Prva strokovna univerza

Strokovni inštitut za management

Kratkoročna finančna politika

Povzetek pripravil

Privalova S.V.

UMSHZ-11/9-DSB1-2-B

Moskva 2010

1. Kratkoročna finančna politika podjetja

Finančna politika podjetja je sestavni del njegov gospodarsko politiko. Če so finance osnovna kategorija, ki se je zgodovinsko oblikovala v pogojih nastanka in razvoja blagovno-denarnih odnosov, potem je finančna politika izražena z nizom dejavnosti, ki jih izvajajo lastnik, uprava, delovni kolektiv(odvisno od oblike lastništva in upravljanja podjetja) z namenom iskanja in uporabe finančnih sredstev za izvajanje osnovnih funkcij in nalog.

Tovrstne dejavnosti vključujejo razvoj znanstveno utemeljenih konceptov organizacije finančne dejavnosti, opredelitev ključnih področij porabe finančnih sredstev za dolgo-, srednje- in kratkoročna obdobja ter praktično izvajanje izdelane strategije.

Koncepti za organizacijo finančnih dejavnosti podjetja temeljijo na študiji povpraševanja po izdelkih in storitvah, oceni različnih (finančnih, materialnih, delovnih, intelektualnih, informacijskih) virov podjetja in napovedi rezultatov. gospodarska dejavnost.

2. "Cilji - strategije"

Usmeritve uporabe finančnih sredstev podjetja se določijo na podlagi zastavljenih ciljev, položaja podjetja na trgu in razvitega koncepta organizacije finančnih dejavnosti. Glavni cilj Finančna politika podjetja je najbolj popolna in učinkovita uporaba in širitev njegovega finančnega potenciala.

Po drugi strani pa strategije podjetja ne obstajajo v prazno, ampak vedno služijo doseganju določenih ciljev.

Cilj podjetja je stanje bodoče realnosti, ki ga želi podjetje doseči z lastnimi prizadevanji.

Strategija podjetja je niz političnih usmeritev podjetja in dolgoročnih programov delovanja, v okviru katerih se načrtuje doseganje cilja.

Cilje in strategije svetovalec obravnava kot celoto, saj Ne samo, da cilji določajo strategije, ampak strategije močno vplivajo tudi na opredelitev ciljev. Doseganje nekaterih specifičnih ciljev podjetja je torej mogoče doseči z določenimi specifičnimi strategijami, vendar podjetje ne dopušča vedno lastnega potenciala za uporabo teh strategij. Na primer, podjetje, ki proizvaja polizdelke za pohištveno industrijo - pohištvene plošče za izdelavo omarnega pohištva - lahko oblikuje strateški cilj kako doseči 50-odstotni tržni delež pri dobavi vseh vrst polizdelkov majhnim regionalnim tovarne pohištva. Strategija za doseganje cilja vključuje razširitev obsega podjetja, vključno z okovjem, pohištvenimi tkaninami, penasto gumo itd., Kot tudi spodbujanje prodaje prek osebna prodaja- uporaba trgovskih potnikov. Če potencial podjetja ne omogoča ustvarjanja potrebnega inventarja in organizacije agentske mreže, je treba spremeniti ne le strategijo, ampak tudi cilj.

Teoretično ima vsako podjetje cilje in strategije, ki urejajo njegove dejavnosti. Kompleks "cilj-strategija" določa glavne smeri iskanja tržne priložnosti, vzdržuje stroške v planiranih okvirih, določa število in usposobljenost kadra. Cilji, ki so sporočeni vsakemu zaposlenemu, strategije, ki so bile razvite in objavljene v podjetju, silijo zaposlene, da prilagodijo lastne cilje ciljem podjetja, lastne strategije njegovim strategijam. Sprejemanje strategij v podjetju sprosti najvišje vodstvo od rutinskega dela in potrebe po sprejemanju odločitev o vseh manjših vprašanjih, ustvarja možnost prenosa taktičnih odločitev na srednje vodstvo in delavce na terenu.

V praksi za mnoge Ruska podjetja Značilno je »zabrisovanje« kompleksa »cilj-strategija«. Običajni cilji so pridobivanje "dobrega" dobička in "razvoja" podjetja, strategije so ustaljene tradicije in metode delovanja. Takšne strategije izgubljajo svoj usmerjevalni in stabilizacijski učinek, dopuščajo vsakršno ustvarjalnost osebja, upravičujejo morebitne stroške in prispevajo k razpršenosti sil in sredstev.

3. Poslovno načrtovanje

Vsako podjetje. ki začne svoje dejavnosti ali že deluje, si mora na začetku novega projekta jasno predstavljati prihodnje potrebe po finančnih, materialnih, delovnih in intelektualnih virih, vire njihovega prejema ter biti sposoben natančno izračunati učinkovitost uporabe sredstva, ki so na voljo v procesu dejavnosti podjetja. V pogojih tržno gospodarstvo podjetniki ne smejo računati stabilen dohodek in uspeh brez jasnega in učinkovitega načrtovanja svojih dejavnosti, nenehnega zbiranja in kopičenja informacij tako o stanju ciljnih trgov, položaju konkurentov na njih kot o lastnih zmožnostih in obetih. Ena glavnih smeri strateško načrtovanje je poslovno načrtovanje, ki predvideva možnost razvoja, če je pravilno sestavljeno in odgovarja na najpomembnejše vprašanje za poslovneža - ali se splača vlagati v določen projekt, ali bo prinesel dohodek, ki bo lahko povrnil vse stroške truda in denar.

Poslovni načrt vključuje:

1. Kratek opis podjetja

a) značilnosti izdelka;

b) Značilnosti trgov;

c) Značilnosti konkurentov.

2. Organizacijski načrt

3. Proizvodni načrt

Ta razdelek vključuje glavne kazalnike proizvodnje izdelkov.

4. Izračun točke preloma

Točka preloma je obseg proizvodnje, pri katerem podjetje nima niti dobička niti izgube.

5. Podjetniška tveganja

Podjetniška dejavnost je neposredno povezana z različnimi tveganji. Obstajata dve skupini dejavnikov - zunanji in notranji, ki vplivajo na končni rezultat in vedno obstaja nevarnost, da v načrtu zastavljeni cilji ne bodo v celoti ali delno doseženi.

