pol milijona funtov,« pojasnjuje Colebrook. Takoj lahko naročite "vodne igrače", kot je priljubljeno podvodno vozilo Seabob, ki spominja na pripomoček iz arzenala.

Industrija in narava

Princess yachts kupujejo naročniki po vsem svetu, vendar ruski trg je bila vedno ena najpomembnejših za ladjedelnico. Lani so Rusi kupili več deset jaht različnih dolžin, še posebej priljubljeni so modeli flybridge. Za udobje strank uradni ruski trgovec ladjedelnice Nordmarine ne deluje samo v Moskvi, ampak tudi v kneževini Monako - iz očitnih razlogov (predvsem podnebnih) mnogi raje obdržijo jahto privezano v Sredozemlju. Mimogrede, za razliko od drugih segmentov luksuzne industrije jahte ostajajo branik močnejšega spola. »Večina strank je še vedno moških. Vendar je mnenje ženske pogosto odločilno pri izbiri možnosti,« pravi Colebrook.

V ladjedelnici so še posebej ponosni na svoj poseben prostor, kjer izdelujejo modele notranjosti jahte v naravni velikosti. »Tukaj lahko resnično preizkusimo, ali je udobno sedeti za krmilom na letalu, ali kaj ovira prehod do postelje v lastniški kabini, ali so stopnice udobne,« pojasnjuje Colebrook. Po mnenju vodstva podjetja si vsaka ladjedelnica ne more privoščiti takšne "pilotne proizvodnje" - zavzema precejšnje območje. Mimogrede, stavba, v kateri je modelna soba, tudi ni povsem običajna. To je starodavna vojaška utrdba, ki je nekoč varovala dostope do mesta z morja. V njem so bile tudi vojašnice in zapor za mornarje flote njegovega veličanstva. Ladjedelnica je objekte kupila od države, a ker so uvrščeni med spomenike kulturne dediščine, jih je dolžna ohraniti v izvirni obliki. Pa ne le od zunaj - za majhnimi vratci ob modelni sobi je celica, v kateri so izvrševali smrtne kazni. Oder je še vedno na svojem mestu, prav tako prečka, na kateri je bila pritrjena zanka obešenjaka. »Včasih imamo tukaj jutranje sestanke,« se pošali Colebrook in razkrije temno zapuščino preteklosti.

Vendar princesa ne skrbi samo za preteklost, ampak tudi za prihodnost. Ladjedelnica aktivno sodeluje z British Marine Conservation Society. Družba zlasti financira raziskave in ohranitvena dela na edinstveni morski favni in flori na območju svetilnika Eddystone, ki se nahaja 20 kilometrov od Plymoutha na odprtem morju. Svetilnik je bil zgrajen pred tremi stoletji, da bi ladje opozoril na nevaren greben, na katerem sloni. »Zelo smo ponosni, da smo prva znamka jaht, ki je sodelovala z Marine Conservation Society, in temu projektu smo 100-odstotno predani. Ocean je naše igrišče in skrb celotne skupnosti Princess. Vključeni niso le podjetje samo in naše stranke, ampak tudi distributerji. Posebej bi izpostavil finančno podporo Nordmarine, našega distributerja v Rusiji,« poudarja Kiran Haslam.

Poleg tega je ladjedelnica namenila sredstva za povezovanje morskih želv na Karibih - to omogoča sledenje selitvi živali in jih pogosto reši pred tem, da bi končale na krožnikih turistov kot lokalna poslastica. »Nekomu se morda zdi čudno, da nas skrbi problem želv na nekaterih oddaljenih otokih. Toda tam naše stranke preživijo veliko časa na naših jahtah – in ne moremo ostati stran,« pravi Haslam.

Zadnji del ogleda ladjedelnice (ki je, mimogrede, trajal dva dni - skupna površina je skoraj tri hektare) je posvečen novemu izdelku - flybridge Princess 55 z ogromnimi okni in prostorno glavno kabino, kot tudi jahte, ki se pripravljajo na splavitev. Stojijo na premičnih stojalih, z ogromnimi kolesi, visokimi kot človek, pa še vedno izgledajo kot velikanske morske pošasti, ki jih valovi vržejo na kopno. Toda takoj, ko jahte zdrsnejo do obalne stene in se znajdejo v svojem naravnem elementu, se zdi, da se spremenijo in prevzamejo ponosen videz neodvisnih lepotic, ki jih pozna vsak ljubitelj jaht. Pred njimi pa je še končna obdelava notranjosti in kabin, nato pa jih bodo poslali na pot proti domači bazi.

MENSBY

4.8

Kaj še pride na misel, ko gre za portret modernega uspešna oseba? Seveda, jahta!

Posestvo na Rubljovki, hiša v Nici, eleganten športni kupe, oblačila iz milanskih butikov ... Kaj še pride na misel, ko je govora o portretu sodobnega uspešnega človeka? Seveda, jahta!

IN Zadnja leta V Rusiji je prišlo do resnega porasta prodaje različne opreme za rekreacijo na vodi. Prodaja se letno poveča za 20-30% letno in na to rast ne vpliva nobena gospodarska kriza. Tako majhne ladjice za nedeljsko sprostitev kot ogromne morske megajahte se prodajajo kot žeton.

Tudi ob mentaliteti, značilni za našo državo, ko lahko na podzemni srečaš študenta z majico D&G, kupljeno s privarčevanim denarjem treh štipendij, ali menedžerje, ki se vozijo v avtomobilih poslovnega razreda, a nimajo svojega doma, lastna jahta ostaja rezervat. posebnega kroga - kluba bogatih hedonistov, družbe resnično uglednih ljudi.

