บริษัทจะใช้เวลากี่วันในการชำระเงินและรับสินค้าจากซัพพลายเออร์ เงินสดจากการขายสินค้าให้กับลูกค้า?

นี่คือสิ่งที่วงจรการเงินแสดงให้เห็น (หรือวงจรเงิน ในภาษาอังกฤษ: Cash Conversion Cycle) ช่วยให้ทราบว่าบริษัทต้องใช้เวลานานแค่ไหนในการเก็บเงินจากการขายสินค้าคงคลัง บริษัทต่างๆ มักจะจัดหาเงินทุนในการซื้อสินค้าคงคลังจากซัพพลายเออร์ผ่านบัญชีเจ้าหนี้ บริษัทยังขายสินค้าโดยใช้เครดิต โดยไม่ได้รับเงินทุนทั้งหมดจากลูกค้า ณ เวลาที่ขาย ดังนั้นจึงมีการสร้างบัญชีลูกหนี้

สูตร

ในการคำนวณระยะเวลาของรอบการเงิน คุณจำเป็นต้องรู้ตัวเลขหลายตัว งบการเงิน:

รายได้และต้นทุน สินค้าที่ขาย(COGS) จากงบกำไรขาดทุน

ระดับสินค้าคงคลังในช่วงต้นและปลายงวด

ลูกหนี้การค้าต้นงวดและปลายงวด

บัญชีเจ้าหนี้ต้นงวดและปลายงวด

จำนวนวันในช่วงเวลาหนึ่ง (ปี = 365 วัน)

วงจรการเงินเท่ากับ: 1) การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (DIO) บวก (+) 2) มูลค่าการซื้อขายลูกหนี้ (DSO) ลบ (-) 3) มูลค่าการซื้อขายเจ้าหนี้ (อ.ส.ค.) วงจรการเงิน = DIO + DSO – DPO วงจรการเงิน = วงจรการดำเนินงาน – อ.ส.ค

ลองดูแต่ละองค์ประกอบแยกกัน.

1 . การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง(เป็นวัน) (เป็นภาษาอังกฤษ. จำนวนวันคงค้างของสินค้าคงคลัง: ตอบคำถามว่าต้องใช้เวลากี่วันในการขายสินค้าคงคลังทั้งหมด ยังไง วันน้อยลงยิ่งดี

DIO = (ระดับสินค้าคงคลังเฉลี่ย / ต้นทุนขาย) * 365

ระดับสินค้าคงคลังเฉลี่ย = (สินค้าคงคลังเริ่มต้น + การปิดสินค้าคงคลัง) / 2

2. มูลค่าการซื้อขายลูกหนี้(เป็นภาษาอังกฤษ- วันที่ยอดขายคงค้าง): จำนวนวันที่ต้องใช้ในการเก็บเงินจากการขาย เมื่อขายสินค้าด้วยเงินสดเท่านั้น DSO จะเป็น 0 แต่บ่อยครั้งที่ผู้ซื้อใช้ประโยชน์จากการเลื่อนเวลาที่กำหนดโดยบริษัท ยิ่งระยะเวลาการเก็บเงินสั้นลง, ยิ่งดีเท่าไร

DSO = (ระดับเฉลี่ยของ DZ / รายได้)* 365

ระดับเฉลี่ยของ DS = (DZ ที่จุดเริ่มต้น + DS ที่ท้ายสุด) / 2

3. มูลค่าการซื้อขายของเจ้าหนี้(เป็นภาษาอังกฤษ- วันที่ค้างชำระ)เป็นวัน: รวมการชำระเงินที่บริษัทให้กับซัพพลายเออร์ หากบริษัทสามารถถือกองทุนได้นานขึ้น ก็จะเพิ่มศักยภาพการลงทุนสูงสุด. ดังนั้น DPO ที่ยาวกว่าจะดีกว่า

อ.ส.ค. = (ค่าไฟฟ้าลัดวงจรเฉลี่ย / ต้นทุนขาย)* 365

รอบการทำงาน

สององค์ประกอบแรกของ CCC ได้แก่ การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง DIO และ DSO ของลูกหนี้ เป็นสิ่งที่เรียกว่าวงจรการดำเนินงาน โดยแสดงจำนวนวันที่บริษัทจะขายสินค้าและเรียกเก็บเงินจากลูกค้าหลังการขาย

วงจรการทำงาน = DIO + DSO

ตัวอย่างที่ 1

ต่อไปนี้เป็นงบการเงินของบริษัท ABC ตัวเลขทั้งหมดเป็นล้านดอลลาร์

	2015	2016
รายได้	560	ไม่จำเป็น
ต้นทุนขาย	300	ไม่จำเป็น
เงินสำรอง		100
บัญชีลูกหนี้
เจ้าหนี้การค้า
สินค้าคงคลังโดยเฉลี่ย	(90 + 100) / 2 = 95
ค่าเฉลี่ยของการสำรวจระยะไกล	(30 + 40) / = 35
ค่าไฟฟ้าลัดวงจรเฉลี่ย	(27 + 25) / 2 = 26

โดยใช้สูตรด้านบนลองคำนวณระยะเวลาของรอบการเงิน:

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (เป็นวัน) = ($95 / $300)* 365 วัน = 115.6 วัน

มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้ = ($35 / $560)* 365 วัน = 22.8 วัน

มูลค่าการซื้อขายของเจ้าหนี้ = ($26 / $300)* 365 วัน = 31.6 วัน

วงจรการเงิน = 115.6 + 22.8 – 31.6 = 106.8 วัน

รอบการทำงาน = 115.6 + 22.8 = 138.4 วัน

ตัวอย่างที่ 2

$ ล้าน	แอปเปิล	วอลมาร์ท
รายได้ปี 2560	$229,234.0	$495,761.0
ราคาต้นทุน 2560	$141,048.0	$373,396.0
รายการสิ่งของ	$3,493.5	$43,414.5
บัญชีลูกหนี้	$16,814.0	$5,724.5
เจ้าหนี้การค้า	$43,171.5	$43,762.5
การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (วัน)	9.0	42.4
วันครบกำหนดชำระหนี้	26.8	4.2
ระยะเวลาการชำระหนี้เจ้าหนี้	111.7	42.8
รอบการทำงาน	35.8	46.7
วงจรการเงิน	-75.9	3.9

Apple มีวงจรการเงินติดลบ (ลบ 76 วัน) ซึ่งหมายความว่าบริษัทได้รับการชำระเงินจากลูกค้าก่อนที่ Apple จะชำระบัญชีเจ้าหนี้กับซัพพลายเออร์เป็นเวลานาน โดยพื้นฐานแล้ว นี่เป็นวิธีปลอดดอกเบี้ยในการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานของคุณโดยการกู้ยืมจากซัพพลายเออร์ของคุณ

ลูกค้า Walmart ใช้เวลาเพียง 4 วันในการชำระเงินสำหรับการซื้อในร้านค้า ส่วนใหญ่เป็นเพราะผู้คนชำระเงินด้วยเงินสดหรือใช้ Visa หรือ Mastercard ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Apple และ Walmart คือการจัดการสินค้าคงคลัง ไม่น่าแปลกใจเลยที่ Walmart จะเก็บผลิตภัณฑ์ไว้บนชั้นวางนานกว่า Apple แน่นอนว่าธรรมชาติของธุรกิจของ Walmart นั้นแตกต่างจากของ Apple มาก ดังนั้นจึงไม่ยุติธรรมที่จะเปรียบเทียบบริษัทเหล่านี้ ในขณะเดียวกัน วงจรการเงินที่เป็นลบของ Apple ยังคงเป็นสิ่งที่หาได้ยากในกลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุด

1.1 การคำนวณระยะเวลาของรอบการเงิน

วงจรการเงินหรือวงจรการหมุนเวียนเงินสดคือช่วงเวลาที่วงจรเงินสดถูกถอนออกจากการหมุนเวียน

ระยะเวลาของวงจรการเงินแสดงถึงระยะเวลาเฉลี่ยระหว่างการไหลออกของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการในปัจจุบัน กิจกรรมการผลิตและการหลั่งไหลเข้ามาอันเป็นผลจากการผลิต กิจกรรมทางการเงิน.