4. Potek plačila

Zelo pogosto finančne pogodbe ne predvidevajo posameznih enkratnih plačil, temveč niz plačil, porazdeljenih skozi čas. Primeri so lahko redna vplačila za odplačilo dolgoročnega posojila skupaj z natečenimi obrestmi, periodični prispevki na tekoči račun, na katerem se oblikuje določen sklad za različne namene (investicijski, pokojninski, zavarovalni, rezervni, varčevalni itd.), izplačane dividende vrednostni papirji, izplačila pokojnin iz pokojninskega sklada itd. Niz zaporednih izplačil in prejemkov se imenuje tok plačil. Plačila so predstavljena kot negativne vrednosti, prejemki pa kot pozitivni. Splošni značilnosti plačilnega toka sta akumulirani znesek in trenutna vrednost. Vsaka od teh značilnosti je številka. Akumulirani znesek toka plačil je vsota vseh plačil z obrestmi, natečenimi do konca obdobja anuitete. Trenutna vrednost plačilnega toka se razume kot vsota vseh finančnih transakcij, diskontiranih (diskontiranih) v nekem trenutku, ki sovpada z začetkom plačilnega toka ali pred njim. Poseben pomen teh splošnih značilnosti določata narava toka plačil in razlog, ki ga ustvarja.

5. Gotovinska plačila: vrste, organizacija

Vse transakcije, ki jih izvaja podjetje s svojimi nasprotnimi strankami, proračunom, zaposlenimi, lastniki itd., so neposredno ali posredno izražene z denar. V trenutnih dejavnostih imajo izjemno pomembno vlogo poravnalni posli, ki spremlja gibanje tokov virov, opravljanje dela, zagotavljanje storitev. Predvsem pridobivanje surovin in materialov pomeni na eni strani povečanje materialnih sredstev podjetja, na drugi strani pa odliv sredstev. Ravno nasprotno se zgodi, ko podjetje prodaja svoje izdelke.

Odvisno od oblike poravnave med podjetjem in njegovimi nasprotnimi strankami, tokovi materialna sredstva in ustrezni denarni tokovi najpogosteje časovno ne sovpadajo.

Kot veste, obstajajo različni načini plačila za prodane izdelke: predplačilo, gotovinska prodaja, prodaja na odloženo plačilo, prodaja na obroke (ali komercialni kredit), prodaja s popustom itd.

a) Predplačilo (predplačilo za blago) je celotno ali delno plačilo blaga s strani kupca, preden ga prodajalec prenese v roku, določenem s pogodbo. Blago mora kupec plačati neposredno pred ali po prejemu blaga, tj. trenutki prenosa blaga in plačila naj bodo čim bližje drug drugemu. Predplačilo kot oblika plačila je lahko predvideno v kupoprodajni pogodbi, njegova posebnost pa je, da ne pomeni obveznosti, da se rok plačila čim bolj približa datumu prenosa blaga s strani prodajalca. Če prodajalec, ki je prejel znesek predplačila, ne izpolni obveznosti prenosa blaga na določen čas, ima kupec pravico po lastni presoji zahtevati bodisi prenos plačanega blaga; ali vračilo zneska predplačila. Obresti se kupcu izplačajo na višino predplačila, trenutek, od katerega tečejo, pa se lahko določi na različne načine. Avtor: splošno pravilo obresti se obračunavajo od dneva, ko bi po kupoprodajni pogodbi moral biti opravljen prenos blaga, do dneva, ko je blago preneseno na kupca ali mu vrnjen znesek predplačila. pogodba lahko določa obveznost prodajalca, da obračuna obresti na znesek predplačila od datuma prejema tega zneska od kupca.

V določenih situacijah, povezanih z nakupom in prodajo blaga, lahko plačilni sistem predvideva predujem ali depozit.

b) Predujem je znesek, plačan za denarno obveznost vnaprej in nima narave zavarovanja, ki je neločljivo povezana z depozitom. Predujem ni obvezen, lahko pa je predviden v pogodbi. Kljub dejstvu, da se predplačilo v praksi pogosto uporablja in je omenjeno v številnih regulativnih dokumentih, trenutna zakonodaja ne daje stroge definicije. V nekem smislu je predplačilo sinonim za predplačilo; Zadnji koncept je v ruski zakonodaji bolj jasno opredeljen.

c) Kavcija je denarni znesek, ki ga ena pogodbena stranka proti plačilom, ki jih ima po pogodbi, da drugi stranki v dokaz sklenitve pogodbe in za zagotovitev njene izvršitve. Depozitna pogodba je vedno sestavljena v pisni obliki, nakazani denarni znesek pa se imenuje depozit. V nasprotnem primeru govorimo o predujmu, ki opravlja le plačilno funkcijo in nima varnostne narave, ki je lastna depozitu.

Z drugimi besedami, v nekaterih okoliščinah (zlasti v spornih situacijah, ko stranka meni, da pogodba, na podlagi katere je bil izdan depozit, ni bila izvedena ali izvedena nepravilno ali rezultat ni bil tisti, ki ga je pričakoval, itd.) depozit celoten znesek se lahko zadrži, tj. se kupcu ne vrne, avans pa je v tem primeru predmet vsaj delnega vračila.

d) Za razliko od zastavne pravice je predmet depozita vedno denarni znesek.

Gotovinsko plačilo pomeni menjavo prodanih izdelkov (blaga) za denar. To je ena najbolj donosnih možnosti plačila za prodajalca - denar, prejet na blagajni, se lahko takoj uporabi v finančnih in gospodarskih dejavnostih. V množičnem poslovanju v poslovnem okolju zavzema ta oblika plačila nepomembno mesto zaradi številnih inherentnih pomanjkljivosti.

e) Prodaja na odlog plačila ali prodaja na kredit je prodaja blaga s plačilnim pogojem po določenem času, določenem v prodajni pogodbi. Če kupec, ki je blago prejel, ne izpolni obveznosti plačila v roku, ima prodajalec pravico zahtevati plačilo ali vračilo blaga. Če kupoprodajna pogodba ne določa drugače, se od trenutka prenosa blaga na kupca in do plačila prizna, da je blago, dano na kredit, zastavljeno s strani prodajalca, da zagotovi, da kupec izpolni svojo obveznost plačila blaga. . Prodaja na kredit je za prodajalca najbolj nedonosna, vendar je ta oblika plačila najpogostejša v sistemu poslovnih odnosov. V tem primeru so izdelki odposlani, finančni rezultat izračunan (upoštevajte, da je lastništvo v tem primeru že preneseno na kupca), vendar ni prejet denar in v sistemu računa računovodstvo prodajalec oblikuje terjatve.

f) Obročna prodaja je prodaja blaga na kredit s pogojem plačila v nizu plačil v skladu s časovnim načrtom, določenim v prodajni pogodbi. V skladu s civilnim zakonikom Ruske federacije se pogodba o prodaji blaga na kredit s pogojem plačila na obroke šteje za sklenjeno, če skupaj z drugimi bistveni pogoji V kupoprodajni pogodbi so določeni cena blaga, postopek, pogoji in zneski plačil. Če kupec ne izvede naslednjega plačila v roku, določenem s pogodbo, ima prodajalec pravico zavrniti izpolnitev pogodbe in zahtevati vračilo prodanega blaga, razen če je s pogodbo določeno drugače, razen v primerih, ko znesek prejetih plačil presega polovico cene blaga.

g) Prodaja s popustom pomeni, da lahko kupec prejme popust na prodajno ceno v eni od dveh tipičnih situacij. Prva situacija pomeni zagotavljanje popusta za »hitro plačilo, to je v primeru, ko je plačilo za kupljene izdelke opravljeno v dokaj kratkem roku od trenutka prejema nakupa, določenega v prodajni pogodbi. Druga situacija pomeni zagotavljanje popust na količino kupljene serije, tj. popust je zagotovljen ob nakupu serije izdelkov, ki presega dogovorjeni minimum.