Kdo so ti izbranci? Kateri trendi v gradnji jaht so danes najbolj aktualni? Koliko stane lastnika vzdrževanje plovila? Za odgovore na ta vprašanja je dopisnik odšel na moskovski festival jaht, kjer se je pogovarjal z ekskluzivnim predstavnikom družbe Wendy Marine - ene najbolj znanih ladjedelnic na Norveškem - Mihailom Uljanovom.

Kaj je moderna jahta?

Danes je lastna jahta, skupaj z osebnim letalom, zanesljiv znak pripadnosti človeka politični ali gospodarski eliti. Lastniki jaht so ljudje, ki vedo veliko o življenju in so pripravljeni plačati za svoj premium status. Razprava o tem, kdo je preživel počitnice na katerih jahtah, je postala ena najbolj priljubljenih tem v krogih ruskih sibaritov in le leni ne vedo o značilnostih nove jahte guvernerja Čukotke.

Koncept "jahte" dejansko vključuje tako desetmetrsko jadrnico kot stometrsko križarko. Temeljne razlike so odvisne od načina pogona jahte. To je bodisi jadro - in potem jahta "jadra" ali motor - in posledično se imenuje "motor". Motorne čolne pa delimo na gliserje (razvijajo visoke hitrosti in so optimalni za vikend izlete) in izpodrivne čolne (predvsem morske križarke). Ladjedelnice so običajno specializirane za jadralne ali motorne jahte, čeprav obstajajo podjetja, ki proizvajajo obe plovili. Tako se zgodi, da jadranje v Rusiji ni tako priljubljeno, čeprav je v zadnjem času na tem področju prišlo do opaznega preporoda. Zato je levji delež jaht, kupljenih pri nas, motornih jaht.

Kako priljubljena je vodna rekreacija v svetu?

Zelo priljubljen! Dovolj je reči, da je samo v ZDA okoli tri tisoč znamk jaht, v enem od italijanskih mest pa mirno sobiva šestinsedemdeset proizvajalcev! In danes je na ruskem trgu zastopanih več kot sto podjetij

Je jahtanje podvrženo modi? Če da, nam povejte o najnovejših trendih.

Na splošno je jahtanje precej konzervativno. Za razliko od avtomobilske industrije se novi trendi v oblikovanju jaht pojavijo vsakih 10-15 let. V zadnjem času je moda za zmogljive športne jahte postala očiten trend, postajajo vse hitrejše in še bolj luksuzne.
Zakaj so jahte tako drage?

Najnovejši ekskluzivni materiali in tehnologije se uporabljajo tako za gradnjo jaht kot za njihovo končno obdelavo. Ladjedelništvo je zelo zahtevno po znanju in zahteva izjemno resen odnos. Trup čolna lahko prenese ogromne dinamične obremenitve. Zgodilo se je, da je lahkomiselni odnos nekaterih ladjedelnikov do izdelave jahte pripeljal do dejstva, da je trup na dobrem valu preprosto počil. Proizvajalce opreme za jahte, zaradi zelo strogih zahtev in najvišje zanesljivosti njihovih izdelkov, lahko preštejemo tudi na prste ene roke. In o končni obdelavi ni treba reči - luksuz v vseh oblikah - pravo usnje, tikovina, mahagoni, marmor, drage zlitine.

Kaj čaka novega lastnika? Pravijo, da vzdrževanje jahte ni nič cenejše od nakupa...

Stroški vzdrževanja znašajo okoli deset odstotkov cene čolna. Pozimi se jahte dvignejo iz vode in "prepustijo naftanu", poleti pa jahta potrebuje posadko. Običajno so shranjeni v čolnarnah. Zato lastnik takega plovila porabi vsaj dvajset tisoč konvencionalnih enot na leto, tudi če se jahta sploh ne premika. Posebna odhodkovna postavka je gorivo. Na primer, ta petnajstmetrski čoln, na katerem smo zdaj, porabi približno dve toni goriva v dvanajstih urah. In davek na luksuz v Rusiji je eden najvišjih na svetu - 30%. Torej, če ima vaš prijatelj jahto, potem se vsekakor ne bi smel pritoževati nad revščino. Mimogrede, v življenju ruskih ladjarjev je en dogodek. Čoln je treba registrirati pri vojaškem uradu! Očitno za uporabo v primeru vojne kot torpedni čoln.

Kaj pa infrastruktura? Slišal sem, da so bile pred časom v Moskvi resne težave s tem.

Zdaj se je situacija spremenila. Jahtni klubi rastejo kot gobe po dežju. Marine (opremljena »parkirišča« za jahte) so odplavile skoraj vse plaže z bregov reke Moskve in rezervoarjev. Torej lastniki nimajo težav s parkirišči ali bencinskimi črpalkami. Pojavile so se edinstvene ustanove, na primer restavracije, kjer lahko privežete čoln.

Je tipičen kupec jahte ugleden gospod, ki nosi očala Dupont?

Povsem neobvezno. Enkrat z besedami "lahko vidim čoln?" Do nas je pristopil moški v trenirki, ki se je pripeljal z modelom 6 Lada. Preučil sem ponudbe in naslednji dan sem, še vedno v isti "šestici", prišel s plastično vrečko denarja za dokončanje nakupa.

Ali so med vašimi strankami tudi ženske?

Da, ne pogosto, vendar se zgodijo.

Morda so njihova naročila še posebej izvirna. Predstavljam si roza jahto z kamenčki...

No, bolje rečeno, to niso povsem navadne ženske. Jahtanje praviloma poznajo iz prve roke in imajo močan pomorski stisk rok.
Zagotovo se ruski trg jaht razlikuje od svetovnega?


Vsekakor. Začnimo z dejstvom, da je v Rusiji običajno naročiti čolne z največjo konfiguracijo. Poleg tega imajo včasih te želje precej radovedne oblike, na primer, ena od strank na petnajstmetrski jahti je naročila osem hladilnikov.