ตัวบ่งชี้นี้จำเป็นต่อการพิจารณาประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

บริษัทมีทุนสำรองไว้เสมอหากจำเป็นต้องใช้ทรัพยากรทางการเงิน เงินสำรองนี้เป็นเจ้าหนี้การค้า

แท้จริงแล้ว เงินที่ลงทุนในการผลิต (วัตถุดิบ วัสดุที่กำลังดำเนินการ ฯลฯ) ไม่สามารถถอนออกจากที่นั่นเพื่อชดเชยการขาดแคลนในระยะสั้นได้ - โดยธรรมชาติแล้ว เราไม่ได้พูดถึงการขายสินค้าคงคลังในราคาที่ต่อรอง สถานการณ์จะเหมือนกันทุกประการกับบัญชีลูกหนี้ - คุณสามารถบรรลุการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้ได้ แต่นี่เป็นกระบวนการระยะยาวไม่ใช่กระบวนการในทันที

เจ้าหนี้บัญชีเป็นอีกเรื่องหนึ่ง - สามารถควบคุมช่วงเวลาการชำระเงินได้ในสถานการณ์วิกฤติคุณสามารถชะลอการชำระหนี้ได้ ฯลฯ กล่าวอีกนัยหนึ่งบัญชีเจ้าหนี้เป็นปัจจัยในการควบคุมเงินทุนหมุนเวียน (โดยธรรมชาติทางอ้อมไม่ใช่ทางตรง) สามารถจัดการได้ดีกว่าและควรคำนึงถึงเมื่อจำแนกลักษณะกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันขององค์กร

ข้อโต้แย้งข้างต้นให้เหตุผลในการยืนยันว่าจากมุมมองของการจัดการเงินสด ตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียนที่ไม่ใช่เงินสดในระดับหนึ่งสามารถนำมาประกอบกับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์หรืออย่างน้อยยุทธวิธีในขณะที่หลักการบัญชี การจัดการเจ้าหนี้เกี่ยวข้องโดยตรงกับกฎระเบียบของกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบันในส่วนของการระดมเงินทุน ดังนั้นความจำเป็นจึงได้รับการพิสูจน์อย่างมีเหตุผล ปริมาณกิจกรรมทางการเงินขององค์กรในแง่ของการหมุนเวียนของเงินทุนในองค์กร

วงจรการปฏิบัติงานบ่งบอกถึงลักษณะการผลิตและเทคโนโลยีของกิจกรรมขององค์กร ซึ่งรวมเวลาทั้งหมดในระหว่างนั้น ทรัพยากรทางการเงินแช่แข็งในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า วงจรการเงิน - องค์ประกอบทางการเงินของกิจกรรม เนื่องจากองค์กรชำระค่าใช้จ่ายด้วยความล่าช้า เวลาที่เงินทุนถูกโอนจากการหมุนเวียน เช่น วงจรการเงินน้อยกว่าเวลาเฉลี่ยในการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าวงจรการดำเนินงานและการเงินมีความเชื่อมโยงถึงกัน อย่างไรก็ตาม ในแง่หนึ่ง สิ่งเหล่านี้ได้อธิบายแง่มุมต่างๆ ของกระบวนการทำงานของวิสาหกิจในฐานะองค์กรทางเศรษฐกิจ

การลดลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินเมื่อเวลาผ่านไปถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก หากทำให้รอบการทำงานสั้นลงก็สามารถทำได้ด้วยการเร่งความเร็ว กระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของลูกหนี้ วงจรทางการเงินสามารถสั้นลงได้ทั้งจากปัจจัยเหล่านี้และเนื่องจากการชะลอตัวของมูลค่าการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ที่ไม่สำคัญ

ดังนั้น ระยะเวลาของวงจรการเงิน (PFC) ในวันหมุนเวียนจึงคำนวณโดยใช้สูตร:

PFC = POC - VOK = ใคร + WOD - VOK

โดยที่ POC คือระยะเวลาของรอบการทำงาน

VOK - เวลาในการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

WHO - เวลาที่หมุนเวียนของหุ้นอุตสาหกรรม

VOD - เวลาที่หมุนเวียนของลูกหนี้

T คือความยาวของช่วงเวลาที่คำนวณตัวบ่งชี้เฉลี่ย (โดยปกติคือหนึ่งปี เช่น T = 365)

โดยปกติการคำนวณจะดำเนินการโดยใช้ข้อมูลประจำปี เช่น งบดุลประจำปี

เพื่อความบริสุทธิ์ของข้อมูล ควรพิจารณาบัญชีเจ้าหนี้ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินสำหรับวัตถุดิบ วัสดุ และบริการที่จัดหาให้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา ตั๋วเงินที่ต้องชำระ) ในส่วนของตัวบ่งชี้ระยะเวลาของวงจรการเงินนั้น ไม่สามารถตัดสินตามหมวดหมู่ดังกล่าวได้ ที่จำเป็น การวิเคราะห์ปัจจัยเพราะหากการลดระยะเวลาของวงจรการเงินทำได้สำเร็จเนื่องจากการชะลอตัวของการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้อย่างไม่ยุติธรรมความจริงข้อนี้ก็มีความหมายเชิงลบมากกว่าความหมายเชิงบวก

จากสูตรพบว่าระยะเวลาของวงจรการเงินขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการ สองอันแรกค่อนข้างเฉื่อย แต่ปัจจัยสุดท้ายสามารถควบคุมได้อย่างมีนัยสำคัญ ผู้บริหารในแง่ของการจัดการทรัพยากรทางการเงินในปัจจุบัน ด้วยการจัดการปัจจัยนี้อย่างแม่นยำ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการยอมรับเงื่อนไขการชำระเงินบางประการสำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุ การละเมิดวินัยในการชำระเงินโดยเจตนา ฯลฯ ) พวกเขากำลังพยายามค้นหาตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกิจกรรมทางการเงินของ องค์กร

1.2 การพึ่งพาทางการเงิน การผลิต และวงจรการดำเนินงานขององค์กร

ประสิทธิผลของการจัดการทางการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของระยะเวลาของวงจรการเงินและวงจรการผลิต

วงจรการผลิตเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ได้รับวัสดุที่คลังสินค้าขององค์กร และสิ้นสุดเมื่อผลิตภัณฑ์ที่ทำจากวัสดุเหล่านี้ถูกส่งไปยังผู้ซื้อ

วงจรทางการเงินเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์สำหรับวัสดุเหล่านี้ (การชำระคืนเจ้าหนี้) และสิ้นสุดเมื่อได้รับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (การชำระคืนบัญชีลูกหนี้)

ในการประมาณระยะเวลาของรอบ จะใช้ตัวบ่งชี้การหมุนเวียน (ระยะเวลาการหมุนเวียนในหน่วยวัน)

วงจรการผลิตประกอบด้วย:

ระยะเวลาการหมุนเวียนของวัตถุดิบ

งานระหว่างดำเนินการช่วงหมุนเวียน;

ระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป.