Očitno je, da so gibanje, obseg in časovna porazdelitev denarnih tokov pri vsaki od opisanih možnosti prodaje izdelkov različni.

h) V skladu s civilnim zakonikom Ruske federacije se plačila na ozemlju Rusije izvajajo z gotovino ali brezgotovinskim plačilom. Pri gotovinskem plačilu se denarna sredstva prenesejo v obliki bankovcev in kovancev, pri negotovinskem plačilu pa se pravica do denarnega zneska prenese s pripravo ustreznih poravnalnih listin in knjižbami na računih.

Trenutno so plačila z gotovino precej omejena. Civilni zakonik Ruska federacija ugotavlja, da je izbira gotovinskega ali negotovinskega načina plačila neposredno povezana z naravo opravljene transakcije, pa tudi pravni status udeležencev.

Poravnave pravnih oseb, pa tudi poravnave s sodelovanjem državljanov v zvezi z izvajanjem podjetniško dejavnost, se praviloma izvajajo negotovinsko. Brez omejitev je možno samo plačevanje z gotovino posamezniki in samo za transakcije, ki niso povezane z njihovimi poslovnimi dejavnostmi.

Brezgotovinska oblika Izračun je povezan s pripravo ustreznih dokumentov enotne oblike in je zato bolj delovno intenziven. Za zagotovitev tekočih dejavnosti organizacije, poravnave za majhne zneske denarja, tudi med pravne osebe, možno plačilo v gotovini.

V ta namen določajo navodila Banke Rusije maksimalne dimenzije gotovinsko plačilo v enem plačilu. Gotovinsko poslovanje ureja Pravilnik o negotovinskem plačilnem prometu v Ruska federacija, ki ga je odobrila Banka Rusije.

Gotovino, prejeto na blagajni podjetja, je treba predati bančni instituciji z naknadnim pripisom na račun tega podjetja. Količina denarja, ki se lahko hrani v blagajni podjetja, je omejena. Postopek in roki za polog gotovine pri bančni instituciji se določijo za vsako podjetje posebej.

Negotovinska plačila so plačila bank z nakazili sredstev na račune komitentov na podlagi plačilnih listin, sestavljenih po enotnih standardih in pravilih. Negotovinska plačila se izvajajo prek kreditnih institucij ali Banke Rusije na računih, odprtih na podlagi bančnih računov ali pogodb o korespondenčnih računih, razen če zakon ne določa drugače in uporabljena oblika plačila ni določena.

Oblike negotovinskega plačila in njihove kratek opis so navedeni v Civilnem zakoniku Ruske federacije, tehnika njihovega izvajanja pa je določena z navodili Banke Rusije. Zlasti Predpisi o negotovinskih plačilih v Ruski federaciji oblikujejo osnovna načela za organizacijo te oblike plačila:

dokumentacija - poravnalni dokument mora biti sestavljen na papirju ali v ustaljenih primerih v v elektronski obliki;

nujnost - v skladu z 80. čl Zvezni zakon"O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" skupni rok za negotovinska plačila ne sme presegati dveh delovnih dni znotraj sestavnega subjekta Ruske federacije in pet delovnih dni znotraj Ruske federacije;

varnost plačila - plačila z računa morajo biti izvedena v okviru razpoložljivih zneskov na njem. Če na računu ni dovolj sredstev za izpolnitev vseh zahtev, ki so na njem; sredstva se odpisujejo po vrstnem redu, določenem z zakonom;

svoboda izbire oblik negotovinskega plačila - veljavna zakonodaja določa več oblik plačil in vrst plačil, ki jih lahko organizacije nasprotnih strank izberejo po lastni presoji:

poravnave s plačilnimi nalogi;

poravnave po akreditivu;

plačila s čeki;

zbirne poravnave;

poravnave s plačilnimi zahtevami;

poenotenje plačilnih dokumentov - zakonsko je določeno, da morajo biti plačilni dokumenti sestavljeni na enotnih obrazcih v papirni ali elektronski obliki in vsebovati določen seznam obveznih podatkov.

Pri negotovinskih plačilih so dovoljena plačila s položnicami, akreditivi, čeki, inkasa ter plačila v drugih oblikah, ki jih določa zakon in veljavna bančna pravila.

Poračuni s položnicami.

Plačilni nalog je nalog imetnika računa (plačnika) banki, ki ga servisira, sestavljen kot poravnalni dokument, da nakaže določen znesek denarja na račun prejemnika, odprt v tej ali drugi banki. V sodobni gospodarski praksi je to glavna oblika plačila.

Na dan, ko banka sprejme plačilni nalog stranke, je banka dolžna stranki v rokih, določenih z zakonom ali pogodbo, nakazati sredstva za njihov namen s korespondenčnega računa in drugih računov, odprtih za poravnavo. transakcije, pod pogojem, da stranka izpolnjuje naslednje pogoje:

pravilna navedba podatkov o plačniku in prejemniku sredstev, potrebnih za transakcijo prenosa sredstev;

prisotnost sredstev na njegovem računu v znesku, ki zadostuje za izvršitev sprejetega dokumenta.

Če stranka izpolnjuje pogoje kreditna organizacija ali njena poslovalnica na dan sprejema plačilnega naloga stranke bremeni denarna sredstva z njenega računa in jih prenese s svojega korespondenčnega računa (podračuna) in drugih računov, odprtih za poravnalne posle, najkasneje do naslednji dan, razen če ni drugače določeno v pogodbi o bančnem računu. Strankam svetujemo, da poravnalne dokumente predložijo banki pred iztekom roka plačila (plačila v proračun, izvenproračunskih sredstev, načrtovana plačila). Če rok plačila na dokumentu ni naveden, se kot rok plačila šteje datum prevzema dokumenta od naročnika.