Tujce presenečajo tudi ogromne tripalubne jahte v moskovskih jahtnih klubih. Mimogrede, pogosto sploh ne zapustijo pomola, saj jih lastniki uporabljajo skoraj izključno za zabave.

Zdaj je običajno, da ima ruska elita dve jahti - eno v Moskvi (in pogosto je to precej veliko morsko plovilo) in eno nekje v Sredozemskem ali Jadranskem morju.

Vsaka jahta je izdelek iz enega kosa, izključno individualen, zgrajen ob upoštevanju želja najbolj prefinjene in prefinjene javnosti. Zato proizvajalec ni nič presenečen in je pripravljen izpolniti skoraj vsako zahtevo stranke. Vsak lastnik poskuša vnesti nekakšen "trik" v konstrukcijo in oblikovanje. Tako se pojavijo čolni s helipadi, integriranimi podmornicami, prozornimi vstavki v dnu ali plesišči. Pri oblikovanju pogosto sodelujejo cenjeni oblikovalci, kot je Philippe Starck.

Mimogrede, rok izpolnitve naročila za male jahte je v povprečju okoli devet mesecev, tako da je to pravzaprav rojstvo novega bitja.

Ali obstajajo kakšne posebnosti, značilne za nacionalne ladjedelnice za jahte?

Najboljše jahte proizvajajo v Angliji, Italiji, na Nizozemskem, Norveškem in v Nemčiji. Ameriški, korejski čolni in ladje, izdelane v Združenih arabskih emiratih, so nekoliko preprostejše. Nedavno so se pojavili kitajski in ruski proizvajalci, vendar kakovost njihovih izdelkov še vedno pušča veliko želenega. Italijanske jahte odlikuje najbolj prefinjen dizajn, norveške pa slovijo po neverjetnih plovnih lastnostih in najvišja kakovost proizvodnja.

Če se vrnem k vprašanju kakovosti, kako bodo obstajali prodajalci jaht, ko bodo začele veljati novele zakona o varstvu potrošnikov (ne pozabite, da če je bil izdelek v popravilu več kot 40 dni med letom, imate pravico zahtevati vračilo denarja) celotnega stroška)?

Prepričani smo, da je kakovost naših ladij močna točka norveških ladjedelnikov. O moči naših čolnov priča zabaven dogodek, ko je ena od strank s polno hitrostjo naprej v temi je "izskočil" na obalo. Jahta ni bila poškodovana, prav tako ne lastnik, čeprav našim strankam ne priporočamo takšnega načina zapuščanja vode.

Kako se počutijo jahte v ruski realnosti? Ali so zasnovane za jadranje po toplih evropskih morjih?

Tega ne bi rekel. Podnebje v Skandinaviji se ne razlikuje preveč od našega. Jahte so popolnoma prilagojene tudi skoraj ničelnim temperaturam (na primer, poleg zmogljivega klimatskega sistema je tudi avtonomni grelec), trup pa zdrži celo -50 stopinj. Čoln ima vse, kar potrebujete: od dobro opremljenih kabin do sodobni sistemi komunikacije in vzdrževanje življenja. Obstaja celo obrat za razsoljevanje, tako da, dokler je gorivo na krovu, nič ne more preprečiti VIP osebam, da uživajo v potovanju.

Vsekakor. Vsaka kabina ima internet in satelitsko komunikacijo!

Koliko ljudi osebno upravlja svoj čoln?

Da, veliko ljudi uživa. Na primer, lastnik čolna, na katerem smo, z veseljem sam prevzame krmilo.

Obstajajo primeri med ljudmi, ki so kupili jahto in čez čas postali pravi navdušenci. Nekatere naše stranke, ne da bi pričakovale, postanejo prave oboževalke, ki temu poslu posvetijo veliko svojega časa in denarja.

Ker je nakup jahte za marsikoga stvar, s katero se sooči prvič, ali imajo začetniki težave z iskanjem priveza in skladišča ter z vzdrževanjem?

Absolutno nobenega! Navsezadnje je jahta luksuzni predmet, zato je pristop do naročnika popolnoma ekskluziven in čim bolj individualen. Podjetje, ki je plovilo prodalo, je pripravljeno prevzeti vse težave, povezane z njegovim delovanjem, od iskanja jahtnega kluba do najema posadke.

Trenutna stran: 11 (knjiga ima skupaj 50 strani) [razpoložljiv odlomek za branje: 11 strani]

Analiza stroškov

Če res želite izvedeti obseg prikritih stroškov, si oglejte naslednji seznam provizij in drugih stroškov, ki obtežijo vaše prispevke v vzajemne sklade.

...

Seznam izsiljevanj

1. Skupni stroški. Ta postavka je v prospektih investicijskih skladov vedno navedena v velikem tisku, ker želijo, da se nanjo osredotočite. Toda to je le vrh ledene gore. Po mnenju Morningstarja, povprečni stroški udeležba v ameriških vzajemnih investicijskih skladih znaša 1,31 odstotka obsega depozitov. To vključuje stroške upravljanja, poslovanja, trženja, administracije in poštnine. Mnogi veliki skladi razumejo, da je objava skupni stroški približno 1 odstotek je dobra vaba za stranke in to je vse, kar jim povedo posredniki.

2. Transakcijski stroški. Ta kategorija zajema širok razpon stroškov, ki vključujejo posredniške provizije, stroške tržnega mehanizma (ki jih povzročajo nihanja cen na trgu, ko skladi kupujejo ali prodajajo velike količine dragoceni papirji), stroški razmika (ki jih povzroča razlika med ponudbenimi in povpraševalnimi cenami, nakupom in prodajo). Študija iz leta 2006, ki so jo izvedli profesorji poslovne šole Roger Idelen, Richard Evans in Gregory Kadlec, je pokazala, da transakcijski stroški v ameriških investicijskih skladih povprečno 1,44 odstotka na leto. Zaradi tega so morda najpomembnejša odhodkovna postavka, vendar jih skladi poskušajo prikriti in jih ne navajajo v svojih reklamnih brošurah.