วงจรทางการเงินประกอบด้วย:

ระยะเวลาการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้

วิธีทำให้วงจรการเงินสั้นลงคือการลดระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ และเพิ่มระยะเวลาการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

การลดวงจรการผลิตประกอบด้วย:

การลดระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

ลดระยะเวลาการหมุนเวียนของงานระหว่างดำเนินการ

ลดระยะเวลาการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

วงจรการผลิตเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ได้รับวัสดุที่คลังสินค้าขององค์กรและสิ้นสุดเมื่อผลิตภัณฑ์ที่ทำจากวัสดุเหล่านี้ถูกส่งไปยังผู้ซื้อ

โปซับ + ปงต์ + ป็อกพี

Pozap - ระยะเวลาการหมุนเวียนของวัตถุดิบสำรอง (เป็นวัน)

Pont - ระยะเวลาการหมุนเวียนของงานระหว่างดำเนินการ (เป็นวัน)

Pogp - ระยะเวลาการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป (เป็นวัน)

ทีเอสพีอาร์ - วงจรการผลิต.

วงจรการเงิน - เริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์สำหรับวัสดุเหล่านี้ (การชำระคืนเจ้าหนี้) สิ้นสุดในขณะที่รับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (การชำระคืนบัญชีลูกหนี้)

Tsf = Tspr + Tsodz -Pokz + Poa

ระยะเวลาหมุนเวียนลูกหนี้ย่อย (เป็นวัน)

Pokz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ (เป็นวัน)

Poa - ระยะเวลาการหมุนเวียนล่วงหน้า (เป็นวัน)

TF - วงจรการเงิน

การวิเคราะห์สถานะของลูกหนี้ที่แม่นยำสามารถทำได้โดยการกำหนด "อายุ" ของบัญชีลูกหนี้ทั้งหมดในบัญชีของบริษัทและจำแนกตามจำนวนวันที่ค้างชำระ: 10 วัน, 20 วัน, 30 วัน, 40 วัน ฯลฯ - และเพิ่มเติมโดยการเปรียบเทียบข้อกำหนดเหล่านี้กับเงื่อนไขการให้ยืมสำหรับแต่ละธุรกรรม แต่การวิเคราะห์ประเภทนี้จำเป็นต้องเข้าถึงข้อมูลภายในของบริษัท ดังนั้นนักวิจัยภายนอกจึงถูกบังคับให้พอใจกับตัวบ่งชี้ที่ค่อนข้างใกล้เคียงเมื่อเปรียบเทียบบัญชีลูกหนี้และปริมาณการขายสำหรับ 1 แล้วเชื่อมโยงมูลค่านี้กับมูลค่าเฉลี่ยลูกหนี้ในระหว่างปี ทำได้โดยใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้

ลักษณะที่คล้ายกันแสดงโดยตัวบ่งชี้ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยของลูกหนี้

วงจรการทำงานเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่วัสดุมาถึงคลังสินค้าขององค์กรและสิ้นสุดเมื่อได้รับการชำระเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย

เนื่องจากระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานมากกว่าระยะเวลาของวงจรการเงินสำหรับระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ การลดลงของวงจรการเงินมักจะนำมาซึ่งการลดลงของวงจรการดำเนินงาน ซึ่งประเมินว่าเป็นแนวโน้มเชิงบวก

ระยะเวลาของวงจรการผลิตคำนวณเป็นผลรวมของระยะเวลาการหมุนเวียนของส่วนประกอบมาตรฐานทั้งหมดของเงินทุนหมุนเวียน ระยะเวลาของรอบการทำงานคำนวณเป็นผลรวมของระยะเวลาของวงจรการผลิตและระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ ระยะเวลาของวงจรการเงินน้อยกว่าระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานตามจำนวนระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้หรือนานกว่าตามระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทดรองที่ออก

ในกรณีทั่วไปตั้งแต่เริ่มต้นของรอบการดำเนินงานองค์กรจะลงทุนเงินทุนหมุนเวียนในการผลิต: ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้คือระยะเวลาการหมุนเวียนของจำนวนเงินเท่ากับส่วนต่างของต้นทุนวัตถุดิบ วัสดุและวัสดุที่องค์กรได้รับเป็นเครดิตและจำนวนเงินทดรองที่ออกให้

วงจรการดำเนินงาน - ระยะเวลาระหว่างการได้มาซึ่งวัสดุที่ใช้ในกระบวนการผลิตและการขายเพื่อแลกกับเงินสดหรือเครื่องมือที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย...

การวิเคราะห์ กระแสเงินสด, เงินทุน, ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

(15) (16) (17) (18) วงจรการเงินเป็นตัวกำหนดช่วงเวลาที่กองทุนถูกโอนออกจากเกต...

การวิเคราะห์ สภาพทางการเงินองค์กรที่ใช้ตัวอย่างของ LLC " อาหารจานด่วน"

ใน เศรษฐกิจตลาดการวัดประสิทธิภาพที่สำคัญที่สุดขององค์กรคือประสิทธิผล ลักษณะทั่วไปผลการดำเนินงานทางการเงิน - กิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นเรื่องปกติที่จะต้องคำนึงถึงการหมุนเวียนเช่น....

วิเคราะห์งบการเงินของรัฐวิสาหกิจรวม "เวสนา"

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด อัตราต่อรองสามารถแสดงได้เป็นวัน...

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียนที่ Multiservice Systems LLC

วงจรทางการเงินเริ่มต้นด้วยช่วงเวลาที่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์สำหรับวัสดุเหล่านี้ (การชำระคืนเจ้าหนี้) และสิ้นสุดด้วยช่วงเวลาการรับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (การชำระคืนบัญชีลูกหนี้)...

การจัดการวงจรการดำเนินงานและการเงินอย่างเหมาะสมจะเป็นตัวกำหนดผลประกอบการ เงินทุนหมุนเวียนซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนจากเงินลงทุน ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่สำคัญที่สุดของมูลค่าทางธุรกิจ...

กรอบการพัฒนาแนวคิด นโยบายทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์องค์กรโดยรวม

เลเวอเรจทางการเงิน (เลเวอเรจทางการเงิน) คืออัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาของบริษัทต่อเงินทุนของบริษัทเอง ซึ่งบ่งบอกถึงลักษณะความมั่นคงของบริษัท ยิ่งเลเวอเรจทางการเงินต่ำ สถานการณ์ก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น อีกด้านหนึ่ง...

กรอบแนวคิดสำหรับการพัฒนานโยบายทางการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์องค์กรโดยรวม

ตัวบ่งชี้ ปีก่อนหน้า รายงานอัตราการเติบโตของตัวบ่งชี้ % ดอกเบี้ยจ่ายจริง พันรูเบิล (52,959) (62,454) 17.9 ภาษีเงินได้และภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี, พันรูเบิล (449,894) (436,121) (3.1) กำไรก่อนหักภาษี พันรูเบิล...

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ยิ่งอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูงเท่าไร สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น จากการคำนวณ เราพบว่า: - การเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายของสินทรัพย์ปัจจุบัน (มือถือ) () การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้จาก 1.15 เป็น 0.44 (เช่น 1.29) มีลักษณะเชิงบวก...