6. Denarni tok

Denarni tok je v bistvu gibanje sredstev v realnem času denarni tok To je razlika med zneski denarnih prejemkov in denarnih izdatkov podjetja za določeno časovno obdobje, saj se za to obdobje vzame poslovno leto. Upravljanje denarnega toka temelji na konceptu denarnega obtoka. Na primer, denar se pretvori v zaloge, terjatve in nazaj v denar, s čimer se zaključi cikel gibanja obratna sredstva podjetja. Ko se denarni tok zmanjša ali popolnoma blokira, pride do pojava plačilne nesposobnosti. Podjetje lahko doživi pomanjkanje sredstev, tudi če formalno ostaja donosno (na primer, kršijo se plačilni pogoji s strani strank podjetja). Prav to povzroča težave dobičkonosnih, a nelikvidnih podjetij na robu stečaja.

Zaključek

Ko naša država izvaja težko, v veliki meri protislovno, a zgodovinsko nujno reformo družbenega, političnega in gospodarskega življenja, se pojavi veliko kompleksnih problemov. Eden od njih je, kako predvideti težave in priložnosti ter kako izbrati ekonomske politike in strategije?

Katere posebne »poteze« uporablja večina uspešnih podjetij?

Prvič, osredotočen je na dolgoročne odnose s stranko. To besedno zvezo pogosto slišimo, vendar si ne predstavljamo vedno, kako bi se moral zaposleni v podjetju obnašati, da bi poudaril prednost interesov strank. Najpogosteje lahko povzročite, da se vaša stranka počuti pomembno za vaše podjetje, tako da ji zagotovite dodatne nasvete ali informacije o vaših storitvah.

Drugič, najuspešnejša podjetja načrtujejo znatne proračune za usposabljanje zaposlenih, ki komunicirajo s strankami. Trenerji se osredotočajo na sposobnost zaposlenih, da govorijo jasno, brez uporabe žargona, in sposobnost prepoznavanja potreb strank.

Tretjič pomembno pravilo Oblikovanje baze zvestih strank vključuje selekcijo, razvrščanje in prekinitev odnosov s strankami, ki ne ustrezajo lastnostim ciljne skupine. Za oglaševalsko agencijo je na primer izjemno pomembna zgodovina odnosov naročnika s podjetji podobnega profila. Če je podjetje stranke pogosto menjavalo partnerje med oglaševalske agencije, potem je napoved za delo s to stranko negativna.

Četrta točka je formula, ki zagotavlja nastanek zaupanja v vaše podjetje s strani stranke (avtor formule je Harry Beckwith):

Doslednost/predvidljivost Upoštevanje rokov + Nerazkritje podatkov o strankah.

Strategije se vedno razvijajo na podlagi dejanskega stanja, vendar so zasnovane tako, da usmerjajo delovanje podjetja na dolgi rok, ko začetne določbe, sprejete med razvojem, morda ne bodo več ustrezale realnostim trga. Če obstaja resno neskladje med strateškimi usmeritvami in zahtevami sodobnega trga, je potrebna revizija strategij, kar pomeni, da so bili nekateri viri porabljeni neracionalno.

Spremembe, ki so pomembne za strategije, se lahko zgodijo v makro okolju (spremembe v splošni ravni tehnologije, politični situaciji, okoljskih zahtevah, kulturi) ali v tržnih razmerah (spremembe plačilne sposobnosti trga, obnašanje konkurentov, potrebe strank). Takšne spremembe niso pod nadzorom podjetja, vendar jih je pogosto mogoče predvideti v fazi razvoja strategije.

Strategija podjetja, oblikovana in sporočena vsakemu zaposlenemu, lahko osredotoči vsa prizadevanja v pravo smer. Hkrati pa bo jasna, jasna in razumljiva strategija osebju najverjetneje kmalu jasna in razumljiva tudi konkurentu, ki bo razvil učinkovite protiukrepe (vsaj to se pogosto dogaja v ruski trg). Strategija za pridobitev tržnega deleža na račun določenega konkurenta bo konkurenta prisilila, da se odzove, ko bo razumel situacijo. Strategija za rast podjetja z nakupom več proizvodnih obratov, ko bo javno objavljena, lahko zviša cene teh proizvodnih obratov. Hkrati pa so strategije, ki jih vodja oblikuje »za osebno uporabo«, ne da bi jih posredoval osebju, »stvar zase«, ne morejo opravljati uporabnih funkcij.

Sprejem vsake strategije zahteva njeno nepogrešljivo implementacijo na vseh ravneh hierarhije z ustrezno prilagoditvijo besedila in specifikacijo ciljev.

Bibliografija

mentorstvo

Potrebujete pomoč pri študiju teme?

Naši strokovnjaki vam bodo svetovali ali nudili storitve mentorstva o temah, ki vas zanimajo.
Oddajte prijavo navedite temo prav zdaj, da izveste o možnosti pridobitve posvetovanja.

1.3 Značilnosti dolgoročne in kratkoročne finančne politike

Finančno politiko predstavlja posebna (finančna) ideologija, usmerjena v doseganje glavnega cilja gospodarske dejavnosti podjetja - ustvarjanje dobička.

Kratkoročna in dolgoročna finančna politika sta strukturna elementa celotne finančne politike poslovnega subjekta. Hkrati so odgovorni za različna področja podjetja.

Dolgoročna finančna politika sama po sebi zajema absolutno vse življenski krog s popolnim opisom njegovih faz rasti, upada, zrelosti in umika kapitala na najbolj potrebna mesta. Dolgoročni cikel je razdeljen na veliko število kratkoročnih obdobij, katerih trajanje je enako enemu poslovnemu letu. Za vsako posamezno leto se oblikuje lastna kratkoročna finančna politika podjetja.

Ti dve vrsti pravilnikov imata svoja področja uporabe, ki se med seboj razlikujejo. Dolgoročna finančna politika se osredotoča na investicijsko dejavnost podjetja (dolgoročne finančne in kapitalske naložbe), kratkoročna finančna politika pa daje glavni poudarek tekočemu delovanju poslovnega subjekta.

Med tema dvema komponentama finančne politike obstajajo razlike, ko so povezani s strateškimi usmeritvami na trgu. Kratkoročna finančna politika prispeva k reševanju problemov uravnavanja ponudbe storitev in blaga v enem letu, dolgoročna finančna politika pa naj zagotovi mesto podjetja na trgu, ki temelji na spremembah kakovosti, količine in obsega teh istih storitev; in blaga.