Mnogi ljudje uživajo neobdavčene ali odložene davke ugodnosti 401(k), vendar so te večinoma izravnane z dodatnimi administrativnimi stroški, ki v povprečju znašajo 1,13 odstotka na leto, glede na Urad za računovodstvo! Za primerjavo, če je vaš naložbeni račun obdavčljiv, se vaše davčno breme giblje od 1,0 do 1,2 odstotka, poroča Morningstar.

4. Plačilo za uporabo sistema "mehkega dolarja" v izračunih. Ta sistem zagotavlja ureditev quid pro quo. Upravljavci skladov raje napihnejo plačilo za storitve trgovanja privabljenih podjetij, tako da pozneje vrnejo del plačanega denarja v sklad. To je nekakšna spodbuda za uporabo storitev določenih podjetij, ki spominja na program letalskih kilometrov. Zaradi tega lahko upravitelj uporablja dodatne storitve, zlasti raziskav in informacij, ki bi jih sicer moral plačati sam. V tem primeru se izkaže, da jih plačava ti in jaz! To je le dobro prikrit prihodek sklada. Nikjer se ne poroča in je skoraj nemogoče ugotoviti njegovo vrednost, zato ga ne vključujemo v naše izračune, vendar je dejstvo, da so ti stroški prisotni, nedvomno.

5. Provizija za dvig sredstev z računa. Investicijski skladi potrebujejo določeno količino denarja za zagotavljanje likvidnosti za vsakodnevno poslovanje in za izplačilo strank, ki zapustijo sklad. Če se znesek gotovine zmanjša, se zmanjša prihodek sklada. Posledično skladi strankam zaračunavajo stroške dviga, ki so v zadnjih desetih letih v povprečju znašali 0,83 odstotka na leto, je pokazala raziskava Williama O'Reillyja in Michaela Prisana. Ti stroški se ne štejejo za neposredne stroške provizije, vendar zmanjšajo vaš prihodek.

6. Izstopna provizija iz sklada.Če se odločite prenehati uporabljati storitve sklada, vam bodo zaračunali provizijo, ki po podatkih Komisije za vrednostne papirje in borzo ne sme presegati 2 odstotkov. Tako imamo opravka z najdražjim bankomatom na svetu, ki od vsakih 100 tisoč dolarjev vzame 2 tisoč.

7. Provizija za spremembo sklada. Nekateri upravitelji zaračunavajo denar za prehod iz enega sklada v drugega, tudi če so v lasti iste finančne družbe.

8. Provizija za odprtje računa. V nekaterih skladih morate plačati celo za samo odprtje investicijskega računa.

9. Stroški trgovanja. Ta strošek je neto provizija (ne sme se zamenjevati z vstopno provizijo sklada), ki se zaračuna ob vsakem nakupu ali prodaji sredstev.

10. Posredniška provizija pri vstopu in izstopu iz sklada. Plača se neposredno posredniku in zmanjša znesek, ki se lahko uporabi za nakup sredstev od samega začetka.

Mit št. 3 »Naš dohodek? So popolnoma transparentni"

Presenetljivo je, da se donosi, ki jih zahtevajo investicijski skladi, ne ujemajo z donosi, ki jih prejmejo stranke.

Jack Bogle, ustanovitelj Vanguarda

Večina ljudi pozna klavzulo v pogodbah, ki navaja, da pretekli rezultati niso zagotovilo za prihodnje rezultate. Toda malo ljudi se zaveda, da celo pretekli podatki o uspešnosti morda niso resnični.

"Kako skladi zakonito manipulirajo s številkami" (Wall Street Journal, 31. marec 2013)

Prašič v šminki

Leta 2002 je Charles Schwab predvajal smešno televizijsko reklamo, v kateri upravitelj sklada svojim zaposlenim zjutraj sporoči: »Povejte strankam, da ne bodo več dobile te odlične priložnosti! Takoj moramo ukrepati! Samo ne omenjaj tega osnove"Niso dobri." Na koncu svojega govora najboljšemu posredniku izroči vstopnice za košarkarsko tekmo Knicks in nagovori prisotne z besedami: "Namažimo prašiča s šminko."

Spoznaj me z dobre strani

Leta 1954 je Darrell Huff napisal knjigo z naslovom Kako lagati s statistiko. Navaja, da se "nešteti triki uporabljajo za zavajanje, namesto za obveščanje ljudi". Današnja industrija vzajemnih skladov uporablja tudi številne tehnike za objavo podatkov o svojih dobičkih, ki po besedah ​​Jacka Bogla ne pridejo do vlagateljev. Toda preden razkrijete to »čarovnijo številk«, morate najprej razumeti, kaj pomeni povprečna donosnost.

Spodnji grafikon prikazuje hipotetično tržno situacijo, ki spominja na tobogan. Tečaj najprej naraste za 50 odstotkov, nato pade za 50 odstotkov, spet zraste za 50 odstotkov in spet pade za 50 odstotkov. Verjetno boste prišli do zaključka, da bo na koncu dosežena ničelna donosnost in ne boste imeli izgube. To je velika napačna predstava.

Kot je razvidno iz grafa, če imate določen začetni znesek (recimo 100 tisoč dolarjev), potem boste po štirih letih v rdečih številkah za 43.750 dolarjev, torej za 43,75 odstotka! Mislili ste, da ste sami, v resnici pa ste izgubili 43,75 odstotka! Si lahko predstavljate takšen izid? Zdaj, ko ste postali insajder, morate biti nenehno na preži! Ko gre za povprečne donose, pridejo v poštev dejavniki, ki dejansko ne obstajajo.