การพยากรณ์ วงจรชีวิต บริษัทขนส่ง

tob = tхgr + tхп + tп + tv...

การผลิตทางการเงิน...

วงจรการผลิตและการเงินขององค์กร: การก่อตัว ความสัมพันธ์ วิธีลด

ระยะเวลาของวงจรการเงินคือความแตกต่างระหว่างระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและเวลาที่หมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ ดังนั้น...

วงจรการผลิตและการเงินขององค์กร: การก่อตัว ความสัมพันธ์ วิธีลด

การวิเคราะห์ที่ดำเนินการก่อนหน้านี้ช่วยให้เราระบุได้ว่าทิศทางหลักในการลดการผลิตและวงจรทางการเงินขององค์กรนั้นเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงการจัดการบัญชีลูกหนี้...

การจัดการกระแสเงินสด Raduga LLC

วงจรการเงินหรือวงจรการหมุนเวียนเงินสดหมายถึงช่วงเวลาที่เงินถูกถอนออกจากการหมุนเวียน...

อำนาจทางการเงิน: กลไกการออกฤทธิ์และผลกระทบ ภาระทางการเงิน

เนื่องจากผลของเลเวอเรจทางการเงินคือความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น ทุนได้มาจากการดึงดูดเงินกู้แม้จะชำระแล้วและชำระภาษีเงินได้ก็ตาม อย่างชัดเจน...

ประสิทธิผลของการจัดการทางการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของระยะเวลาของวงจรการเงินและวงจรการผลิต

วงจรการผลิตเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ได้รับวัสดุที่คลังสินค้าขององค์กร และสิ้นสุดเมื่อผลิตภัณฑ์ที่ทำจากวัสดุเหล่านี้ถูกส่งไปยังผู้ซื้อ

วงจรทางการเงินเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่ซัพพลายเออร์ได้รับการชำระเงินสำหรับวัสดุเหล่านี้ (การชำระคืนเจ้าหนี้) และสิ้นสุดเมื่อได้รับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (การชำระคืนของบัญชีลูกหนี้)

ในการประมาณระยะเวลาของรอบ จะใช้ตัวบ่งชี้การหมุนเวียน (ระยะเวลาการหมุนเวียนในหน่วยวัน)

วงจรการผลิตประกอบด้วย:

ระยะเวลาการหมุนเวียนของวัตถุดิบ

งานระหว่างดำเนินการช่วงหมุนเวียน;

ระยะเวลาหมุนเวียนสำหรับสินค้าคงคลังสำเร็จรูป

วงจรทางการเงินประกอบด้วย:

ระยะเวลาการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้

วิธีทำให้วงจรการเงินสั้นลงคือการลดระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ และเพิ่มระยะเวลาการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

การลดวงจรการผลิตประกอบด้วย:

การลดระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ลดระยะเวลาการหมุนเวียนของงานระหว่างดำเนินการ

ลดระยะเวลาการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

วงจรการผลิตองค์กรมีลักษณะเฉพาะตามระยะเวลาของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดที่ใช้ในการให้บริการกระบวนการผลิตโดยเริ่มจากช่วงเวลาที่วัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปมาถึงองค์กรและสิ้นสุดด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

ระยะเวลาของวงจรการผลิตขององค์กรถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

PC = POpz + POnzp + POgp,

โดยที่พีซีคือระยะเวลาของวงจรการผลิตขององค์กรเป็นวัน

POpz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของสต๊อกวัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปวัน

POzp - ระยะเวลาการหมุนเวียนของงานระหว่างดำเนินการ, วัน; POgp - ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินค้าสำเร็จรูปวัน

กระบวนการผลิตประกอบด้วยหลายขั้นตอน:

การจัดเก็บสินค้าคงคลังการผลิตตั้งแต่วินาทีที่ได้รับที่คลังสินค้าจนกระทั่งถูกปล่อยเข้าสู่การผลิต

การผลิต;

การจัดเก็บผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

วงจรการเงิน-- นี่คือช่วงเวลาระหว่างกำหนดเวลาในการชำระภาระผูกพันของคุณกับซัพพลายเออร์และรับเงินจากลูกค้า กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือช่วงเวลาที่กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนหมุนเวียนจนครบหนึ่งรอบ

ระยะเวลาของวงจรการเงิน (หรือวงจรกระแสเงินสด) ในองค์กรถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

FC = PPC + POdz - POkz

โดยที่ FC คือระยะเวลาของวงจรการเงิน (รอบการหมุนเวียนของเงินสด) ในองค์กร, วัน; พีซี - ระยะเวลาของวงจรการผลิตขององค์กร, วัน; POdz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้เฉลี่ย วัน POkz - ระยะเวลาการหมุนเวียนเฉลี่ยของบัญชีเจ้าหนี้เป็นวัน

มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างระยะเวลาของการผลิตขององค์กรและวงจรทางการเงิน สะท้อนให้เห็นในแนวคิดของ "วงจรการดำเนินงาน"

วงจรการดำเนินงานแสดงลักษณะของเวลาทั้งหมดในระหว่างที่เงินสดถูกเก็บไว้ในสินค้าคงเหลือและบัญชีลูกหนี้ เนื่องจากองค์กรชำระค่าซัพพลายเออร์ด้วยความล่าช้า วงจรทางการเงินจึงน้อยกว่ารอบการดำเนินงานในช่วงเวลาของการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

วงจรการดำเนินงานแสดงลักษณะระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดขององค์กรและคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

OT = PC + POdz,

โดยที่ OT คือระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานขององค์กร (วัน) POdz - ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ วัน

จากสูตรข้างต้น การลดลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินเป็นแนวโน้มเชิงบวกในการจัดการเงินทุน ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้จาก:

การลดเวลาของกระบวนการผลิต (ระยะเวลาในการจัดเก็บสินค้าคงคลัง)

การลดระยะเวลาการผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและระยะเวลาการจัดเก็บในคลังสินค้าอย่างมีเหตุผล

การใช้รูปแบบลอจิสติกส์แบบก้าวหน้า (ระบบคัมบังของญี่ปุ่น)

เร่งการหมุนเวียนลูกหนี้

การชะลอตัวของมูลค่าหมุนเวียนเจ้าหนี้

การผลิตและวงจรทางการเงินขององค์กรและความสัมพันธ์ของพวกเขา

การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนหมุนเวียนของตนเองแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของลักษณะเวลาสำหรับการจัดการเงินทุนหมุนเวียน ในเรื่องนี้การกระจายความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงเวลาหนึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษ สำหรับการคำนวณเหล่านี้จะใช้วิธีการตามระยะเวลาของวงจรทางการเงินและการดำเนินงานและต้นทุนที่วางแผนไว้ของกิจกรรมปัจจุบัน

ระยะเวลาของวงจรการเงินและการดำเนินงานใน ภาคการผลิตรวมถึงระยะเวลาในการจัดส่ง การผลิตและการประกอบผลิตภัณฑ์ตลอดจนระยะเวลาการขายที่รอการชำระหนี้ของลูกหนี้

ในการผลิต วงจรเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่วัสดุถูกปล่อยออกจากคลังสินค้าขององค์กรและสิ้นสุดด้วยการจัดส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปไปยังผู้ซื้อซึ่งทำจากวัสดุเหล่านี้