Dolgoročno upravljanje obratnega kapitala se spušča v reševanje dveh glavnih problemov:

Ugotavljanje optimalnosti strukture in velikosti kratkoročnih sredstev in obveznosti do virov sredstev;

Zagotavljanje z različnimi oblikami premaznih sredstev finančne potrebe obratna sredstva.

Dolgoročna finančna politika ima v primerjavi s kratkoročno drugačne cilje upravljanja. Finančna politika v kratkoročno upravlja z obratnim kapitalom, dolgoročno pa s stalnim kapitalom, ki ga lahko predstavlja kombinacija obratnega in dolgoročnega kapitala.

Z vidika kriterijev učinkovitosti ta koncepta med seboj tekmujeta. Kratkoročna finančna politika ocenjuje doseganje največjega dobička kot oceno učinkovitosti, dolgoročna pa največjo korist od naložb.

Ta merila povzročajo razlike med kratkoročnimi in dolgoročnimi finančnimi politikami pri določanju strateški cilji. Pri izvajanju slednjega se torej kot glavna strategija šteje doseganje produktivnosti, povečevanje zmogljivosti in osnovnih sredstev, kapital pa se ne obravnava s stališča financ, temveč v telesna pripravljenost, ki se lahko meri kot proizvodna zmogljivost.

Kratkoročna politika na področju financ skrbi za izvajanje proizvodnih nalog v okviru razpoložljivih zmogljivosti ob hkratnem zagotavljanju fleksibilnega financiranja, oblikovanja in akumulacije lastnih finančnih virov ter obratnega in nedelnega kapitala.

Dolgoročna finančna politika je tesno povezana s kratkoročno finančno politiko.

Z izvajanjem operativnih in tekočih finančnih politik se izvaja praktično izvajanje finančna taktika podjetja.

Finančne taktike ne smemo istovetiti s samo kratkoročno finančno politiko. Politika ni edina sestavina kratkoročne finančne politike podjetja. Vedno vsebuje elemente, povezane s povečanjem sposobnosti podjetja, da zasluži ali prihrani finančna sredstva v denarnih izračunih.

Kratkoročne finančne usmeritve vključujejo finančne odločitve in dejavnosti za obdobje, krajše od 12 mesecev ali obdobje obratovalni cikel ne presega 12 mesecev.

Osnova kratkoročne finančne politike je zagotoviti kratkoročno ali tekočo uspešnost finančnih dejavnosti podjetja.

Ta uspeh je dosežen z optimizacijo denarnega toka.

Kratkoročni cilji družbe so omejeni predvsem na učinkovito izrabo proizvodnih potencialov družbe.

Kratkoročni cilji podjetja vključujejo:

Izvajanje operativnih ali tekočih dejavnosti;

Učinkovita organizacija finančnega upravljanja v podjetju;

Ohranjanje konkurenčne ravni dobička podjetja.

Taktika je povezana s strategijo, ki se uresničuje z izvajanjem dolgoročne politike podjetja.

Kratkoročne finančne odločitve morajo biti uravnotežene z dolgoročnimi finančni cilji, prispevajo k njihovemu doseganju.

Strategija podjetja vključuje opredelitev ciljev in ciljev, dolgoročno analizo proizvodni program podjetja.

Učinkovito dolgoročno delovanje podjetja je v veliki meri odvisno od stopnje strateškega upravljanja njegovih finančnih dejavnosti.

Poleg zgornjih razlik v teh dveh finančnih politikah obstaja povezava med njima. Kratkoročno lahko štejemo za »vgrajen« del dolgoročne finančne politike. Konec koncev, smeri širitve proizvodne dejavnosti, s čimer se sprostijo razpoložljiva sredstva za nadaljnje naložbe proces produkcije, ki sta med glavnimi dejavniki dolgoročno načrtovanje, se oblikujejo v okviru tekočega delovanja poslovnega subjekta.

finančna politika dolgoročna strategija

Dolgoročna in kratkoročna finančna politika podjetja na primeru Bershka CIS LLC

Dolgoročna in kratkoročna finančna politika podjetja na primeru Bershka CIS LLC

Organizacija oblikovanja kratkoročnih in dolgoročnih finančnih politik Bershka CIS LLC vključuje finančno upravljanje podjetja in vključuje razvoj in izvajanje ustreznih finančnih politik ...

Dolgoročna in kratkoročna finančna politika podjetja na primeru Bershka CIS LLC

Ukrepi za izboljšanje učinkovitosti finančne politike podjetja vključujejo razvoj znanstveno utemeljenih konceptov za organizacijo finančnih dejavnosti ...

Dolgoročna finančna politika podjetja

Konceptualne podlage za razvoj finančne politike kot dela celovite strategije podjetja

Kratkoročna finančna politika

Spodaj finančno načrtovanje razumeti nabor ukrepov za izdelavo in izvajanje načrtov za ustvarjanje prihodkov in odhodkov. Finančno načrtovanje je pomemben element proces načrtovanja podjetja...

Razvoj kratkoročnih in dolgoročnih finančnih politik organizacije na primeru OJSC KBK "Cheryomushki"

Podjetje lahko izbira med dvema oblikama finančnega upravljanja - reaktivno obliko finančnega upravljanja in finančnim upravljanjem, ki temelji na razvoju finančnih politik. Reaktivna oblika pomeni ...

Izboljšanje finančne politike podjetja, katerega cilj je zagotoviti njegovo stabilno finančno stanje v srednjeročnem obdobju (na primeru OJSC "MiassElectroApparat")

Finančna politika je splošna finančna ideologija organizacije, podrejena doseganju glavnega cilja njene dejavnosti, ki je ustvarjanje dobička (za komercialne organizacije)...

Glede na časovni horizont in cilje je treba razlikovati med dolgoročnimi in kratkoročnimi finančnimi politikami podjetij.

Dolgoročna finančna politika podjetja je sistem dolgoročnih ciljev in načinov razvoja financ podjetja za doseganje dolgoročnih ciljev. Ta pravilnik je namenjen celovitemu iskanju virov finančna varnost njen razvoj, doseganje visokega finančnega potenciala, zagotavljanje dolgoročne finančne stabilnosti družbe.

Kratkoročna finančna politika podjetja je sistem kratkoročnih ciljev in načinov razvoja podjetja. Namenjen je reševanju najbolj perečih trenutnih finančnih težav, kar omogoča izboljšanje finančnega stanja podjetja in povečanje njegove finančne stabilnosti v kratkem času.