STANJE NA TRGU

V svojem članku "Exposing the Profitability Myth", objavljenem v Fox Business, Eric Krom pojasnjuje, zakaj se takšna odstopanja pojavljajo v resničnem svetu: "Poglejmo indeks Dow Jones od leta 1930. Če seštejete vse kazalnike in dobljeno vsoto delite z 81 (število let), bo povprečna donosnost 6,31 odstotka. Če izvajate vse matematične operacije korak za korakom, potem pravi donos bi bil 4,31 odstotka. Zakaj je tako pomembno razumeti to? Če bi leta 1930 vložili 1000 dolarjev s 6,31-odstotnimi obrestmi, bi imeli danes 142.000 dolarjev; potem samo 30 tisoč."

Zapleteno tehtanje

Zdaj, ko ste ugotovili, da povprečni donosi ne odražajo tega, kar dejansko prejemate, se udobno namestite in sprostite, saj še nismo prišli do velike iluzije. Matematikom z Wall Streeta je uspelo svoje številke še dodatno olepšati. kako

Skratka, donosi, oglaševani v marketinških materialih investicijskih skladov, po besedah ​​Jacka Boglea »ne odražajo v celoti realnosti«. Zakaj? Ker so kazalniki, navedeni v brošuri časovno tehtano povprečje. Na prvi pogled zveni preveč neumno, vendar ni (mimogrede, svojo erudicijo lahko pokažete na naslednji zabavi, če med prijatelji izgovorite ta izraz).

Če smo imeli na začetku leta na računu 1 dolar, do konca leta pa 1,2 dolarja, potem upravitelj sklada trdi, da je donosnost znašala 20 odstotkov. V tem primeru na noge pokliče marketinški oddelek, da to novico objavi v vseh reklamnih materialih. Vendar se v resnici redkokdaj zgodi, da je celoten znesek naložbe v skladu prvi dan v letu. Običajno se prispevki prejemajo v obrokih skozi vse leto v obliki pokojninskih prispevkov od vsake plače. In če vlagate več, ko je sklad uspešen, in zmanjšate svoje prispevke, ko se stvari upočasnijo (kot je običajno), se bo končni rezultat še bolj razlikoval od oglaševanega. Tako, da bi razumeli, koliko smo res zasluženo (ali izgubljeno), se moramo usesti in dan za dnem prešteti, koliko in kdaj smo položili na račun in z njega dvignili. To bo prava dobičkonosnost ponderirana denarna vrednost. Zelo se razlikuje od tistega, o čemer nam govorijo upravljavci investicijskih skladov.

Jack Bogle se nenehno zavzema za spremembo te situacije. Verjame, da želijo vlagatelji natančno vedeti, koliko so dejansko zaslužili (ali izgubili). Zdi se, da gre za povsem zakonito zahtevo, ki jo narekuje zdrava pamet, a se skladi temu na vse načine upirajo. Bogle pojasnjuje: "Denarno tehtane donose, ki so jih zaslužili vlagatelji v vzajemne sklade, smo primerjali s časovno tehtanimi povprečnimi donosi, ki so jih poročali skladi, in rezultat je bil, da so vlagatelji imeli sklade za 3 odstotke slabše." Vau! Sklad oglašuje 6-odstotni donos, vendar vlagatelji prejmejo približno 3 odstotke.

Izhod

Povprečni izkupiček spominja na fotografije, ki jih objavljamo na straneh za zmenke. Ona olepšuje resničnost.

Ne pozabite tudi, da ko skladi oglašujejo svoje donose, imajo v mislih hipotetično stranko, ki vloži celoten znesek prvi dan, v resnici pa se to redko zgodi, zato nas lahko sijajne reklamne brošure privedejo do napačnega zaključka, da je njihova donosnost kaj bomo posledično dobili v roke.

Pot je odprta

Nihče ne pravi, da je vzpon na goro enostaven. A veliko lažje postane, če imaš v rokah mačeto resnice, s katero prerežeš goščavo laži in pogledaš pot pred sabo. Ko postanete insajder, ne boste več šli na slepo.

Zdaj veste, da aktivno upravljani vzajemni skladi dolgoročno ne premagajo trga (še posebej, če upoštevate vse provizije in davke).

Že veste, da je znesek pristojbin, plačanih v sklad, pomemben. Z zmanjšanjem te številke lahko povrnete do 60–70 odstotkov prihodnjih dobičkov. Ali razumete, kakšen vpliv bi to lahko imelo na vašo prihodnost?

Končno veste, da povprečni donosi sklada niso resnični. Moralo bi te zanimati pravi dobiček. In zdaj imate preprosta orodja, ki vam bodo pomagala izračunati.

Prve korake k finančni svobodi ste že naredili. Izbrali ste svojo pot in pridobljeno znanje vas bo za vedno ločilo od tistih, ki se gibljejo v poslušnosti črednemu nagonu.

Samostojni let

Ko ljudem vse to povem, pogosto opazim, da postanejo nezaupljivi do drugih. Uresničevanje realnosti in ponotranjenje resnično pravila igre, se začnejo počutiti prevarane. Pridejo do zaključka, da se morajo izolirati od vseh in vse vzeti v svoje roke, saj ne morejo nikomur zaupati. Ampak to ni res. Veliko finančnih strokovnjakov si resnično želi boljše prihodnosti za svoje stranke. Imam čudovitega svetovalca, ki mu neizrecno zaupam pri upravljanju mojih naložb, ker sem prepričan, da je v mojem najboljšem interesu. Tako kot ti sem tudi jaz nenehno zaposlen. Nimam časa ali želje preživljati cele dneve podrobna analiza vaš naložbeni portfelj. V praksi je dovolj, da revidirate svoje naložbe enkrat na četrtletje ali šest mesecev, preverite svoje cilje in po potrebi spremenite strukturo portfelja.