วงจรการเงินเริ่มต้นด้วยการโอนเงินไปยังซัพพลายเออร์เมื่อชำระบัญชีเจ้าหนี้และสิ้นสุดเมื่อรับเงินจากลูกค้าสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งเมื่อชำระบัญชีลูกหนี้เช่น นี่คือช่วงเวลาระหว่างกำหนดเวลาในการชำระภาระผูกพันของคุณกับซัพพลายเออร์และรับเงินจากผู้ซื้อ (ลูกหนี้) เป็นการกำหนดลักษณะระยะเวลาที่เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองมีผลประกอบการเต็มจำนวน

วงจรการเงินหรือวงจรการหมุนเวียนเงินสดคือช่วงเวลาที่เงินทุนถูกถอนออกจากการหมุนเวียน ระยะเวลาของรอบการเงินในวันที่หมุนเวียนสามารถคำนวณได้เป็นผลต่างระหว่างระยะเวลาของรอบการดำเนินงานและเวลาที่หมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ วัตถุประสงค์ของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนคือเพื่อลดวงจรทางการเงิน การลดระยะเวลาของวงจรการเงินหมายถึงการลดระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

35. กระแสเงินสดขององค์กร: องค์ประกอบและการจำแนกประเภท

หนึ่งในประเด็นที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงินขององค์กร (องค์กร) คือการจัดการกระแสเงินสด ความสำคัญของการจัดการทางการเงินในด้านนี้เนื่องมาจากข้อเท็จจริงที่ว่า สภาพที่ทันสมัยเงินสดเป็นหนึ่งในทรัพยากรที่มีจำกัดมากที่สุด และความสำเร็จขององค์กรในด้านการผลิตและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพในการใช้งาน ซึ่งแสดงถึงการให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับประเด็นของการวางแผนและการควบคุมกระแสเงินสด การจัดการกระแสเงินสดขององค์กรมีความเชื่อมโยงกับกลยุทธ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองอย่างแยกไม่ออก เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการระบุตัวตน

ความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดกับผลกำไรขององค์กร (ที่เรียกว่าความขัดแย้งด้านกำไร) ในที่สุด, การประเมินที่ครอบคลุมสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการวิเคราะห์กระแสเงินสด ฯลฯ

ในขณะเดียวกัน จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างแนวคิดต่างๆ เช่น "กระแสเงินสด" และ "กระแสเงินสด" และหากสิ่งแรกหมายถึงการรับและการชำระเงินรวมขององค์กรและเป็นพื้นฐานของการเงิน ดังนั้นสิ่งที่สองซึ่งตรงกันข้ามกับการรับ/โอนเงินอย่างง่าย ๆ จะมีลักษณะเฉพาะด้วยคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

กระแสเงินสดสะท้อนถึงผลของการเคลื่อนไหวของเงิน

มีการจัดระเบียบและควบคุมกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับข้อจำกัดด้านเวลา

กระแสเงินสดมีลักษณะทางเศรษฐกิจหลายประการ: ความเข้มข้น สภาพคล่อง ความสามารถในการทำกำไร ฯลฯ

โดยทั่วไปกระแสเงินสด - อะนาล็อกของกระแสเงินสดในภาษาอังกฤษ (กระแสเงินสด) เป็นผลมาจากการเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดหรือเป็นความแตกต่างระหว่างการรับเงินทุนขององค์กรและของพวกเขา การชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของกองทุนซึ่งในบางกรณีจะไม่นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณกำไร: ค่าใช้จ่ายในการลงทุน, การจ่ายภาษี, ภาษีที่จ่ายจากกำไร; การชำระเงินเพื่อชำระคืนเงินต้นของหนี้ ฯลฯ

เพื่อการเปิดเผยสาระสำคัญของกระแสเงินสดและการจัดการที่มีประสิทธิภาพอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นจำเป็นต้องดำเนินการจำแนกตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้ (ตารางที่ 8.1)

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ถูกรวบรวมไว้ ซึ่งรวมถึงกระแสหลายประเภทที่รองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระแสเงินสดตามเป้าหมายมีประสิทธิผล จำเป็นต้องมีการจำแนกประเภทที่แน่นอน การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดนี้เสนอให้ดำเนินการตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้:

1. ขึ้นอยู่กับขนาดของการให้บริการกระบวนการทางเศรษฐกิจ กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดทั่วทั้งองค์กรเสร็จสมบูรณ์ นี่คือกระแสเงินสดประเภทรวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม

กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) ขององค์กร ความแตกต่างของกระแสเงินสดขององค์กรดังกล่าวกำหนดให้เป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบโครงสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ ในระบบกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดประเภทนี้ควรถือเป็นวัตถุหลักของการจัดการอิสระ

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตาม มาตรฐานสากลการบัญชีแยกแยะกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน โดดเด่นด้วยการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุ ต่อบุคคลที่สาม แต่ละสายพันธุ์บริการที่ให้กิจกรรมการดำเนินงาน: ค่าจ้างบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนผู้ที่จัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีของวิสาหกิจให้กับงบประมาณทุกระดับและใน กองทุนนอกงบประมาณ- การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงเงินสดรับจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จาก เจ้าหน้าที่ภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน โดยแสดงลักษณะการชำระเงินและการรับเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่กำลังจะเลิกใช้ การหมุนเวียนเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุน และกระแสเงินสดอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกันเพื่อรองรับกิจกรรมการลงทุนของ องค์กร;

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน มันแสดงลักษณะการรับและการจ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติมหรือทุนหุ้นการได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นการจ่าย เป็นเงินสดเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ การจัดหาเงินทุนภายนอกกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

3. ขึ้นอยู่กับทิศทางของกระแสเงินสด กระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

กระแสเงินสดเป็นบวกซึ่งแสดงถึงจำนวนรวมของกระแสเงินสดให้กับองค์กรจากการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดเข้า" ถูกใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)

กระแสเงินสดติดลบซึ่งแสดงถึงยอดรวมของการชำระเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดออก" ใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)

เมื่อจำแนกลักษณะของกระแสเงินสดประเภทนี้คุณควรคำนึงถึง ระดับสูงความสัมพันธ์ของพวกเขา ปริมาณที่ไม่เพียงพอในเวลาหนึ่งของโฟลว์เหล่านี้ทำให้เกิดการลดลงในปริมาณของโฟลว์ประเภทอื่นในภายหลัง ดังนั้นในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้แสดงถึงวัตถุประสงค์เดียว (ซับซ้อน) ของการจัดการทางการเงิน

4. ตามวิธีการคำนวณปริมาณกระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดรวม มันแสดงลักษณะยอดรวมของการรับหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง

กระแสเงินสดสุทธิ เป็นลักษณะความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน) ในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร โดยส่วนใหญ่จะเป็นตัวกำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม, แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ), กิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

กปปส = PDP-ODP

NPV - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่พิจารณา

PDP - จำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (รายรับเงินสด) ในช่วงที่พิจารณา

ECF คือจำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายเงินสด) ในช่วงระยะเวลาที่พิจารณา

ดังที่เห็นได้จากสูตรนี้ ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดลักษณะได้ทั้งค่าบวกและค่าลบ ซึ่งเป็นตัวกำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กร และท้ายที่สุดมีอิทธิพลต่อการก่อตัวและการเปลี่ยนแปลงของขนาดของความสมดุลของสินทรัพย์ทางการเงิน