Povezanost med dolgoročno in kratkoročno finančno politiko podjetja se kaže v tem, da slednja določa orodja in metode za doseganje dolgoročnih ciljev podjetja v določenih vidikih njegovega finančnega delovanja. Prednost pri sprejemanju finančnih odločitev v podjetju ima dolgoročna finančna politika, ki lahko zagotovi učinkovit razvoj in visoka finančna stabilnost podjetja. Sestava elementov dolgoročne finančne politike podjetja se razlikuje od kratkoročne.

Elementi dolgoročne finančne politike organizacije vključujejo politiko naložb in dividend, saj finančni potencial in dolgoročna finančna stabilnost podjetja. Naložbena politika usmerjeno v povečanje privlačnosti podjetja in optimizacijo pritegnjenih finančnih virov. Enako pomembna je optimizacija porazdelitve dobička med lastniki in vlagatelji. Učinkovita dividendna politika je torej zagotovilo njene finančne stabilnosti in vodilo za privabljanje vlagateljev.

Sestavine kratkoročne finančne politike družbe so cenovna politika, davčna politika, računovodska politika, politika upravljanja obratnih sredstev in obveznosti, politika trženja in politika upravljanja tveganj.

Po metodi Slepova V.A. Finančna politika podjetja je njegova finančna ideologija, sistem pogledov, ciljev in načinov prilagajanja in razvoja financ podjetja za doseganje njegovih ciljev.

Glavni cilji finančne politike družbe so:

• - maksimiranje dobička;
• - optimizacija kapitalske strukture družbe in zagotavljanje njene finančne stabilnosti;
• - povečanje stopnje kapitalizacije družbe;
• - povečanje konkurenčnosti in krepitev položaja podjetja na trgu;
• - doseganje informacijske preglednosti finančnega in ekonomskega stanja družbe za lastnike (udeležence, ustanovitelje), vlagatelje, upnike;
• - zagotavljanje naložbene privlačnosti podjetja;
• - oblikovanje učinkovitega mehanizma za upravljanje organizacije, ki temelji na diagnostiki finančnega stanja, izbiri strateških ciljev dejavnosti podjetja, ustreznem tržne razmere in iskanje načinov, kako jih doseči.

Finančno politiko družbe določajo lastniki in vodstvo družbe. Izvajalci te politike so finančne službe, proizvodne strukture, posamezne divizije in zaposleni v družbi.

Glede na usmeritev delovanja se finančna politika podjetja deli na notranjo in zunanjo. Notranja finančna politika družbe je usmerjena v optimizacijo finančnih odnosov in procesov, ki se dogajajo v družbi. Zunanja finančna politika družbe je usmerjena v optimalno izkoriščanje priložnosti različnih segmentov domačih in mednarodnih finančnih trgov za razvoj družbe.

Glede na časovni horizont in cilje je treba razlikovati med dolgoročno in kratkoročno finančno politiko podjetja.

Dolgoročna finančna politika podjetja je sistem dolgoročnih ciljev in načinov razvoja financ podjetja za doseganje dolgoročnih ciljev. Ta politika je usmerjena v celovito iskanje virov finančne podpore za njen razvoj, doseganje visokega finančnega potenciala, ki zagotavlja dolgoročno finančno stabilnost podjetja. V ekonomski literaturi, regulativni dokumenti v praksi pa ni enotnih metodoloških pristopov k opredelitvi pojma »finančni potencial podjetja« in njegove ocene. Po našem mnenju se finančni potencial podjetja kaže v njegovi sposobnosti pritegniti finančne vire in jih učinkovito uporabiti za izpolnjevanje svojega poslanstva in dolgoročnih ciljev. Finančni potencial podjetja je označen s sestavo finančnih virov in njihovo ceno. Formalno oceno finančnega potenciala podjetja je priporočljivo opraviti na podlagi kazalnikov njegovega poslovanja (proizvodna dejavnost, investicijska dejavnost, finančno stanje.

Kratkoročna finančna politika podjetja je sistem kratkoročnih ciljev in načinov razvoja financ podjetja. Namenjen je reševanju najbolj perečih trenutnih finančnih težav, kar omogoča izboljšanje finančnega stanja podjetja in povečanje njegove finančne stabilnosti v kratkem času.

Glavni elementi dolgoročne in kratkoročne finančne politike podjetja so predstavljeni v tabeli 1. Dolgoročna finančna politika vključuje naložbeno in dividendno politiko, saj sta od teh področij odvisna finančni potencial in dolgoročna finančna stabilnost družbe. Naložbena politika je usmerjena v povečanje naložbene privlačnosti družbe in optimizacijo privabljenih naložbenih virov.

Tabela 1 Glavni elementi dolgoročne in kratkoročne finančne politike podjetja

Nič manj pomembna ni optimizacija delitve dobička med lastniki in naložbami pri izbiri dividendne politike. Zato je učinkovita dividendna politika podjetja zagotovilo njegove finančne stabilnosti in vodilo za privabljanje vlagateljev.

Kratkoročna finančna politika družbe vključuje cenovno, davčno, računovodsko politiko, politiko upravljanja obratnih sredstev in obveznosti do dobaviteljev.

Za doseganje visoke uspešnosti in sprejemljive ravni finančnih tveganj, povezanih z izvajanjem finančnih politik na dolgi in kratkoročni rok, je potrebna njihova notranja uravnoteženost in konsistentnost. Razmerje med dolgoročno in kratkoročno finančno politiko podjetja se kaže v tem, da slednja določa orodja in metode za doseganje dolgoročnih ciljev podjetja v določenih vidikih njegovega finančnega delovanja z namenom povečanja finančnega poslovanja podjetja. finančna stabilnost. Prednost pri sprejemanju finančnih odločitev v podjetju ima dolgoročna finančna politika, ki lahko zagotovi učinkovit razvoj podjetja in njegovo visoko finančno stabilnost. V skladu s tem se sestava elementov dolgoročne finančne politike razlikuje od kratkoročne finančne politike podjetja.

Razvoj in dokončno oblikovanje finančne politike podjetja lahko dosežemo na podlagi modeliranja velikega števila ponovitev finančnih situacij, prepoznavanja prihodnjih sprememb in predvidevanja rezultatov. Očitno, ko je notranja in zunanja finančna politika podjetja popolnoma skladna z njegovo proizvodnjo in tržne strategije, lahko govorimo o največji poslovni vrednosti. Naloga odločanja je povezana z izbiro najbolj donosne možnosti, saj je neučinkovita odločitev lahko zmanjša dobiček ali povzroči izgubo na podlagi rezultatov finančne in gospodarske dejavnosti.