Kako ugotoviti, s kom imate opravka: s prodajalcem ali zvestim svetovalcem? S posrednikom ali vodnikom? Če razkrinkate mit št. 4, lahko hitro ugotovite, kdo je oseba na drugi strani mize, in se odločite, ali dela za vas ali za svoje podjetje. Kot je rekel anonimni razkrivalec informacij, ki je povzročil škandal Watergate: »Vedno sledite denarju. Pojdi, kamor kaže denar."

Mit št. 4. "Sem vaš posrednik in vam želim pomagati"

Človeka je težko pripraviti, da nekaj razume, če je njegova plača odvisna ravno od njegovega nerazumevanja.

Upton Sinclair

Naj povem odkrito

Naj na kratko povzamemo.

Vzajemni skladi zaračunavajo astronomske pristojbine in provizije, ki bi lahko zmanjšale moj prihodnji dohodek za 70 odstotkov.

Šestindevetdeset odstotkov aktivno upravljanih skladov dolgoročno ne doseže povprečnih tržnih donosov.

Vzajemni skladi mi zaračunajo 10- do 30-krat več provizij kot tržni indeksni skladi.

Donosi, ki jih oglašujejo vzajemni skladi, so običajno veliko višji od tistega, kar bom dobil od njih, ker v svojih izračunih uporabljajo časovno tehtana povprečja namesto dolarskih donosov. Denarno tehtani donosi so tisto, kar dejansko dobimo, medtem ko so časovno tehtani donosi številka, ki se uporablja samo v oglaševalskih materialih.

In za nameček vas posrednik pogleda s poštenimi očmi in vam zagotovi, da deluje izključno v vašem interesu. Povsem mogoče je, da vam iskreno želi pomagati, vendar ne razume bistva vsega zgoraj navedenega. Tega ga preprosto niso naučili. Možno je celo, da se pri svojih finančnih zadevah drži istega nasveta kot vam.

Udarec za udarcem

Toda zakaj se velika večina Američanov prostovoljno podvrže usmrtitvi tisočih rezov, namesto da bi se dvignili, glasovali s svojimi denarnicami in dali svoj težko prislužen denar v druge roke? Dejstvo je, da so bili desetletja v temi. Večina ljudi, s katerimi se pogovarjam, je zelo nezaupljivih do industrije finančnih storitev kot celote in njene želje, da bi nam »pomagala« uspeti. S tem so se že opekli. Ko pa se nam poleg vsakdanjih potreb in skrbi na glavo zgrmijo gore nasprotujočih si informacij in oglaševanja, se zlahka zmedemo. Mnogi so jih prevedli finančne dejavnosti na avtopilotu in se prostovoljno strinjal, da postane del črede. Njihovo strategijo lahko povzamemo z eno besedo: upanje.

Nekaj ​​pomirjujočega je vedeti, da nisi sam. Vse to me spominja na filme Discovery Channel o divjih živalih, kjer se divja žival previdno približa ribniku, polnemu krokodilov, da bi se napila, čeprav je le nekaj minut prej videla, kako se krokodilove čeljusti zapirajo na njenega sobitja! Je ta žival res tako neumna? ne! Preprosto ve, da bo umrl brez vode pod žgočim afriškim soncem, zato preračunano tvega. Večina nas počne enako. Vemo, da si ne moremo privoščiti sedeti na obali in nič početi, saj bo inflacija uničila naše prihranke. Zato se, premagajoč tremo, skupaj s sosedi in sodelavci odpravimo k vodi. In v trenutku, ko najmanj pričakujemo, nenadoma... zgrabi! »Črni ponedeljek«, mehurček internetnih podjetij, samo še eno leto 2008.

Hkrati borznoposredniška hiša, ki smo ji zaupali življenje naše družine, ne tvega in iz leta v leto prejema rekordne dobičke.

Od začetka leta 2014 trg še naprej raste. Od leta 2009 do konca leta 2013 se je povečal za 131 odstotkov (vključno z reinvestiranjem dividend). To je peto najhitrejše obdobje rasti v zgodovini. Ljudje vidijo, da se njihovi računi polnijo in da se jim vrača mir. Vzajemni skladi to izkoriščajo. Toda krokodili še vedno želijo jesti.

Zaščita pred kom?

Konec leta 2009 sta kongresnika Barney Frank in Chris Dodd v predstavniški dom kongresa vložila predlog zakona o reformi Wall Streeta in zaščiti pravic potrošnikov (tako imenovani Dodd-Frank Act). Leto pozneje je bil zakon po močnem lobiranju s strani finančne storitvene industrije sprejet, čeprav se je izkazal za precej bolj brezzobega od prvotne različice. Toda nihče ni postavil vprašanja: "Pred kom točno potrebujemo zaščito?"

Od tistih, ki jim zaupamo svojo finančno prihodnost? Od posrednikov, ki nam prodajajo drage vzajemne sklade? Od upravljavcev teh skladov, ki igrajo sumljive igre, da bi si napolnili žepe? Od visokofrekvenčnih trgovcev, ki "tečejo pred trgom" in milijonkrat na sekundo iz vsakega posla pograbijo en cent? Samo v zadnjih nekaj letih smo bili večkrat priča, kako so nepošteni trgovci bankam prinesli večmilijardne izgube, kako so velika finančna podjetja, kot je MF Global, zlorabljala denar strank in nato razglasila stečaj, kako so zaposleni v enem največjih hedge skladov v svetu sprožil kazenske ovadbe zaradi uporabe notranjih informacij za osebno korist, saj so se na zatožni klopi znašli bančni trgovci, ki so manipulirali z londonsko medbančno obrestno mero LIBOR, ki je merilo za številne kratkoročne transakcije.