5. ขึ้นอยู่กับระดับความเพียงพอของปริมาณ กระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดส่วนเกิน เป็นการแสดงลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมาย หลักฐานกระแสเงินสดส่วนเกินคือมูลค่ากระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกสูงซึ่งไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

กระแสเงินสดไม่เพียงพอ เป็นลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรอย่างมากสำหรับการใช้จ่ายตามเป้าหมาย แม้ว่าจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะเป็นบวก แต่ก็สามารถจัดประเภทเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินสดในทุกพื้นที่ที่วางแผนไว้ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ค่าลบของจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะทำให้กระแสเงินสดนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

6. ตามวิธีการประมาณเวลา กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้จะแยกได้:

กระแสเงินสดที่แท้จริง มันแสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เทียบเคียงได้เพียงค่าเดียวซึ่งลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาปัจจุบัน

กระแสเงินสดในอนาคต โดยแสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าเดียวที่เทียบเคียงได้ โดยมีมูลค่าลดลงจนถึงจุดเวลาที่กำลังจะมาถึง แนวคิดของกระแสเงินสดในอนาคตยังสามารถใช้เป็นมูลค่าที่ระบุ ณ จุดเวลาในอนาคต (หรือในบริบทของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานคิดลดเพื่อวัตถุประสงค์ในการนำมาสู่มูลค่าปัจจุบัน .

ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรที่อยู่ระหว่างการพิจารณาสะท้อนถึงเนื้อหาของแนวคิดในการประเมินมูลค่าของเงินในช่วงเวลาหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจขององค์กร

7. ขึ้นอยู่กับความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ กระแสเงินสดขององค์กรประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

กระแสเงินสดสม่ำเสมอ เป็นลักษณะการไหลของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่าง (กระแสเงินสดประเภทเดียว) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีลักษณะปกติ: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดทำให้มั่นใจในการดำเนินการจริงในระยะยาว โครงการลงทุนฯลฯ.;

กระแสเงินสดไม่ต่อเนื่อง เป็นลักษณะของการรับหรือการใช้จ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่างขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดแยกเป็นการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งส่วนประกอบสำคัญขององค์กร ทรัพย์สินที่ซับซ้อน- การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ใบเสร็จ ทรัพยากรทางการเงินในรูปแบบของการช่วยเหลือโดยเปล่าประโยชน์ ฯลฯ

เมื่อพิจารณากระแสเงินสดประเภทนี้ขององค์กร คุณควรคำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่ามันแตกต่างกันภายในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น เมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจึงถือว่าไม่ต่อเนื่องกัน และในทางกลับกัน ภายในวงจรชีวิตขององค์กร ส่วนสำคัญของกระแสเงินสดจะมีลักษณะสม่ำเสมอ

8. ตามความมั่นคงของช่วงเวลาของการก่อตัว กระแสเงินสดปกติจะมีลักษณะเฉพาะ ประเภทต่อไปนี้:

ส่วนที่ 1 การจัดการกระแสเงินสด

กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ กระแสเงินสดรับหรือรายจ่ายดังกล่าวมีลักษณะเป็นเงินรายปี

กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาไม่สม่ำเสมอ ภายในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวคือตารางการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันซึ่งคู่สัญญาตกลงกันไว้สำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าสินทรัพย์

การจัดหมวดหมู่ที่พิจารณาช่วยให้สามารถจัดทำบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น ประเภทต่างๆที่องค์กร

การลดเจ้าหนี้การค้าจะส่งผลดีต่อความยาวของรอบการเงิน

ในการคำนวณตัวบ่งชี้วงจรการเงินในวันที่มีการหมุนเวียนคุณสามารถใช้ข้อมูลจากปี 2554 แต่ต้องคำนึงถึงการรับลูกหนี้และการชำระคืนเจ้าหนี้ด้วย

IPE = ใคร + WOD – กระทะ (3.2)

วีโอดี= ;

เอฟโอซี= ;

IFZ = 95.7 + 61.2 - 181.8 = 24.9

ตารางที่ 3.11

การเปลี่ยนแปลงระยะเวลาของวงจรการเงิน

การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ส่งผลต่อระยะเวลาของวงจรทางการเงิน ในปี 2553 อยู่ที่ 56.2 วันในปี 2554 - 61.2 วัน

บทสรุป

สรุปผลการวิเคราะห์เราสามารถพูดได้ว่าสถานะทางการเงินขององค์กรไม่มั่นคง สิ่งนี้พิสูจน์ให้เราเห็นว่า:

เมื่อพิจารณาถึงทรัพย์สินและแหล่งที่มาของการก่อตั้ง เราเห็นว่าสถานการณ์ในองค์กรนั้นซับซ้อนเพราะว่า มีส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเนื่องจากสินค้าคงเหลือที่ขายยาก

กำลังพิจารณา ความมั่นคงทางการเงินเราเห็นว่าบริษัทกำลังสูญเสียความเป็นอิสระจากเจ้าหนี้ตกอยู่ในภาวะวิกฤติ

เมื่อพิจารณาถึงสภาพคล่องขององค์กร เราเห็นว่าองค์กรมีแนวโน้มที่จะมีตัวบ่งชี้เชิงลบ ดังนั้นงบดุลจึงไม่สามารถเรียกว่ามีสภาพคล่องได้

เมื่อพิจารณาถึงการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนและปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการหมุนเวียนเราจะเห็นว่าการหมุนเวียนลดลงซึ่งหมายความว่ากำไรขององค์กรลดลงซึ่งเป็นผลลบต่อกิจกรรมขององค์กรด้วย

เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรขององค์กร เราพบว่ารายได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นปัจจัยลบ

เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรขององค์กร เราจะเห็นว่าองค์กรดำเนินการขาดทุนโดยใช้ทรัพยากรที่ดึงดูดมาเป็นปัจจัยรายได้เท่านั้น

กำลังพิจารณา กิจกรรมทางธุรกิจองค์กร เราจะเห็นว่าองค์กรอยู่ในขั้นตอนของการสูญเสียซึ่งเป็นปัจจัยลบเช่นกัน

หลังจากดำเนินการวิเคราะห์การดำเนินงาน เราพบว่ากิจกรรมของบริษัทไม่มีผลกำไรและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความเสี่ยงในกิจกรรมของตน

เมื่อพิจารณาจากการวิเคราะห์ความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร เราพบว่าองค์กรนั้นอาจล้มละลายได้

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจและปรับปรุงการใช้เงินทุนหมุนเวียนในองค์กร ขอแนะนำให้พิจารณาข้อเสนอต่อไปนี้:

1. เพิ่มประสิทธิภาพบัญชีลูกหนี้

2. เร่งการหมุนเวียนของลูกหนี้

3. ลดเจ้าหนี้;

4. ปรับระยะเวลาของวงจรการเงินให้เหมาะสม

จากการวิเคราะห์โครงสร้างและพลวัตของบัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้ เราพบว่าบริษัทมีปัญหาใหญ่ในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้และชำระหนี้

ในปี 2554 ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก 6,150,000 รูเบิล มากถึง 6875,000 รูเบิล หรือ 1.12 เท่า นอกจากนี้ ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจาก 8,150,000 รูเบิล มากถึง 1,0245,000 รูเบิล หรือร้อยละ 1.26