Kot rezultat preučevanja gradiva v tem poglavju in dokončanja testne naloge Ti boš:

• vedeti: konceptualni aparat FM, ki se uporablja za postavljanje in izvajanje nalog finančnih služb organizacije v enem letu, bistvo in struktura sestavin obratnih sredstev;
• znati: oceniti učinkovitost kratkoročne finančne politike, politike upravljanja cen, stroškov, denarnih sredstev, terjatev, racionalnosti sistema financiranja obratnih sredstev;
• lasten: spretnosti za ocenjevanje kakovosti kratkoročne finančne politike, razvoj priporočil za izboljšanje njene učinkovitosti.

Vsebina, smeri izvajanja in orodja kratkoročne finančne politike organizacije

Izvajanje finančne politike organizacije vključuje učinkovito uporabo orodij finančno upravljanje(FM) kratkoročno in dolgoročno. Dolgoročne in kratkoročne elemente finančne politike organizacije jasno ločimo po časovnem parametru - do enega leta in nad enim letom.

Kratkoročna finančna politika organizacij - sistem ukrepov, namenjenih zagotavljanju trenutne plačilne sposobnosti organizacije, tj. izbor in praktično izvedbo ukrepov za učinkovito izvajanje nalog finančnih služb v roku enega leta, ki vključuje:

• Ustvarjanje organizacijske strukture sposoben izvajati operativno upravljanje finančnih sredstev organizacije;
• Nudenje informacijske podpore za utemeljitev kratkoročnih finančnih odločitev, ki se ocenjujejo in sprejemajo;
• vzdrževanje pretoka dokumentov, ki vam omogoča nadzor postopnega izvajanja finančne politike v kratkem času;
• izbor in utemeljitev parametrov, ki lahko podajo sklep o učinkovitosti izbranih in uporabljenih FM orodij v kratkem času.

Področja dela finančne službe organizacije pri izvajanju kratkoročne finančne politike so opredelitev, utemeljitev in izvajanje:

• cenovna politika organizacije;
• politike obvladovanja stroškov v organizaciji;
• politike upravljanja elementov obratnih sredstev - denar in denarni ustrezniki, terjatve, zaloge;
• politike upravljanja financiranja obratnih sredstev.

Glavni predmeti Kratkoročna finančna politika organizacije vključuje elemente obratnih sredstev, stopnje njihovega kroženja in vire njihovega oblikovanja.

Specifične tehnike, ki vam omogoča reševanje nalog z največjim učinkom, lahko razdelimo v skupine:

• tehnike obvladovanja denarnega toka (določitev oblik in načinov plačil - plačila s čeki, nakazila, druge oblike);
• tehnike premikanja elementov obratnih sredstev - kratkoročno posojanje in načrtovanje, depozit, trust, faktoring, forfaiting, druge oblike;
• tehnike špekulativne narave - operacije s tečajnimi razlikami, valutne špekulacije, zamenjave in druge oblike.

Metodološka orodja FM je kratkoročno zasnovan tako, da:

• ohranjati stalno finančno stabilnost organizacije;
• zagotoviti visoko učinkovito vlaganje začasno prostih virov (predvsem gotovine);
• ustvariti pogoje za uspešno uresničevanje ciljev dolgoročne finančne politike organizacije.

Kratkoročno je mogoče uporabiti naslednja orodja FM.

• 1. Finančna analiza. Za namene kratkoročne finančne politike organizacije je ekspresna analiza glavnih oblik poročanja (bilance stanja, računovodskih izkazov) praktičnega pomena. finančni rezultati), ki je podlaga za temeljne sklepe o mejah manevriranja v okviru ustvarjenih in porabljenih obratnih sredstev, možnosti zagotavljanja popustov potrošnikom ter splošne blaginje same organizacije in njenih nasprotnih strank.
• 2. Napovedovanje in načrtovanje. običajno, Posebna pozornost se nanaša na prediktivne postopke zunaj organizacije, kot je ocenjevanje inflacije, dinamike dejanskega povpraševanja potrošnikov, sprememb tarif in stroškov virov. To omogoča spreminjanje cenovne, kreditne in stroškovne politike organizacije, predstavlja pa tudi osnovo politike glede elementov obratnih sredstev. Načrtovanje je kratkoročne narave z možnostjo hitrega spreminjanja začetnih parametrov in kontroliranih rezultatov.
• 3. Finančni nadzor. Organizacijam je dana možnost, da ustvarijo in uporabljajo svoje kontrolni obrazci, ki vam omogoča sledenje zahtevanim parametrom (plačilni koledarji, registri "zastarelih" terjatev), pa tudi kratkoročni dokumentni tok, na primer dokumente, ki odražajo plačilno in poravnalno disciplino, sistem popustov, odlogov in glob.

Dejanja finančni menedžer temeljijo na analitičnih postopkih, ki so osnovna sestavina kratkoročne finančne politike organizacije. Iz številnih skupin koeficientov finančna analiza Najpomembnejša sta kazalnika likvidnosti in prometa.

Ocena likvidnosti se lahko izvede tako v relativnem kot v absolutnem smislu. Izračun parametrov absolutne likvidnosti vključuje statično analizo, najprej bilance stanja kot nabora sredstev organizacije in virov njenega oblikovanja. Na podlagi obrazca bilance stanja (odobrenega z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 2. julija 2010 št. 66n (s spremembami 4. decembra 2012)) se za takšno analizo sredstva prerazporedijo glede na stopnjo likvidnosti v štiri skupine A x -A 4(od absolutnih do nizkih) in obveznosti P x -P 4 - glede na stopnjo nujnosti obstoječih obveznosti (od najnujnejših do praktično neomejenih):

A - denar in denarni ustrezniki, finančne naložbe (razen denarnih ustreznikov);

A 2 - terjatve do enega leta;

A h - zaloge, davek na dodano vrednost od pridobljenih sredstev;

A 4 - neopredmetena sredstva, rezultati raziskav in razvoja, neopredmetena sredstva raziskovanja, opredmetena sredstva raziskovanja, osnovna sredstva, donosne naložbe V materialne vrednosti, finančne naložbe, odložene terjatve za davek, druga nekratkoročna sredstva;

P x - obveznosti, odloženi prihodki, ocenjene obveznosti;

P 2 - izposojena sredstva za obdobje do enega leta;

I 3 - izposojena sredstva za obdobje nad enim letom, odložene obveznosti za davek, ocenjene obveznosti;

jaz 4 - odobrenega kapitala(osnovni kapital, odobreni kapital, vložki družbenikov), odkupljeni lastni deleži, prevrednotenje dolgoročnih sredstev, dodatni kapital (brez prevrednotenja), rezervni kapital, zadržani dobiček (nepokrita izguba).