"Z mojimi možgani in vašim denarjem ne bomo izgubili ničesar razen vašega denarja."

Kuhar ne poje tistega, kar je sam pripravil

Nenehno smo zasuti s plazovi nasvetov, kot je "Naredi, kot rečem, ne tako, kot jaz." Streznitveno poročilo Morningstarja iz leta 2009, ki preučuje uspešnost 4300 aktivno upravljanih vzajemnih skladov, kaže, da 49 odstotkov upravljavcev nima v lasti delnic skladov, ki jih upravljajo. So kot kuhar, ki ne poje tistega, kar je sam pripravil.

Večina od preostalih 51 odstotkov menedžerjev daje v svoje sklade zelo malo svojih prihodkov. Ne smemo pa pozabiti, da njihovi zaslužki znašajo milijone ali celo desetine milijonov dolarjev.

● 2.126 upravljavcev ne vlaga denarja v svoje sklade;

● 159 managerjev je vložilo od 1 do 10.000 $;

● 393 upravljavcev – od 10.001 $ do 50.000 $;

● 285 upravljavcev – od 50.001 $ do 100.000 $;

● 679 menedžerjev – od 100.001 $ do 500.000 $;

● 197 upravljavcev – od 500.001 $ do 999.999 $;

● 413 menedžerjev – več kot milijon dolarjev.

Ampak potem je zanimivo: če ljudje, ki vodijo sklad, sami ne vložijo denarja vanj, kaj bo potem sklad? Dobro vprašanje!

Kuhar ne jé tistega, kar je sam pripravil, v primerih, ko so v jedi nekakovostne sestavine ali ko predobro pozna pogoje, v katerih je hrana pripravljena. Upravljavci skladov so pametni ljudje in se znajo zaščititi.

Kje so jahte strank?

Fred Swede ml. je bil poklicni trgovec, a je zapustil Wall Street, potem ko je izgubil... O večino svojega denarja med zlomom borznega trga leta 1929. Leta 1940 je napisal klasično knjigo o vlaganju, Kje so jahte strank? (»Kje so jahte strank?«). Šala za tem naslovom je bila skozi leta povedana na različne načine, toda tukaj je, kako zveni v različici Swede. Uspešen posrednik z Wall Streeta William Travers se je med dopustom sprehajal po Newportu in na pomolu videl veliko lepih jaht. Začel je spraševati, kdo so njihovi lastniki, in izkazalo se je, da so vsi posredniki, bankirji ali trgovci. "Kje so jahte njihovih strank?" - je vprašal.

Minilo je skoraj 75 let, odkar je bila ta zgodba prvič objavljena, a zdi se, kot da se je zgodila ravno včeraj!

Pozor! To je uvodni del knjige.

Če vam je bil začetek knjige všeč, potem celotna različica lahko kupite pri našem partnerju – distributerju legalnih vsebin, LLC liter.

Nekoč je v ZDA živel neki Fred Swede Jr. Delal je kot profesionalni trgovec na Wall Streetu. Leta 1929 je zapustil poklic in naenkrat izgubil veliko denarja ("Velika depresija" in vse to). Leta 1940 je napisal zdaj klasično knjigo o vlaganju z naslovom Kje so jahte strank? ali "Dober pošten pogled na Wall Street."

Šala iz naslova tega dela je bila večkrat ponovljena. Vendar pa je v Švedovi različici izhajalo iz besed Williama Traversa, ki je na počitnicah v Newportu (jugovzhodna obala ZDA, polna jahtnih klubov) občudoval številne jahte. In ko je vsakega jahtarja vprašal, kdo je po poklicu, se je izkazalo, da je posrednik, bankir ali trgovec. In William se je spraševal: "Kje so jahte vaših strank?"

Zakaj bi sploh zapravili svoj oglaševalski proračun?

Samo sprijazni se s tem. To je pristojbina za učenje pravega, pravega, »uličnega« MBA. A če načrtujete te »odtoke«, sledite izbrani strategiji (z določeno mero fleksibilnosti in pripravljenosti na hitro spreminjanje taktike) in imate potrpljenje, boste postali številka 1 v svoji niši.

In ni pomembno, koliko izkušenj imate pri delu s kontekstualnim oglaševanjem v izbrani niši.

In ni pomembno, koliko izkušenj imate s kontekstualnim oglaševanjem in trženjem na splošno.

In ni pomembno, koga najamete, da vas vodi kontekstualno oglaševanje: oglaševalska agencija, agregator, poklicni samostojni podjetnik, naredi sam, dodeli tajnici ali zaposli koga zaposlenega.

Ti. V katerikoli. Ovitek. Solete. najprej Proračun. Pika

Zakaj? Pogovorimo se.

– Kam bo šel prvi denar?

- Za "izvidovanje v veljavi." Da preizkusite svoj medijski načrt s surovo resničnostjo. Preizkusiti tekmovalce v oglaševalskem sistemu za vztrajnost in pogum. Za testiranje vašega prodajnega sistema. Za testiranje vaših pričakovanj glede nakupne pripravljenosti in kupne moči vaših potencialnih strank. Za pregled vaših promocijskih materialov. Za preverjanje vaše ponudbe na spletnem mestu. Za preverjanje vaših upraviteljev po telefonu. Biti preizkušen z življenjem.