ระยะเวลาของวงจรการเงินเพิ่มขึ้นจาก 56.2 วันเป็น 61.2 วัน สิ่งนี้ได้รับอิทธิพลจากการเพิ่มขึ้นของเวลาการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ 34.3% ซึ่งก็คือ 15.6 วัน รวมถึงเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ที่เพิ่มขึ้น 12.5% ​​หรือ 10.6 วัน

การค้นพบนี้แสดงให้เห็นว่าเพื่อป้องกันไม่ให้สถานะทางการเงินของ Sesam LLC แย่ลงไปอีก จึงจำเป็นต้องใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร

ประการแรก เพื่อลดลูกหนี้การค้า บริษัทจำเป็นต้องจัดทำกำหนดการชำระหนี้สำหรับลูกหนี้ทั้งหมด โดยแจกแจงเป็นรายเดือน

ประการที่สอง จากกำหนดการชำระหนี้ลูกหนี้ บริษัทจะสามารถชำระหนี้เจ้าหนี้บางส่วนได้โดยหัก 50% ของเงินทุนที่ได้รับ เจ้าหนี้ส่วนที่เหลือจะชำระคืนจากกำไรที่บริษัทจะได้รับในปี 2555

อเล็กซานเดอร์ เลดเนฟรอง ผู้อำนวยการทั่วไปเศรษฐศาสตร์และการเงินของ JSC TransWoodService (การรถไฟรัสเซีย)
นิตยสาร “ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน” ฉบับที่ 2 ประจำปี 2554

ปฏิทิน

รายได้สำหรับงวดที่ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม, ถู

ต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งถู

งบประมาณรายรับและรายจ่าย

ค่าวัสดุสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งถู

งบประมาณรายรับและรายจ่าย

ยอดเงินสดถู

ยอดพยากรณ์

สต็อควัตถุดิบและวัสดุที่เหลืออยู่ถู

ยอดพยากรณ์

ยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการถู

ยอดพยากรณ์

ส่วนที่เหลือของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปถู

ยอดพยากรณ์

บัญชีลูกหนี้ถู

ยอดพยากรณ์

เจ้าหนี้การค้าวัตถุดิบถู

ยอดพยากรณ์

เจ้าหนี้อื่นถู

ยอดพยากรณ์

ตัวชี้วัดการคำนวณระหว่างกาล

ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินสดคงเหลือ วัน

ระยะเวลาหมุนเวียนของวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง วัน

(มซ x ต): ม

งานระหว่างดำเนินการ ระยะเวลาหมุนเวียน วัน

(นิวซีแลนด์xต) : ปล

ระยะเวลาหมุนเวียนของสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือ วัน

(GP x T) : ป.ล

ระยะเวลาเก็บหนี้วัน

(DZ x T): (ส x 1.18)

ระยะเวลาหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ค่าการจัดหาวัตถุดิบ วัน

(KZ x T): (ม x 1.18)

ระยะเวลาหมุนเวียนของเจ้าหนี้อื่นวัน

(PKZ x T): (PS x 1.18)

จากมุมมองของนักการเงิน วงจรการดำเนินงานคือเวลาที่มูลค่าการซื้อขายของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด พูดง่ายๆ คือจำนวนวันที่ผ่านไปนับจากช่วงเวลาที่วัตถุดิบมาถึงคลังสินค้าของบริษัทจนกระทั่งจำหน่ายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ตัวบ่งชี้ที่สำคัญไม่แพ้กันอีกประการหนึ่งที่ช่วยควบคุมความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือระยะเวลาของวงจรการเงิน (เวลาตั้งแต่ช่วงเวลาที่ชำระเงินค่าวัตถุดิบจนถึงการรับเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง) ความหมายของวงจรการดำเนินงานและการเงินของบริษัทแสดงไว้อย่างชัดเจนในแผนภาพ

การวาดภาพ. วงจรทางการเงินและการดำเนินงานขององค์กรการผลิต

คุณสามารถคำนวณระยะเวลาของรอบการทำงาน (OCC) ได้หากคุณใช้สูตรต่อไปนี้ (การตีความสัญลักษณ์ แหล่งที่มาของข้อมูลเริ่มต้น และตัวบ่งชี้ระดับกลางที่ใช้ในการคำนวณรอบการทำงานจะแสดงอยู่ในตารางที่ 1):

หม้อ = POD + POMZ + PONZ + POGP + PODZ

สูตรการคำนวณระยะเวลาของวงจรการเงินจะมีลักษณะดังนี้ (คำอธิบายของสัญลักษณ์อยู่ในตารางที่ 1):

PFC = POC - POCZ - POPKZ

ประสบการณ์การปฏิบัติ

มิคาอิล คัทสเนลสัน รองประธานฝ่ายการเงินและเศรษฐศาสตร์ของ ZAO Lunch

เราจัดทำงบประมาณและติดตามทั้งสองรอบเป็นรายเดือนและแต่ละส่วนประกอบเป็นรายสัปดาห์ หากเกินมาตรฐาน เราจะดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็น เงินทุนหมุนเวียนได้รับการสนับสนุนทางการเงินให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ด้วยค่าใช้จ่ายของเจ้าหนี้และยอดคงเหลือด้วยค่าใช้จ่ายของตราสารหนี้ระยะสั้น (เงินเบิกเกินบัญชีและวงเงินสินเชื่อ) เนื่องจากการใช้ทุนจดทะเบียนจะทำกำไรได้มากกว่าในกิจกรรมการลงทุน (เปิดใหม่ จุด, ระบบ ERP ฯลฯ)

การมีข้อมูลเกี่ยวกับระยะเวลาของวงจรการเงินทำให้ง่ายต่อการระบุความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับเงินทุนที่จำเป็นสำหรับกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ความต้องการทั้งหมด เงินทุนหมุนเวียนเป็นผลคูณของรอบการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายรายวันเฉลี่ย (อัตราส่วน ต้นทุนการผลิต(PS) ถึงปริมาณ วันตามปฏิทินในช่วง (T)) แหล่งที่มาของเงินทุนหมุนเวียนสามารถเป็นได้ทั้งของคุณเองหรือ ทุนที่ยืมมา- จริงๆ แล้ว นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่ การกู้ยืมเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียนถือเป็นเรื่องปกติสำหรับหลายบริษัท แต่เนื่องจากองค์กรต่างๆ มักจะประเมินด้วยตาว่าจะกู้ยืมเงินจากธนาคารเป็นจำนวนเท่าใด ยิ่งไปกว่านั้น พวกเขาขอจำนวนเงินที่มีทุนสำรอง ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจึงลดลง

ดังนั้นหลังจากกำหนดขั้นตอนการคำนวณรอบการดำเนินงานและการเงินแล้ว คุณสามารถไปยังรูปแบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินของบริษัทได้

รูปแบบการจัดการเสถียรภาพทางการเงิน

ทุกสิ่งที่คุณต้องการในการสร้างแบบจำลองด้วย ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะสามารถวางแผนและประเมินการยอมรับระดับสภาพคล่องในปัจจุบัน คำนวณความจำเป็นในการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียน - นี่คือข้อมูลจากงบประมาณรายรับและรายจ่าย (BDR) รวมถึงค่าที่คาดการณ์ไว้บางส่วน ​ของรายการในงบดุล ข้อกำหนดบังคับ– การแบ่งงบประมาณรายเดือน ยิ่งการควบคุมการดำเนินการตามงบประมาณบ่อยขึ้นและเป็นผลให้มีการควบคุมเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรก็ยิ่งดีเท่านั้น รายการเฉพาะใดจากงบประมาณของรายได้และค่าใช้จ่ายและยอดคาดการณ์ที่จำเป็นสำหรับการคำนวณจะแสดงในตารางที่ 2 นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนและกำหนดระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน (ดูตารางที่ 3)