Bilanca je priznana kot tekoča, ko so izpolnjene naslednje neenakosti:

A > P, tiste. absolutno likvidna sredstva presegajo najnujnejše obveznosti;

A 2 > P 2 - visoko likvidna sredstva so večja od kratkoročnih obveznosti;

A 2> I 3 - srednje likvidna sredstva so večja od srednjeročnih dolžniških obveznosti;

A 4 Z 4 - nelikvidna sredstva v znesku, manjšem od lastnih sredstev ustanoviteljev, tj. maksimalne odložene obveznosti.

Ocena likvidnosti v relativnem smislu vključuje izračun treh koeficientov - absolutnega Ksh, nujno K sl in splošno kol likvidnosti, zaradi česar se ocenjujejo kratkoročni trendi, vendar vzroki za to stanje niso identificirani, zato so ti kazalniki dinamične narave in jih je potrebno spremljati čim pogosteje. Prisotnost regulatornih omejitev poenoti interpretacijo rezultatov in daje osnovo za primerjavo stanja organizacij, ki delujejo v različnih panogah in področjih delovanja.

Koeficienti se izračunajo po formulah:

normativni pomen 0,2-0,25;

standardna vrednost 0,7-0,8; standardna vrednost 1-2.

Finančni analitik lahko izračuna tudi referenčni količnik likvidnosti TO el, ki se za razliko od splošnega količnika likvidnosti oblikuje glede na realnost določene organizacije. Vse komponente K el prilagodijo glede na optimalne vrednosti zanj. Stroški zalog se odražajo v K el samo na podlagi uporabljenih, razen neuporabljenih ali odvečnih. Upoštevane so le tiste terjatve, ki so upravičene in bodo dejansko prejete (zavarovane z zastavo, poroštvom, garancijo ipd.).

Izračun K el omogoča izvedbo faktorska analiza. Pri zamenjavi dejanskih vrednosti vanj z metodo verižne substitucije se določi delež vsakega odstopanja v končnem odstopanju med dejanskimi in idealnimi vrednostmi količnika likvidnosti. Tako lahko prepoznate najbolj problematično povezavo v toku finančno stanje ter racionalno usmerjati napore finančne službe.

Parametri prometa, ki jih pogosto imenujemo koeficienti poslovna dejavnost, in v tujih virih - transformacijski koeficienti, so pomembni za izvajanje kratkoročnih ciljev finančne politike, ki omogočajo sklepanje o stopnji reprodukcije sredstev in virih njihovega oblikovanja, tj. o hitrosti kroženja premoženja.

Pri pridobivanju in razlagi njegovih rezultatov za namene kratkoročne finančne politike je treba upoštevati posebnosti prometa:

• ker velika večina koeficientov prometa vključuje uporabo zneskov prihodkov, jih je treba spraviti v primerljivo obliko z uporabo stopnje inflacije, pa tudi dejanskih prejetih zneskov, ob upoštevanju na primer zagotovljenih popustov;
• parametre prometa določa panoga organizacije, pa tudi specifika dela posamezne finančne službe (poravnalna in plačilna disciplina ter sistem nadzora), kar otežuje primerjavo. Rezultate izračuna je mogoče primerjati s koeficienti enopanožnih organizacij, z lastnimi podatki za prejšnja obdobja, z vrednostmi za panogo kot celoto;
• promet je mogoče oceniti tako v obratih kot v dnevih, kar je mogoče dobiti tako, da se trajanje obdobja deli s skupnimi izračuni v obratih. Povečanje števila prometa je pozitiven dejavnik pri delovanju organizacije, medtem ko povečanje trajanja prometa v dnevih pomeni upočasnitev stopnje preoblikovanja sredstev zaradi prejetih prihodkov in je ob drugih enakih pogojih neugoden dejavnik.

Kvalitativna analiza prometa lahko vključuje izpeljane parametre, kot je sprostitev obratna sredstva kot posledica pospešitve njihovega obrata (zmanjšanje faktorja obremenitve sredstev v obtoku).

Izračun trikomponentnega kazalnika finančne stabilnosti omogoča sklepanje o kakovosti finančnega stanja organizacije v kratkem času. Ta kazalnik se oblikuje s primerjavo potreb po zalogah z zmožnostjo virov za njihovo pridobivanje - od lastnih do kratkoročnih posojil in posojil. Presežek vira nad potrebami je označen z "1", nasprotno stanje je "O". Kot rezultat takšne ocene so možne naslednje situacije: (1; 1; 1) - absolutna finančna stabilnost, (0; 1; 1) - visoka finančna stabilnost, (0; 0; 1) - nestabilno finančno stanje, (0; 0; 0) - popolna insolventnost, kriza.

Drugi vidik analitičnega dela v kratkem času je ocenjevanje strukture in kakovosti cikla delovanja organizacije.

Cikel delovanja organizacije - To je čas, v katerem pride do popolnega preoblikovanja vseh njegovih obratnih sredstev. Struktura delovnega cikla je prikazana na sl. 9.1 in prikazuje naslednjo logiko prehoda skozi stopnje kroženja obratnih sredstev:

• 1) faza dobave in nabave - sredstva se porabijo za nabavo zalog in podobnih vrednostnih predmetov;
• 2) faza proizvodnje - zaloge se zaporedno pretvorijo v nedokončano proizvodnjo in nato v končne izdelke;
• 3) faza trženja - izdelki se dobavljajo potrošnikom s hkratno izdajo računov za plačilo;
• 4) obračunska faza - terjatve se izterjajo in izterjajo, pri čemer mora v normalnem poteku kroga in v pogojih razširjene reprodukcije znesek prejetih sredstev preseči začetno vrednost na prvi stopnji kroga.

riž. 9.1.

Operativni cikel vključuje seštevek dveh ločenih obdobij:

• proizvodnja - obdobje popolnega obračanja materialnih elementov obratnih sredstev, uporabljenih v proizvodnem procesu, ki ga sestavljajo obdobje obračanja zalog surovin, nedokončane proizvodnje, končnih izdelkov;
• finančno - trajanje obračanja sredstev, vloženih v obratna sredstva, ki je sestavljeno iz obdobja obračanja obveznosti in terjatev.

Glede na specifiko organizacije in njene zmožnosti lahko dejavnike za povečanje učinkovitosti upravljanja obratnih sredstev najdemo v skrajšanju trajanja proizvodnje končnih izdelkov, na primer s povečanjem tehnološke opremljenosti proizvodnje, inovativne opreme in tehnologije, ali v pospeševanju zbiranja sredstev z intenziviranjem prodaje.

Učinkovitost razvite in izvajane kratkoročne finančne politike organizacije se odraža v drugih parametrih finančnega stanja, med katerimi je glavni donosnost obratnih sredstev.