- Kdo ti je to povedal? Oni sami? Ali pa je to nekaj, kar ste si pravkar izmislili sami? Oglaševalska agencija je posel. Cilj podjetja je zaslužiti denar. Oglaševalska agencija služi denar od svojih strank. Kot v tisti šali:

Bankirjev sin vpraša očeta:

- Očka, kje dobiš denar? Vzel si tuj denar, dal si tuj denar. Kje je dobiček?

- Prinesi mi malo masti iz hladilnika, sin!

Prinaša.

- Vzeti nazaj!

- Ti prsti so debeli!

»Prinesi mast. Vzemi mast. Moje roke so bile še vedno mastne." Več maščobe nosi agencija, debelejše so roke. Pustimo "teorijo zarote" iz pogovora. Priznajmo si. Izčrpali bodo vaš proračun. Ker boste tudi izgubili. In vse je izsušeno. Zapomnite si enkrat za vselej – dobre agencije bodo zagotovo lahko prodajale samo svoje storitve. Slabe agencije niti tega ne zmorejo (zato pogosto najamejo dobre agencije ali pametne "zasebnike" za prodajo lastnih storitev). Vse ostalo je zelo velika sreča. Želite igrati eno ali dve ruleti hkrati?

– Koliko je lahko takšnih »odtočnih vrat«?

– Koliko virov prometa boste uporabili? En vir - en prehod. Vsega v Yandex Directu ne bo mogoče konfigurirati in ga »samo prenesti«. Google Adwords. Takoj, ko položite denar na svoj račun Google Adwords, kamor ste prenesli "že nastavljenega" iz Yandex Direct, se bo takoj odprl drug prehod. Ponižaj se. Vzemi srce. Bodi potrpežljiv. Navsezadnje ciljna in dražilna omrežja, prikazno oglaševanje in kateri koli drug nov oglasni inventar vabljivo utripajo pred nami.

– Kdo je najbolj pripravljen na “odtok”?

– Nenavadno (čeprav, kar je čudno), so najbolj pripravljeni na »prasenje« proračunov prometni »arbitraži«. To so ljudje, ki tvegajo svoj denar, da pripeljejo stranke na partnerska spletna mesta. Če partner opravi prodajo zaradi takšnega tveganja, plača partner odstotek od prodaje. Če do prodaje ne pride, arbiter izgubi svoj denar. Obstaja staro pravilo - če hočeš nekoga udariti v obraz, bodi pripravljen na to, da boš dobil udarec v obraz. Kdo je najboljši borec? Boksarice. Zakaj? Ker so čim bolj pripravljeni na udarce po obrazu. Tako tudi arbitri. Njihova naloga je zlivanje denarja v proračun in v njegovih tokovih iskati zrna zlata. In imajo še eno prednost. Vedo, kje in kaj pogledati. Ali želite postati kul kontekstualizator? Porabite veliko in veliko denarja. Po možnosti tujci (stranke). Res je, da izčrpavanje lastnega veliko hitreje vcepi potrebne veščine. In arbitražni trgovci izgubijo samo svoj denar. Nimajo tujcev.

– Ampak tukaj mi pravijo, da so že delali z našo temo! Ne bodo goljufali, oni že vse vedo!

– Če vedo vse, zakaj ne odprejo svojega podjetja na tem področju? Ste ga že odprli? To pomeni, da vnašate neposredne konkurente v vaš podajalnik. Joj, a ga še niso odprli? No, to pomeni, da se bodo prej ali slej odprli (ali pa niso podjetniki in je potem njihova možnost, da uhajajo, še večja). Psihično se pripravite. Vseeno bo bolelo. Poleg tega jih sami iščete, da "imajo izkušnje v naši niši." Medtem pa so možnosti za uspeh večje za osebo, ki niše ni seznanjena. Ker če je pameten, bo preprosto prisiljen testirati, in ne delati po svoji priljubljeni šabloni, ki je pri njemu delovala, še zdaleč pa ni dejstvo, da bo pri vas. In proračun bo v vsakem primeru izpraznjen.

- Kaj naj storimo?

– Za začetek nastavite tako, da na začetku odprete samo en prehod. Nato nastavite sledenje vsemu, čemur lahko sledite. Klici, obiski spletne strani, potrditev plačila, obiski trgovine. Nastavite vnaprej in trikrat preverite, ali zbirate pravilne podatke. Nato se usedite in preučite [prekinjena povezava] neposrednega odzivnega trženja. Nato še enkrat preverite svojo strategijo in cilje. Nato začnite moliti k vsem znanim bogovom in, stisnuvši zobe, cel mesec prenašajte neizogibno odvajanje. Ali še bolje, dva do tri mesece. Ali celo celo sezono (če imate sezonskost, sočustvujem). In šele takrat bo morda nekaj smisla. Razprodaje bodo. Pri roki boste imeli pravo statistiko. In ne nečiji »primeri« (ki so običajno predstavljeni na konferencah v obliki fantazij in ugibanj, pobožnih želja). In šele takrat bo mogoče začeti z optimizacijo, pustiti tisto, kar je delovalo, in se znebiti tistega, kar ni. Samo tako imaš možnost.

– Kaj drugega zabavnega lahko rečeš?

– Na začetku se pripravite na testiranje, testiranje, testiranje. Meri, meri in meri. Primerjaj, primerjaj in primerjaj. In, slišite, ne poslušajte nikogar. Ne mi, ne moja žena, ne moji otroci, ne moji zaposleni, ne moja oglaševalska agencija, ne jaz. Poslušate lahko le zvonjenje blagajne. Pravico glasovanja ima samo stranka, ki vam je prinesla in dala svoj denar. Ne jaz, ne ti, ne tvoja žena, ne tvoji otroci, ne tvoji zaposleni ti ne prinašajo svojega denarja. To naredi samo stranka. Samo tako imaš možnost. In z vsakim testom bo ta možnost večja. to povzetek kaj vas čaka v tej majhni knjigi.