เมื่อได้รับข้อมูลเบื้องต้นที่จำเป็นทั้งหมดแล้ว คุณสามารถเริ่มคำนวณตัวบ่งชี้ของรูปแบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจได้ (ดูตารางที่ 4) สำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดจะเป็นดังนี้:

ความจำเป็นในการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียน

มูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ความจำเป็นในการกู้ยืมระยะสั้นหมายถึงความแตกต่างระหว่างความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดสำหรับงวด (ซึ่งการคำนวณได้อธิบายไว้ในรายละเอียดข้างต้น) และเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

และการคำนวณมูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน (CTL) สามารถทำได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

Ktl ที่วางแผนไว้ = ระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน x ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยรายวันของกองทุน / หนี้สินระยะสั้น

ตารางที่ 2. ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับการสร้างแบบจำลองความมั่นคงทางการเงิน พันรูเบิล

		แหล่งที่มา	วันที่นำเสนอข้อมูล
	เงินสด
	บัญชีลูกหนี้
	สต๊อกวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองสุทธิ
	อยู่ระหว่างดำเนินการ
	สินค้าคงคลังสำเร็จรูปสุทธิ
	เงินทดรองจ่าย (ยกเว้นเงินทดรองค่าสินทรัพย์ถาวร)
	เจ้าหนี้การค้า
	หนี้สินถาวร (หนี้เงินเดือนและภาษี)
	เงินรับล่วงหน้า-ภายนอก
	รายได้จากการขายไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม
	วัตถุดิบสำหรับสินค้าที่จำหน่าย
	ต้นทุนสินค้าขาย
	จำนวนวันในช่วงเวลานั้น	ปฏิทิน

ตารางที่ 3. ข้อมูลการหมุนเวียน, วัน.

	ตัวชี้วัด
	“ลูกหนี้”
	เงินสด
	เงินทดรองจ่าย*
	วัตถุดิบสำรอง
	อยู่ระหว่างดำเนินการ
	สต๊อกสินค้าสำเร็จรูป
	ได้รับเงินทดรอง
	"ผู้ให้กู้" สำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง
	“เจ้าหนี้” อื่น ๆ
	รอบการทำงาน
	วงจรการเงิน

*ไม่รวมเงินทดรองค่าสินทรัพย์ถาวร

ตารางที่ 4. แบบจำลองการจัดการความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจ

	ตัวชี้วัด	วันที่ทำการคำนวณ
	ค่าใช้จ่ายรายวันเฉลี่ยพันรูเบิล
	ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดพันรูเบิล
	หนี้สินระยะสั้นพันรูเบิล
	ข้อกำหนดในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนพันรูเบิล
	เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองรวมพันรูเบิล
	ต้องการเงินกู้ระยะสั้น พันรูเบิล
	สภาพคล่องปัจจุบันที่วางแผนไว้ หน่วย

แบบจำลองที่นำเสนอช่วยให้เราติดตามว่าการเปลี่ยนแปลงในวงจรการดำเนินงานและการเงินส่งผลต่อมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันอย่างไร ตัวอย่างเช่น ตารางที่ 4 แสดงให้เห็นว่าในไตรมาสแรกบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องค่อนข้างสูงที่ 1.9 หลังจากไตรมาสแรก สถานการณ์เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก บริษัท แก้ไขเงื่อนไขการทำงานกับซัพพลายเออร์ - พวกเขาได้รับการชำระเงินเลื่อนออกไปเป็นเวลาสองเดือนแทนที่จะเป็นหนึ่งเดือน ดังนั้นสภาพคล่องในปัจจุบันจึงลดลงเหลือ 1 ซึ่งหมายความว่าองค์กรสามารถจัดการได้จริงโดยไม่ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

แต่ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 4 ในเดือนสิงหาคมและกันยายน เมื่อบริษัทเพิ่มปริมาณสำรองวัตถุดิบ ก็ไม่มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามค่าสัมประสิทธิ์ลดลงจาก 1.9 เป็น 1.5 สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าการซื้อปริมาณสำรองวัตถุดิบเพิ่มเติมนั้นได้รับการวางแผนที่จะใช้เงินกู้ระยะสั้น

ฝึกแสดงความคิดเห็น

Dmitry Kostylev ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ TD "Olant"

ฉันเห็นด้วยกับผู้เขียน มีความจำเป็นต้องวางแผนอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในผลประกอบการ โดยเฉพาะ "เจ้าหนี้" "ลูกหนี้" และสินค้าคงคลัง หากไม่ปฏิบัติตามกฎนี้ แม้ว่าในกรณีที่ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานเป็นบวก บริษัทก็จะมีภาระผูกพันที่ค้างชำระกับซัพพลายเออร์ ซึ่งอาจนำไปสู่การเสื่อมถอยในแง่ของเครดิตการค้าจากซัพพลายเออร์ นอกจากนี้ ธนาคารมักต้องการเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง จริงอยู่ ในอดีตสิ่งนี้ใช้ได้กับบริษัทชั้นนำเป็นหลัก การค้าส่ง(จำเป็นต้องสร้างสำรองสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ) ในบริษัทของเรา เราให้ความสำคัญกับการควบคุมอัตราส่วนระยะเวลาการหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับบัญชีที่ต้องชำระให้กับซัพพลายเออร์ในด้านหนึ่ง และด้านสินค้าคงคลังและบัญชีลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้ร่วมกันกับลูกค้าในอีกด้านหนึ่ง ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนประเภทนี้จะต้องไม่ต่ำกว่าระยะเวลาการหมุนเวียนของ “เจ้าหนี้” ยิ่งไปกว่านั้น ผลลัพธ์เชิงปฏิบัติจะเกิดขึ้นหากคุณให้รายละเอียดการวิเคราะห์ เครื่องหมายการค้าและหมวดสินค้า กฎข้อนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการจัดเรียงสินค้าหลายหมื่นรายการอย่างกว้างขวาง

โดยสรุป เป็นที่น่าสังเกตว่าการทำความเข้าใจสาระสำคัญของวงจรการดำเนินงานและการเงินนั้นให้ข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อคำนวณความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง แต่สำหรับสิ่งนี้ ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะต้องเข้าใจสาระสำคัญของธุรกิจ เข้าใจว่ากระบวนการทางธุรกิจขององค์กรมีโครงสร้างอย่างไร มีความเหมาะสมเพียงใด และมีการสำรองสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพหรือไม่

และอีกอย่างหนึ่ง เมื่อทำการคำนวณจำเป็นต้องคำนึงถึงความจริงที่ว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตลอดทั้งปี ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงในพารามิเตอร์แบบจำลองอย่างต่อเนื่องทุกเดือนโดยเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้และตามจริง ระบบที่เสนอในบทความนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ และเพื่อให้ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินไม่เพียงเข้าใจถึงความสำคัญและความสำคัญของช่วงเวลาของวงจรการเงินและการดำเนินงาน รวมถึงผลกระทบต่อความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจ จะเป็นประโยชน์ในการกำหนดความรับผิดชอบของผู้จัดการในแต่ละองค์ประกอบของ รอบการทำงาน ซึ่งสามารถทำได้โดยการเชื่อมโยงระบบโบนัสและโบนัสที่มีอยู่กับตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง